期貨中國9、您現在的國內金融交易，股票和期貨的比例為多少？股指期貨和商品期貨的比例為多少？為何如此配置？

孫韜雄：應該這么分，股票和股指期貨加在一起80%，商品期貨20%，為什么這么分呢？是因為我把股指和股票看成是同一類，就像地鐵的前后兩邊車頭。我是雙向交易者，我對做空股票沒有任何障礙。

期貨中國10、您國內的金融交易，是不是全部采用量化模式？就您看來，股票的量化、股指期貨的量化、商品期貨的量化各自的最大特征是什么？

孫韜雄：是的，全部量化交易。股票和股指的量化沒什么區別，因為我們做股票時也從來都是同時買進幾個行業的一籃子股票，就相當于是行業指數，所以不會有個股的風險，從來不去關注個股的走勢，和股指代表的滬深300指數特征區別不大，都是指數化投資，中長期的走勢受單一因素影響比較弱，走勢更容易量化。商品期貨可能性格不太一樣，走勢有時候更凌厲些，短期內的隨機性更強些，量化難度大些。

期貨中國11、從各自單個領域來說，目前股票量化、股指期貨量化、商品期貨量化，這三個哪一個盈利可能性最大？為什么？

孫韜雄：前兩個盈利可能更大些，其實前兩個就是一個，為什么這么說呢？因為你拉開很長的時間來看，比如十年十五年的范圍來看，現在股票指數處于窄幅的區間里震蕩運動了很長時間了，價格運動的自然規律就是震蕩-趨勢-震蕩-再趨勢，而且股票指數處于估值的區間下沿。而商品經過前三四年的牛市在2011年見頂后現在回到了價格估值的中軸這里，上下都比較難。我不是去預測市場會往哪個方向走，我只是說哪個領域走出大的價格波動的可能性比較大，我們是雙向多空交易，只要有大的價格波動，我們就能盈利，不管它是往上還是往下。

期貨中國12、您認為運用股指期貨打通股票市場和期貨市場，機會多多，運作的空間巨大。請問，對您而言，機會主要體現在哪里？

孫韜雄：當然是這樣。為什么呢？你去看國外成熟市場的演變，最后都是金融期貨占比80%，商品期貨占20%，而且金融期貨雖然是在期貨市場里交易，但這個市場里的主要參與者都是股票基金、股票類的對沖基金、銀行、保險，而不是傳統的商品期貨交易者，所以國內的商品期貨交易者不抓住這個機會，進入股票和股指期貨的對沖交易這一巨大領域，你最后還是會被邊緣化變成那20%里的人。其實國內的資深期貨交易者的風控和交易水平都比股票市場的交易者要高，而且做空也沒心理障礙，而國內現在大部分的股票交易者對做空都有先天的心理障礙，所有期貨交易者是有先天的優勢的。

期貨中國13、您現在的交易模型以中長線趨勢為主，配合部分波段。請問您的交易模型憑借怎樣的盈利原理或交易邏輯獲得市場優勢？

孫韜雄：我的交易邏輯很簡單，趨勢里吃到盡可能多的利潤，震蕩里盡可能少虧一點。

期貨中國14、您的交易模型的進場信號，主要是基于圖形識別，還是指標識別，或是量變或幅度識別，或是其他模式的識別？

孫韜雄：應該是指標+圖形吧

期貨中國15、您的交易模型的出場信號，又主要基于什么？

孫韜雄：我們是非空即多的，所以出場點就是另一個方向的進場點，依據是一樣的。對于做多做空，沒有什么偏好。

期貨中國16、一個量化策略的組成要素，除了進場和出場，還有哪些重要的方面？

孫韜雄：資金管理。不恰當的資金管理會使一個高勝率高盈虧比的系統變得無利可圖，當然這種情況的發生大部分是在交易者的心理出現問題的時候，所以心態和自我控制非常重要。

期貨中國17、您現在共有幾個策略在實盤運作？您在一個賬戶上搭配策略組合時，會考慮哪些方面？

孫韜雄：六七個，我交易的品種不多，所以考慮得比較多的是同一時點上的非相關性，我是少品種多周期，很多人是多品種去分散相關性，我想這是異曲同工吧。