本周指數振蕩回升，完全收復上周五的向下跳空缺口。周三盤中振蕩劇烈，但是尾盤強勢拉升收陽，收盤滬深300、上證50和中證500指數漲跌幅分別為0.58%、0.89%、0.11%，對應股指期貨當月合約漲跌幅分別為0.75%、1.09%、0.54%，對應升貼水分別為-8.85點、2.63點、-58.11點，三大期指表現略強于現貨指數，不過IC貼水絕對值偏大，說明總體情緒較好，IC短線略微受抑制。

期指周三持倉全線溫和減少，IF減倉4068手，IH減倉747手，IC減倉2037手。三大期指同步減倉收漲，這對繼續上攻略顯不利。從分時圖看，早盤減倉時呈現振蕩略偏弱走勢，說明多頭主動減倉意愿略強，尾盤增倉拉升，顯示多頭拉升意愿，當然也看出多頭在日內行情波動中的主導性較強。如果拉長周期看，上周行情調整時持倉分化，IH增倉，IF變動不大，IC則減倉，本周反彈時同步減倉，可以理解為IH上周加倉做調整的資金基本離場，為上漲提供了條件，IF總持倉變動不大，資金相對穩定，而IC連續流出，雖然力度不大，但也顯示了一定的謹慎心態。

分析周三交易所公布的前20席位合并持倉數據，IF多頭減倉1397手，大于空頭減倉132手，IH多頭增倉78手，小于空頭增倉108手，IC多頭減倉1026手，大于空頭減倉682手。從多空增減力度看，三大期指空頭略微占優，不過從凈持倉看，IF和IH凈空頭寸小幅擴大，但IC凈空頭寸略微縮小。另外，IF是因為增加了隔季合約的凈空1827手統計在內，如果剔除，則顯示IF凈空頭寸也是下降的，因此如果看凈空數據，IF和IC略強于IH。

從主力席位數據分析，IF合約變動相對較大的席位是中信期貨減多207手、加空201手，國泰君安期貨和中金期貨也是減多，排名前3的席位有轉空跡象；與IF類似，IH合約前4位多頭也是減倉為主，不過永安期貨、五礦經易期貨和東證期貨有一定多頭資金入場；IC合約中，中信期貨席位減多208手、加空270手，廣發期貨和申銀萬國期貨也減多加空。

綜合分析，總持倉連續3天減倉，顯示資金流出，這對繼續上攻不利，從主力席位也看出一些多頭資金謹慎心態加重，不過凈空頭寸并沒有太大增長，而且空頭壓制意愿也不強，預計多空猶豫期市場振蕩概率大，但從中線看還是多頭占優。