期貨中國11、您螺紋鋼期貨會不會多做一些？還是說把它和其他品種同樣看待？

張毅：我們交易系統是多品種多策略交易，期貨品種的篩選是根據交易量和趨勢性確定的。所以并不存在偏愛哪個多一點。螺紋鋼以及其它大宗商品都一樣交易，暫時沒有按品種劃分策略。

期貨中國12、不少期貨投資者覺得螺紋鋼是“小股指”，您怎么看？

張毅：股市很大程度上反應了一個國家或地區的經濟情況，而在中國，房地產占經濟的比重很大。所以地產類的大宗商品與股指的相關性較大也在情理之中。但是這種相關性也不是絕對的，比如說如果經濟滯漲嚴重，就會出現不同步的情況。

期貨中國13、您主要做中長線趨勢跟蹤的程序化交易，請問您為何選擇程序化交易？它的好處有哪些？

張毅：開始我從事了十幾年的主觀交易，最初做的是日內短線交易，漸漸的發現，日內交易要想賺錢其實相對比較困難（也可能是性格不太適合），然后從事做趨勢交易，在這十幾年當中賺賺虧虧，總體雖然賺了一些錢，但是總是沒有辦法能把交易良好狀態一直維持在某一水平范圍之內。后來因為幫周圍的朋友管理了一些賬戶，同時逐漸接觸程序化交易相關的概念便萌生了把十幾年的交易理念固化到程序化中，并且通過長達七年的實盤檢驗及策略優化，已經形成一整套成系統的交易模式。這一步，其實是我交易經歷中一個質的改變，因為你可以把大量曾用在情緒調整上的時間節約下來研究策略架構，生產力大大提高了。我認為從事期貨市場之類的杠桿交易，開始可以通過主觀交易去加深自己對市場的認識形成交易哲學體系。但真正交易資金上規模后，應該向量化交易上面轉化，因為量化交易避開了很多的不穩定因素，可以從數理邏輯上去搭建風控體系。接下來，我們要做的事情是搭建美好投資策略庫以及優化策略資產配置，這項工作做好后，將有能力滿足各種不同的理財客戶需求，發行不同風格的產品。

期貨中國14、您做程序化交易采用的是全自動的模式還是半自動的模式？您覺得全自動更好還是半自動更好？

張毅：美好投資采取的是半自動化交易，采用的是系統出信號，手工下單的交易模式。選擇半自動有兩個方面的原因，一、是我們主要做趨勢交易為主，交易時間以天為單位，交易頻率較少，所以人工下單的速度完全能滿足我們的需求。二、是我們公司下單有一些策略方面的要求，經常要設很多的條件單，并且錯單有相應的處理程序，目前還未在這方面投入精力去研發適合我們的下單系統。但以后隨著規模擴大，或者公司日內交易策略上線，有需要的情況下可能會去研發自己的全自動下單系統。至于全自動交易與半自動交易孰優孰劣，這個還真不好說。只能說，適合自己的，就是最好的。

期貨中國15、您能否做到百分之百執行系統發出的進出場信號？您是否認同“系統出信號、人工刪選信號、主觀調節倉位”的交易模式？

張毅：美好投資程序化交易已經形成穩定的交易流程。我們用真金白銀在市場中實盤運作了7年，可以說市場走勢能遇到的大部分問題，我們都經歷過，并且留有完整的一套應對方案?，F在公司交易完全自主化，我在一年前就已經從公司交易中解放出來，嘗試搞研發這一塊。公司的日常交易，完全由交易程序化系統發出信號，投委會根據規則發出指令，交由交易部手工下單，并由風控部負責風險控制，這里面不存在任何的人工干預環節。

期貨中國16、您的資金管理模式是否全部寫在策略中固化下來？在您的系統中，資金管理更重要還是進出場更重要？

張毅：我們公司資金管理分為兩塊，一塊是投委會對總資金比例，及敞口大小等方面按規則進行控制，另一塊固化在程序化交易系統的各子策略當中。其實這兩塊都很重要，一個解決是否能活著的問題，一個解決是否能盈利的問題。當然兩者的功能又相互影響，密不可分。

期貨中國17、您的倉位一般控制在多大范圍內？最大回撤控制在多大范圍內？如何控制和應對突發事件的風險或其他意外風險？

張毅：期貨持倉總倉位不超過總資金的70%，單邊敞口一般控制在40%之內。最大回撤的問題，要看是誰的資金在操作，我們自有資金，完全保持了系統的原汁原味性，不會對其設限，所以每年都會有一段較大的回撤。但客戶的資金，會具體按照客戶的風險偏好來設計，一般控制在20%以內。有關風險這一塊，在美好投資成長過程中遇到過各色各樣的風險性事件，這在交易系統設計之初就已經考慮到了。但凡是影響行情變化的風險，如果行情短期內變化較小，那么對交易結果影響不大，如果短期內行情變動較大，形成趨勢，那我們基本已經在趨勢之中了。至于其他除直觀影響行情以外的風險，我們均有相應的防范及處理措施。

期貨中國18、您的程序化交易，交易周期主要以哪個為主或哪幾個為主？平均一筆單子持倉時間多長？

張毅：交易周期主要以日線級別為主，根據2012年華泰長城期貨出具的評估報告來看，平均持倉周期為12.41天。

期貨中國19、您的程序化交易主要涉及哪些品種？為什么選擇這些品種？就您看來，不同的品種應該采用相同的策略、相同的參數呢，還是應該采用不同的策略、不同的參數？

張毅：美好投資程序化交易系統交易品種幾乎包括期貨市場所有品種，其中剔除日均成交不足5000手的無效品種。就目前我們所使用的交易系統來說，我們篩選品種主要以交易量為依據，不考慮具各品種之間的差異。但日后會有針對各個品種不同屬性采取不同交易策略和參數的交易系統出臺。

期貨中國20、您的程序化交易模型的原理主要是基于“形態識別”，還是“數量統計”，抑或是“指標跟蹤”？

張毅：應該說三者兼而有之(這個問題不多敘述)