期貨中國17、海龜交易法則崇尚“順勢而為”，那么在您的交易過程中，是否也是這樣貫徹的？您會如何去選擇進場點和出場點？

劉輝宇：海龜交易系統是一個趨勢跟蹤系統，就是當漲到一定程度了就做多，跌到一定程度就做空。我的進場點和出場點沿用了原版海龜系統，就是20日高低點進場，10日高低點出場。

期貨中國18、良好的倉位控制可以使中長線交易事半功倍，在您的交易中，您如何去控制交易倉位？在持倉過程中是否有加減倉的策略？

劉輝宇：首先就是按照單筆風險的額度去控制頭寸單位大小，再按照頭寸單位的多少控制總倉位。我是按照海龜交易法來加倉的。

期貨中國19、2008年金融海嘯，在很多投資者遭受重大虧損的時候您卻獲得了1年7倍的收益，請問您會根據哪些因素去捕捉這些重大行情？您覺得未來是否還會出現2008年那樣讓您收益頗豐的行情？

劉輝宇：2008年是趨勢跟蹤策略的收獲之年，年初豆類和糖類的上漲趨勢和年末幾乎所有品種的大幅下跌趨勢都是少見的，不少品種都出現了“三板”，這樣的行情下，所有的趨勢跟蹤策略的交易者肯定都賺得很多。我覺得未來肯定還會出現2008年規模的行情，只是希望到時候我還在交易場內。

期貨中國20、您在2011年遭受到了相對您賬戶的巨大回撤，107萬的賬戶最低回撤到了27萬，這樣大幅的回撤對您的影響應該是不言而喻的，您當時的感受是怎么樣的？是否有離開這個市場的想法？為什么后來又會堅持下來？

劉輝宇：當時的感受肯定是很煎熬啊，根據《海龜交易法則》這本書的統計，歷史上單位頭寸2%風險下，最大回撤是55%，而我在實際交易中已經超過了這個歷史最大回撤。不過我也想了，我這107萬也是用這個交易系統從不到4萬賺的，就是虧到剩5萬我也是賺的，所以就這么挺過來了。但是我也知道了，以前沒有發生過的，以后不一定也不發生，對“黑天鵝”這個概念有了更直觀的認識，也是從那時開始縮小單筆交易承受的風險了。

期貨中國21、我們從您的賬戶中發現您的最大回撤在35%，這樣的回撤是否在您的容忍范圍內？您理想中的回撤幅度應該是控制在什么范圍內？您為此是否會有策略或者是系統上的調整？

劉輝宇：這個回撤是在我的容忍范圍內，我覺得50%以內的回撤我都是可以接受的。所以也不會在策略或者是系統上做調整。

期貨中國22、您在七禾網期貨中國實戰排行榜（trader.7hcn.com）注冊名為“哼哩”的賬戶，從2013年12月20日到2014年3月12日，凈值從3.580上升到7.251，請問您在這段時間抓住了什么品種的行情？

劉輝宇：這一段時間主要是抓了黑色系，玻璃和鋁等的下跌行情。

期貨中國23、根據排行榜中的資料顯示，您參與的品種比較豐富，總計37個品種，請問您選擇品種的依據是什么？一般情況下，您的交易系統會選擇多少品種同時參與交易？

劉輝宇：我選擇品種的依據主要是流動性，只要流動性足夠的品種，我都會加以關注，并在有信號發出時參與。而且對趨勢跟蹤策略來說，參與品種越多，資金曲線越平滑。我一般賬戶里同時持有品種大概8-20個之間吧。

期貨中國24、“哼哩”這個賬戶的凈值在2014年9月5日創新高之后，凈值出現了較大的回落，從8.540回到了5.934，請問這是什么原因造成的？

劉輝宇：這次回落主要是我帶有主觀情緒，超風險參與了股指期貨，結果把化工品種跟丟了，當其他品種出現回撤時，沒有了化工產品的對沖。

注：以上內容不是訪談的全部，另有部分未發布內容收錄在眾多藍海密劍比賽得獎選手高端訪談的《期貨英雄4》一書中，該書將于2015年1-2月左右出版，敬請關注。

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李婷訪談整理

2014-11-03

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