七禾網6、相對來說，鎳是您日內和隔夜交易中做得比較多的品種，它的什么特點讓您著重交易它？

孫輝：我電腦六個屏幕，每天都是把鎳放在中間主屏幕。這三四年以來，我對它的日內走勢和大概基本面也比較了解，加上鎳在各方面也比較適合日內短線，所以相對偏好。

國內有很多短線期貨高手都是專注于一個品種，專一、極致是在任何行業和領域成功的不二法門。我也曾考慮把鎳作為日內的唯一品種，從機會和把握性來講此一足夠，但也許是自己的貪婪吧，始終沒有下定決心做到。多品種對日內波段和隔夜來說有時候是個陷阱。

七禾網7、今年鐵礦石、棕櫚油、雞蛋等品種都走出了流暢行情，但您卻沒有在這些品種上有較多盈利，是否因為這些品種不符合您的交易系統？

孫輝：是的，雞蛋成交量不夠大，進出不太方便；鐵礦石波動大但一個價位的跳動太厚；棕櫚油最近有所參與做多，一旦日線級別轉向下跌，可能會加大投入。

七禾網8、目前，在黑色、有色、能化、農產品、貴金屬等幾個板塊中，您最看好哪個板塊？為什么？

孫輝：從大的趨勢性行情來說，最不看好黑色，隨著供給側的邊際影響越來越小，黑色整體將常年大跨度震蕩。未來我比較看好農產品和股指，貴金屬也值得關注。從全球范圍看，農產品多年來風調雨順，加上種植、育種等科技的發展，大多品種的價格長期處于底部，一旦供應有極端狀況，應該能出現比較大的趨勢行情。比如明年的豆粕和玉米，國家前一段時間出臺各種政策和措施鼓勵生豬養殖，有可能出現用力過度，供求超預期增加的情況。股指的慢牛、長牛值得期待，中國的發展紅利，從世界第二到老大的這一進程，在股市中肯定能有所體現。

七禾網9、您目前已經有自己的交易系統，您的系統是怎樣產生的？是否是從實戰中總結后得出？沒有經歷過調整和修改？

孫輝：實踐出真知，我的交易系統都是從自我交易中一步一步建立和完善的。適合自己的才是最好的，只有自己創造、建立的系統才會長久，更有生命力。

系統的建立有內因和外因的促進，內就是對自己過往的交易數據進行歸納總結，抽絲剝繭，找到共性、規律性以及可操作性；外就是運用與期貨看起來毫不相干的一些事理、邏輯等，將其演變為自己系統的指導思想和原則，比如物極必反、一鼓作氣再而衰三而竭等可以作為開平倉的依據和參考。生活處處皆學問，身邊很多事情都可以給我們啟示和靈感，比如我們在看很多解放戰爭和抗日戰爭題材的影視和書籍時，游擊戰、持久戰、集中兵力形成局部優勢等等都可以融入到期貨交易中。

我認為獨立思考是股票、期貨等任何投資成功的前提。期貨沒有捷徑，參加各種培訓班和學習書本上的技術指標等都是徒勞無益的，從沒聽說哪位投資大佬是跟別人學出來的。自學能力和獨創性是各行各業優秀者的共同基因。 

任何事物都是變化的，因此我也會對自己的策略和系統進行調整和修改，與時俱進，方能發展。前幾年我經常根據日膠的走勢來做橡膠，那時候日膠占主導權、話語權，現在的情況已經截然不同，不改那就早被市場淘汰了。

七禾網10、既然您的交易系統已經十分成熟，而您也表示自己在執行方面有待提高，那您是否有考慮過將您的交易系統編成程序來執行，從而把人解放出來，把精力投入到別的事情上？

孫輝：關于程序化暫時沒考慮，一是自己不會編程，二是也不知道自己的策略和方法是否適合用程序化來表達和實現。不過我經常用掛單和條件單，也算是實現了半自動化，同時管理操作幾個賬戶也很輕松，盤中還有閑暇時間。

七禾網11、您擅長技術面分析，很多投資者在市場中會去研究各種指標、形態，您主要會參考哪些？還是只看“裸K”？為什么？

孫輝：從接觸期貨開始，我就只會看裸K，對技術分析的各種指標可以說一竅不通。其實很多方法和分析并不一定要用K線。比如最近的油脂行情，橫向來看，棕櫚油漲久了、漲多了（時空都有），怎么也能帶動菜油一波。另外，研究行情不如多研究自己，行情最多只占成敗的30%，剖析自我，不斷反省進步才是正道。即便費了半天功夫研究出來方向，但知道和做到、理論和現實相差萬里，紙上談兵很高大上，但結果很殘酷。

七禾網12、除了技術面外，您對基本面和宏觀也有所關注。一般來說，做中長線交易的盤手會研究基本面的信息，您做日內波段和隔夜這樣的短線操作關注基本面的目的是什么？主要關注哪些方面的信息？

孫輝：關注宏觀和基本面，一方面是興趣愛好，另一方面則是基于能將二者和技術分析有效結合。宏觀或者單個品種的基本面有確定且重大的改變時，技術面就會更簡單、有效。

七禾網13、幾年前的期貨市場，一大半的人都是做技術分析的，如今隨著“調研熱”的來襲，不少投資者開始著力于基本面分析，您如何看待這種現在？未來您是否會加重基本面在交易中的比重？

孫輝：投資有很多方法和流派，百家爭鳴各有千秋。對于真正的基本面分析我很佩服和尊重，他們創造的收益和成就更可觀。但大多數可能是假基本面或偽基本面，多數是從網上獲取基本面信息，真假難辨。有的調研越來越流于形式，比如工業品的調研，幾個人到工廠車間轉一圈，坐在會議室聽一下領導的匯報和數據就結束了，這種調研得到的信息價值性較低。我之前做外貿工作時負責過采購管理，對供應商的考察、甄別、篩選和調研異曲同工，一旦流于表面和形式就會出問題。我始終認為“你眼里的世界并不一定是真正的世界”，這句話對任何投資者來說都是警示。

我目前還不打算完全向基本面轉型發展，因為自己還不具備獲取真實基本面的能力。但我可能會更多關注宏觀面的東西，比如央行的貨幣政策和國家的一些大的產業政策。這些信息無論從時效性或真實性來說，對任何人都是公平的，只是每個人的解讀能力不同。

個人認為現在技術分析不是越來越難做，而是機會更多。

七禾網14、您表示，您在市場上賺的就是短線波動的錢，這么多年短線交易下來，能不能分享一下您做短線的原則及技巧？

孫輝：長線和短線都是相對的，只有波動是真實且一定存在的。很多商品只看起始和結尾，兩個時間點的價格并沒有多大變化，但整個過程可能上天入地，空間極大。比如橡膠十幾年前就一萬三，現在還是一萬三，但中間卻到過四萬以上和一萬以下。這樣的商品很多，具體到日內也一樣，開盤價和收盤價差不多，但盤中的波動取一瓢就夠了。

我做短線的原則就是跑得快。從我幾年的投資收益曲線來看，每次出現大的回撤，幾乎都是想把單子拿的長一點、久一點，違背了這個初衷和原則。

七禾網15、今年許多品種無論在日線級別還是更小的級別上常常出現急漲急跌的情況，而您主要還是手工交易，這種行情是否會對您的交易有一些影響？

孫輝：急漲急跌也就是秒殺行情，對我來說也碰到過，但影響不大，一般通過兩三次的正常交易就可以彌補損失。日內短線并不一定就是不停操作，遵循跑得快原則，平倉后經常處于空倉狀態，反而能規避一些秒殺行情。

七禾網16、您也有參與隔夜交易，一般在什么情況下會隔夜？

孫輝：我隔夜的單子也挺多的，有外盤的品種。為了規避手續費，有時股指也會在尾盤進場隔夜。