七禾網17、請您談談貴公司資管團隊的主攻方向，在哪些策略上比較有優勢？

趙文浩：我們在上海有一個資管子公司，因為團隊的背景關系，主要做了一些集合資管計劃方面的業務，這方面為公司的發展增加了一些利潤。另外一個板塊是主動管理型的，包括一些證券、期貨，這個板塊和整個團隊的發展是息息相關的。一方面我們的公司要穩中求進，創造效益，才能為未來的發展奠定基礎，另一方面，要結合實際情況去增加規模。這兩點相輔相成的，在整個人員結構還不是完全具備的情況下，走得太快太猛可能有點冒失。

七禾網18、期貨公司的資管主要面臨哪些問題或挑戰？如何有效提升期貨公司資管的業績水平和管理規模？

趙文浩：現在期貨公司發展核心競爭力無非兩條，這兩條在證監會給的牌照里就能體現出來，一個是創新業務，為企業服務、風險管理、期現結合，另外一個是資管，它的核心是希望在期貨資管方面能做得更好。我們在課本上學到了期貨的兩大核心功能，一個是套期保值，一個是價格發現，從這兩個角度來分析，我認為期貨公司的核心競爭力一方面是服務企業，另一方面是如何與投資者結合起來在CTA方面做出特色和亮點，這是非常有價值和意義的。剛才我也提到了公司的實際情況，可能目前在這方面我們的能力與精力相對薄弱一些，但是從公司發展，包括我個人的看法，我認為公司的CTA資管水平決定了公司的知名度、名譽度和股市認可度。這方面的挑戰是巨大的，我認為立足于期貨公司本身的行業特點和自身的優勢去做這件事情，將會是一件水到渠成的事情。要結合自己的優勢，不要盲目的與銀行、券商等比較，而是針對自己公司的優勢特點，把我們自己研究透的、深刻的、有實踐經驗的做好，我認為管理規模也會循序提升，管理水平也會提高得更快。

對于現在的問題和挑戰，首先我認為是人才問題，缺少擁有綜合能力的人才。其次，是體制機制的問題，怎么做一個更好的體制機制，能夠吸引人才、留住人才。在這方面，我覺得還是有些挑戰，因為我們畢竟是央企，一定要能結合市場化體系，找出吸引和留住人才的辦法。

七禾網19、中電投先融期貨與外部私募機構的相關合作綜合效果如何？總結了哪些經驗？

趙文浩：與外部私募機構合作，我們還是比較積極的，特別是近2-3年，我們也在積極的尋找一些合作方。公司也在批復一些資金，讓我們有針對性的去尋找一些私募機構進行合作，我認為效果還是不錯的。根據證監會的要求，我們結合私募的需求，結合公司的實際特點，做了一些結構化的產品，通過良好的風控體系在運作，這方面推動了我們經紀業務的發展。

我認為目前我們還談不上經驗，不夠深入與透徹，資金和人力的投入還不夠廣泛。在未來的時間里，想要把這方面作為我們發展的方向之一。在剛才談到的公司發展戰略和發展方向重點突出的情況下，我們想把外部私募方面以及自己團隊如何培養方面作為我們2017年的重點工作去推動。

七禾網20、期貨公司如今有了期貨經紀、投資咨詢、風險子公司和現貨子公司、資產管理等業務，由此期貨公司間的競爭體系發生了哪些重要變化？

趙文浩：期貨公司間的競爭體系變化還是非常突出的，并且我認為變化會繼續加速。

期貨公司經紀業務收入的增長，基本上結合我們整個行業規模的發展擴張在增長，如品種、期權等等。經紀業務已經很白熱化了，讓它很快提高比較困難。

投資咨詢方面相對比較雞肋，真正做到有營業收入的投資咨詢還是有些困難的，總是要在某些領域做些有價值的嘗試。

核心我認為是風險管理與資產管理，期貨公司在競爭過程中都會逐步走出自己的特色。有的走在前面的公司，永安屬于綜合性的公司，有的公司針對企業的背景，和現貨的結合會更深入一些，有的公司可能在資管方面做得更突出一些。從國際期貨行業的發展來看，各個期貨公司有著清晰的定位。我認為隨著時間的推移，可能3認為年，國內期貨公司的特色會更明確，分化得更清晰。這種分化是有利的，更加專業化，服務于實體的能力或是服務于投資者創造管理財富的水平會進一步提高。

在前面我有提到現在期貨行業進入了3.0時代，在變化的過程中，我認為期貨公司的發展和戰略是越來越重要的，公司的資源整合，以及對于資本金的擴充能力都會影響到公司的長遠發展。

七禾網21、也有期貨公司在基金銷售牌照、外盤經紀業務、場外期權業務等方面發力，您是否看好這些板塊？

趙文浩：受到國家對外交流的影響，期貨公司的思路是開放的，雖然近期去全球化的思潮有所蔓延，但是整體全球仍是互動的，所以人民幣要走出去，外盤業務、場外業務、場外期權等互聯互通都會帶動行業的發展，你提到的這三個方面都是助力期貨公司發展的重要支撐。

這些板塊不好排序，不能說誰在前或是在后，因為這些板塊都是非常重要的。在這個領域中，南華期貨走在前列，付出了一些成本，獲得了不小的成功，若想要更成功，可能就需要國家稍微松綁或是支持這方面的業務。相對靠后的期貨公司，包括我們中電投先融期貨，會在穩扎穩打的情況下，結合實際情況發展，隨著資本金的提高，逐步向這些領域推進。我們打算2017年申請基金銷售牌照，目前也在摸索推進外盤經紀業務，對于場外期權業務，因為我們的風險子公司有著現貨背景，可能會去嘗試推進。因此，我們會根據自身的實際情況來推進這些領域。

七禾網22、對期貨公司來說，如何利用互聯網和移動互聯網為客戶服務，為公司創收？

趙文浩：三個方面，第一，初級利用，如互聯網開戶，程序化的一些運用，從硬件上提供更好的支持。今年我們在技術上的投入也比較大，在重慶，找了一個更好的機房，整體搬遷，CTP可能在這個月底全部接入。第二，通過微信等移動互聯網平臺增加對客戶的服務。第三，通過移動互聯網將公司美譽度提升，把公司推薦出去，把客戶吸引進來。總之，我認為在互聯網方面我們還有很多工作要做，需要積極探索，隨著科技進步，跟上時代發展。

七禾網23、2017年，期貨行業最有可能的創新點是什么？最大的發展點是什么？

趙文浩：這個題目有點大，但去年底在大連召開的會議與今年初中央一號文件都反復提到了期貨服務于實體經濟，所以，我認為期貨行業的發展點還是以實體服務為重點。品種的推出，如期權的推出都是為實體經濟服務，這方面是我們期貨公司發展的方向，也是一條正確的道路。

對于創新點，實體經濟的參與度規模一旦做大，各個環節都會跟著行業浪潮發展，每個板塊都會快速發展。

七禾網24、中電投先融期貨在2017年最想做好的事情是哪一件或哪幾件？

趙文浩：目前來說，第一，我們將增資放在最重要的位置，作為我們公司的經營班子來說，若要為整個公司的發展奠定更好的基礎，就必須增加資金，所以我們現在要大幅度的增資，并且我認為這方面是基本能實現的。第二，去年我們的風險管理公司已搭建完畢，人員都到位了，所以我想今年年底我們在風險管理業務與期現結合業務上會有一些成果。2017年除了主要把經紀業務快速提升以外，一方面是風險管理業務要推進好期現結合，另一方面是我們想把主動管理型的，包括與私募的結合作為今年的核心工作。

上面提到的是增資和業務開拓，從經營發展利潤的貢獻來說，我們要做很多事情。第一是信息技術，我們大幅度投入雙核雙中心。第二是文化建設，三流企業靠兄弟朋友，二流企業靠制度，一流企業靠文化。我們對文化是相當重視的，中電投先融期貨的發展目標是未來3—5年能夠進入行業的第一梯隊，因此，我們要將基礎打牢。第三，是人才的吸引和團隊的培養。目前，在風險管理上，我們的系統越來越成熟，在其它方面，也會把保障工作加強，保證公司又好又快發展。去年我們是快速發展，彎道超車，今年我們提出又好又快，因為公司發展越快速的時候，就越要注重風險，所以在穩健經營的情況下，把我以上所說的事情做好。

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沈良訪談 唐正璐錄音整理

2017年2月10日

七禾網注：成績代表過去，未來充滿挑戰！