七禾網8、據我了解，您這三套量化交易系統已經投放市場商業化，隨著越來越多的人使用您的交易系統，有可能會因為同質化造成其過早失效，您對這一問題怎么看？

孟慶新：我們接的資金很多都是機構的資金，用的是這套程序。因為同質化問題而出現失效的情況也會發生，但就容量來說，資金在3個億以內應該是沒有問題的。我們目前的資金規模在1個億左右。我們現在是在5分鐘、15分鐘上用程序來回測試行情，如果后期資金量變大的話，我們可以在一小時上做測試，把周期放大，這樣就不會造成同質化。另外，我們現在做的主要是活躍的品種，如果出現同質化的情況，我們也可以換成不怎么活躍的品種，但拿的距離比較長一點，這也是一種克服的方法。

七禾網9、近一兩年大部分期貨量化交易者大都表現欠佳，就您看來，這一兩年期貨市場的行情有哪些變化和特點，使得量化交易普遍不好做？

孟慶新：因為趨勢的量化交易會比較少一點，大部分都是做中高頻交易，或者是短線、波段交易，這樣的話，量化可能會有優勢，但是做長期趨勢的話，可能量化這一塊兒就不好做。

七禾網10、面對當前的期貨市場行情，您認為量化交易者應該如何調整和改變自己的投資策略？

孟慶新：應該去順應市場，一成不變的程序在任何行情下都賺錢的話，可能也是有問題的。市場瞬息萬變，還是要更加靈活一點。

七禾網11、國內量化交易發展十分迅速，越來越多的人開始參與到量化交易中，您如何看待量化交易在國內的發展前景？

孟慶新：我覺得前景蠻好的，隨著參與量化的人越來越多，市場的流動性和交易量都會更大一點，這對市場來說也是一個好現象。

可能會有人覺得隨著量化交易的不斷發展，主觀交易將會被逐漸取代，我覺得這個還是很難的，除非人工智能達到一定的水平，而這是我們現在還不敢想象的。畢竟量化交易的門檻還是挺高的，不是每個人都能做量化，得有一定的技術支撐或者資金支撐，再加上有一定的機構在里面。而且，如果人工智能達到了一定水平，那說明人的水平肯定也達到了更高的層次。

七禾網12、您在技術分析中輔以量化交易系統工具，作為一名量化交易者，您未來是否會考慮將技術指標完全量化？

孟慶新：我們都是寫好了參數，大部分是程序的分析。技術指標也可以量化，但是現在技術指標都是滯后的，如果完全量化的話，可能效果也并不好。所有的指標都是滯后的，說實話，如果做到完全量化，甚至可能會跟我們的主觀出現矛盾。

七禾網13、從您在七禾網資管排行榜展示的賬戶的整體運行情況來看，出現過幾次相對較大的回撤，主要是什么原因造成的？能否介紹一下您目前控制回撤的方法？

孟慶新：持有的幾個品種進行了來回的止損或者是在我們的風險控制范圍內沒有達到止損線之前，我們的持倉情況一直都處于浮虧狀態。其實這種情況是不可避免的，因為你總會有選錯方向的時候。只要在我們的可控范圍內，這都是正常的。

控制回撤的方法：控制持有品種的周期，進行多周期操作，以及倉位控制。我們在風險很小的時候會加倉，有時候在風險很大時，也會進行加倉。因為在我們的系統測試中，提示來回的信號達到我們的邊界之后，有可能會出現反轉，這時候我們就會加倉。當然，這種情況也有可能會造成一個較大的回撤。

七禾網14、您上述賬戶的客戶權益接近3000萬，而您主要用的是短線波段策略，您是如何控制市場中的沖擊成本以及滑點影響的？

孟慶新：我們平倉不是一下子平的，都是分批平的，按照計算當前的盤口情況來平倉。為了平倉，滑點的影響其實也是一種成本。在盈利的情況下，根據當前的交易量，如果適合平倉我們會分批平倉，即使有滑點，我們也會將其算在交易成本之內。如果出現虧損，那就主要看風險情況，如果風險大的話，這個成本也是在考慮范圍之內的。

七禾網15、有人認為短線策略的時效性比較差，對此您怎么看？您是否會定期調整或更換策略？

孟慶新：短線策略的時效性確實比較差，但是它的靈活度更高。在時效性和靈活性上，我更看重靈活性。因為就時效性而言，肯定是賺錢就效果好，不賺錢就效果差。然后在風險可控的情況下，進行一個修正，這就是我的靈活性所在。但是如果你在短線策略中不及時控制風險的話就可能被長期套牢。

我們也會定期更換策略，因為有主觀因素在里面，我們的參數是需要修正的。我剛才講到了我們的品種選擇，這也是很關鍵的一點。

七禾網16、中長線交易重在盈虧比，短線炒單贏在勝率，您認為想要做好短線、波段交易，盡可能多的獲得收益，最關鍵的一點在哪里？您在交易中如何看待勝率和盈虧比？

孟慶新：我覺得還是長線比較賺錢，我們的短線其實不算炒單，而是為了測試市場方向。

從勝率和盈虧比來看，我們是以長期交易為主，所以相對來說更看重勝率。因為勝率大了以后，我們選對方向的概率就會更大。我們用短線去測試方向，其實就是將風險切割成了100份甚至1000份，然后一份一份去試。假設將風險切割成1000份，我即使虧了也只是虧千分之一，還有999次機會去測試。試完之后，如果勝率變大的話，我們后面來回試的次數就會降低，然后加重倉位去做長線。

七禾網17、目前國內許多商品期貨的手續費都有所提高，不少品種還額外加收平今手續費，您認為在當前情況下，有哪些品種是比較適合做短線、波段交易的？

孟慶新：要說做短線的話，當然是活躍性的品種為主。我們長線的單子持有的合約都是次主力合約。

七禾網18、在品種選擇上，有的盤手表示會通過全品種的組合回測來選擇最佳組合，不分板塊和品種；也有盤手會在每個板塊都選擇一些最活躍的品種來交易。您是如何選擇的？為什么？

孟慶新：我們在測試方向的時候，會用活躍的品種進行測試。但在長期持有的單子上，主要會持有次主力合約。因為我們單子的持倉時間會在一個月甚至兩個月，在前期來回測方向的時候，可能會有部分損失。方向測準之后，我們會將倉位慢慢加上去，所以合約的周期要長。前面提到的幾次較大的回撤，跟這個也有一定的關系。在品種上，化工和農產品的長線會做的多一點。