期貨中國11、在具體的操作中，您的技術分析如何配合基本面分析？

邱迪：技術分析主要作為識別行情、跟蹤行情的手段來使用。同時，也是資金管理的一個參照物。

期貨中國12、您覺得自己是比較有天賦的人，那么您的天賦在期貨交易中是如何體現的？

邱迪：這個市場畢竟是以成敗論英雄的，最好的體現應該是進入市場就開始賺錢吧。期間有波動，但是資金曲線一直都是向上的。

期貨中國13、您曾表示自己在資金管理的問題上吃過苦，當時您如何管理自己的資金？后來您是通過什么方式改進資金管理問題的？

邱迪：資金管理體現了操盤手的投資理念。隨著投資理念的轉變，資金管理的方法也會隨之改變。當時吃虧主要是把更多的精力放在追求收益率上，采用了比較極端的方法。認為行情判斷對了，就應該在承受范圍內盡可能的提高杠桿。隨之而來，你的收益率曲線的波動幅度就放大了，在某些情況下已經不能保持一顆平常心了，自然不會帶來很好的結果。后來，我更加明確了自己的目標——年收益50%。在這個目標確立了之后，整個人都更加踏實了，體現在你的資金管理上就是去杠桿化，或者采用比如對沖等方法來變相的去杠桿，實現收益曲線平穩的增長。

期貨中國14、您在期貨中國網實戰排行榜http://trader.7hcn.com/注冊的賬戶秋天，其中成交偏好中顯示，螺紋鋼占比在66%左右，請問您比較喜歡做螺紋鋼的原因是什么？

邱迪：做研究員的時候，就是研究螺紋鋼。于是產生了比較深厚的感情，就像老婆一樣，和她在一起的時間最長。

期貨中國15、您專門做的品種除了螺紋鋼之外還有焦炭、焦煤、PTA、塑料等品種，您一般在交易中會同時操作幾個品種？

邱迪：不一定。操作幾個品種是看市場給不給機會。在我的能力圈內，只要給機會都去參與。

期貨中國16、鐵礦石期貨在10月18日已經成功上市，推出之后您是否有參與鐵礦石期貨的交易？您覺得鐵礦石期貨會不會成為活躍的品種？

邱迪：鐵礦石上市的第一天就已經參與了。根據這個品種的特性來看，估計會成為比較活躍的品種。

期貨中國17、根據期貨中國網實戰排行榜的統計顯示，您在2012年曾實現連續7個月盈利，2013年截至目前為止實現了連續6個月的盈利，您覺得自己能保持連續半年或半年以上盈利的原因是什么？

邱迪：良好的心態。交易系統已經成形，但為什么在同一套系統下，會表現出不同的結果呢？可以說是市場環境發生變化，這只是部分原因。更為重要的就是交易心態，你以什么態度來執行你的系統，會直接影響到最終的結果。其實，這些時間段從結果上看是連續盈利的，可是從對行情判斷的角度上，也是不止一次的出現錯誤。但最終的體現到收益率曲線上卻是上升的。究其原因主要就是良好的心態幫助我在犯錯的時候盡可能的減小虧損幅度，甚至取得盈利，這樣就控制住了虧損。在這個市場里，如果解決了不虧或者少虧的問題，那盈利只是時間問題。

期貨中國18、您在期貨中國網實戰排行榜的資金曲線整體上呈現上升的趨勢，但是在2012年9月10日的時候，有一波比較大的回撤，請問您當天是如何操作的？

邱迪：2012年9月7日，那天是早盤做空焦炭，漲停板加的倉，最后接近滿倉。正好空到了焦炭V型反轉的起點。清楚的記得那天是周五，周末帶著全家去旅行，但我連續兩天都沒睡好。這種情況在我身上是很少見的，我是個心理承受能力比較強的人。無論順境、逆境、或者什么倉位，對我基本都沒有什么影響。但是這次一收盤我就意識到自己明顯犯了一個低級錯誤，失眠的原因就是想著趕緊去彌補這個錯誤。周一的開盤價就是我開的，全部平倉離場，后來的結果大家都知道了，那是一波600點左右的上升。這個幅度，什么倉位估計都給爆了。事后分析為什么會犯這么低級的錯誤，最主要的原因就是失去了平常心，扭曲了交易系統。這件事讓我徹底矯正了自己系統中的不足和執行力問題，不再抱有任何僥幸心理。截至目前來看，修正后的效果還是可以的。在這個市場里，永遠要保持學習的心態，不斷優化自己的系統。

期貨中國19、當您在交易中出現大虧大賺的時候，您會用什么方法來平復自己的交易心態？

邱迪：大虧大賺其實都談不上。以本金為參考的最大虧損不到30%，以年為單位的最大盈利也就是一倍多，這個盈利幅度可能每個人都經歷過，不算什么。我追求的是每年50%的復利投資，這就限制了我的收益和虧損幅度。自己算是一個心理承受能力較強，做事規劃比較細致，永遠給自己留后路的人，所以盈利和虧損基本不會真正的影響到我的心態。只有一種情況我會很沮喪，就是犯了不該犯的錯誤。那調節方法其實很簡單，就是糾正這個錯誤，不該建倉的平出去，不該離場的做回來，然后基本就沒事了。時刻告誡自己，對市場要永遠保持敬畏的心理，這句話就體現在知錯就改。市場最不缺乏的就是機會，只要活著，下一天可能就是美好的一天。

期貨中國20、您在操作中以中長線、波段為主，請問您平均一筆單子會持倉多少天？

邱迪：不一定。如果是震蕩行情，那會有事先規劃好的時間或空間。如果是趨勢行情，持倉時間是由市場決定的。市場什么時候告訴我趨勢結束了，我就離場。

期貨中國21、您在交易中也有做套利，且是作為一種補充策略，請問在什么樣的情況下您會將套利作為補充策略運用在交易中？

邱迪：首先要說明的是這個套利是指廣義的套利。兩種情況會做：一是在套利出現較好的機會，這個時候毫無疑問是要做的。二是存在不確定性的情況下，但又不想錯過的投資機會。這個不確定性指的是趨勢演繹的不確定，或者說是震蕩與趨勢相互換轉化的不確定性。

期貨中國22、您以主觀交易為主，憑借自己的主觀交易在期貨市場有不錯的收獲，但更多的人靠主觀交易而失敗了，因此程序化交易越來越受關注，對此您是如何看待主觀交易和程序化交易的？您以后是否會考慮做程序化交易？

邱迪：方法沒有好壞之分，只有適不適合之別。對于我個人來說，其實空閑的時候也編過小程序試驗過。但因為能力有限，只是作為一種娛樂方式，因為這個市場是負和游戲，一定要揚長避短。因此，不會考慮程序化交易。但如果以后考慮做一個團隊的話，倒是可以考慮加入程序化交易。

期貨中國23、有一位高手曾說過：期貨有時候需要激情，沒有杠桿哪來的激情，激情是要靠杠桿來獲取的。而您也曾表示完成自己交易體系的最后一環即去杠桿，為什么您覺得自己的交易體系需要去杠桿來完成？

邱迪：在我看來，去杠桿是一種態度，是你對交易生涯的一種規劃。這個市場不乏明星，缺的是壽星，問題是你想做哪一種。

期貨中國24、您在期貨市場中追求的是“穩定盈利，復利投資”，那在您的投資計劃中是如何具體體現的？

邱迪：盈利取決于什么？簡單來說，決定盈利的三大要素：價差、倉位、成功率?！胺€定盈利，復利投資”在我看來就是調節倉位和成功率。首先，降低倉位意味著不把賭注過大的壓到單次投資決策中，這樣降低了單個投資策略對總體收益的影響。其次，精選投資機會。提高整體投資決策的成功率。通過低倉位與相對較高的成功率的組合來實現相對穩定的盈利。

期貨中國25、期貨市場已經進入資產管理時代，在這樣的背景下，您對自己的期貨交易之路有何規劃？

邱迪：現階段的主要任務還是提高自己的交易水平，有朝一日有合適的機會，也許會和志趣相投的朋友一起合作，來共同完善“收益率”曲線。

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李婷訪談整理

2013-11-05

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