設為首頁(yè) | 加入收藏 | 今天是2024年07月14日 星期日

聚合智慧 | 升華財富
產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺

七禾網(wǎng)首頁(yè) >> 頭條

11年量化交易,凈值13?!爸箵p非常非常重要!”

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2024-04-24 22:38:00 來(lái)源:

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。



林先生

2008年進(jìn)入股票市場(chǎng),2013年進(jìn)入期貨市場(chǎng)。兼職交易,程序化交易者,短中長(cháng)周期都有涉及。獲得藍海密劍大校軍銜,多次獲得期貨日報實(shí)盤(pán)大賽獎項。


精彩觀(guān)點(diǎn)

期貨市場(chǎng)有杠桿,所以我覺(jué)得止損非常非常重要,特別是如果有隔夜倉,以及倉位很重的單邊倉的話(huà),那一定得做好倉位的控制跟止損,因為不知道明天跟黑天鵝哪一個(gè)先到來(lái)。

如果想要深耕期貨市場(chǎng),想要在這個(gè)市場(chǎng)獲得收益的話(huà),因為我們每個(gè)人的性格特點(diǎn)不同,大家最好能夠找到自己擅長(cháng)的優(yōu)勢,就是相比其他交易者,我們的優(yōu)勢跟劣勢在哪兒,然后去最大地發(fā)揮我們的優(yōu)勢,避開(kāi)我們的劣勢,才有比較大的概率能夠在這個(gè)市場(chǎng)長(cháng)期存活下去。

我就告訴自己,再給自己兩年時(shí)間,如果這兩年我掙不到錢(qián),或者說(shuō)找不到合適的相對穩定的盈利方式的話(huà),那可能我真的不適合這個(gè)市場(chǎng),我就應該退出這個(gè)市場(chǎng)。

如果說(shuō)細分的差異策略,可能有十套左右,然后會(huì )涵蓋從日內到中線(xiàn)到可能三四個(gè)月的長(cháng)線(xiàn)的策略都有,然后不同的周期里面,主要也是以趨勢策略為主,涵蓋部分的均值回歸跟少量的套利策略。

短期內我應該還是不會(huì )舍棄中長(cháng)周期策略,因為我覺(jué)得中長(cháng)周期策略,一是它的市場(chǎng)容量比較大,二是我覺(jué)得中長(cháng)周期策略它有一定的邏輯支撐,包括中國經(jīng)濟的周期或者整個(gè)美林周期,這些宏觀(guān)經(jīng)濟學(xué)理論,是會(huì )對這種趨勢型的中長(cháng)期策略有一定支撐的。



七禾網(wǎng)1、林先生您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話(huà)。據介紹,您2008年進(jìn)入股票市場(chǎng),當時(shí)正處于股市快速下跌的階段,剛入市就遇到這樣的行情,對您做投資的信心是否有一定的打擊?


林先生:其實(shí)一點(diǎn)都沒(méi)有。我是2008年開(kāi)始工作,真正進(jìn)入股市,是工作后的一段時(shí)間,大概是在9、10月份,那時(shí)候大盤(pán)好像都跌到2000點(diǎn)左右了,所以我買(mǎi)進(jìn)去的時(shí)候,是處于市場(chǎng)的底部附近,基本上當年買(mǎi)的股票都是賺錢(qián)的。


我記得當時(shí)我買(mǎi)的第一支股票,好像是招商銀行,因為大盤(pán)漲,大家就一起漲,所以2008年對于我的投資信心是沒(méi)有什么打擊的,因為運氣好,剛好是在一個(gè)底部的位置進(jìn)入。



七禾網(wǎng)2、您2013年進(jìn)入期貨市場(chǎng),做了11年的期貨,您最大的感受是什么?


林先生:最大的感受就是,期貨市場(chǎng)有杠桿,所以我覺(jué)得止損非常非常重要,特別是如果有隔夜倉,以及倉位很重的單邊倉的話(huà),那一定得做好倉位的控制跟止損,因為不知道明天跟黑天鵝哪一個(gè)先到來(lái)。所以我覺(jué)得最大的感受就是止損。


另外是覺(jué)得,如果想要深耕期貨市場(chǎng),想要在這個(gè)市場(chǎng)獲得收益的話(huà),因為我們每個(gè)人的性格特點(diǎn)不同,大家最好能夠找到自己擅長(cháng)的優(yōu)勢,就是相比其他交易者,我們的優(yōu)勢跟劣勢在哪兒,然后去最大地發(fā)揮我們的優(yōu)勢,避開(kāi)我們的劣勢,才有比較大的概率能夠在這個(gè)市場(chǎng)長(cháng)期存活下去。



七禾網(wǎng)3、2013年商品也處于熊市,您于當年主觀(guān)交易大幅虧損,就您分析來(lái)看,當時(shí)主觀(guān)交易虧損的主要原因是什么?


林先生:我已經(jīng)忘了2013年是熊市還是牛市,但是虧損我是記得的,我那時(shí)候用小資金試了一下,很快就爆倉了,后來(lái)又加資金。虧損主要的原因,一是,我覺(jué)得普通交易者的劣根性我都有,就是怕輸,然后稍微盈利一點(diǎn)又怕虧回去,所以就不舍得止損,然后賺了一點(diǎn)點(diǎn)就跑掉。


還有當初買(mǎi)的話(huà),完全是憑自己看K線(xiàn)瞎買(mǎi)的,沒(méi)有自己一套成熟的體系。所以那時(shí)候虧錢(qián)的原因可能就是這幾點(diǎn),一個(gè)就是不止損,沒(méi)有讓盈利奔跑,然后沒(méi)有自己的一個(gè)成熟的交易體系。核心原因就是自己的心態(tài)和性格并不太適合做主觀(guān)交易。



七禾網(wǎng)4、據您介紹,2014年開(kāi)始轉做程序化交易,在這十年的程序化交易過(guò)程中,您的交易理念、交易方法有過(guò)哪些變化?


林先生:先說(shuō)理念,我最開(kāi)始做程序化交易,做的是套利,包括跨品種或者跨周期的套利。那時(shí)候追求的是高勝率,但是交易頻率偏低,然后又會(huì )重倉,那時(shí)候的止損又沒(méi)有這么的果斷嚴格。


后面慢慢的,我就轉變思想,追逐的是正的數學(xué)期望值,勝率不需要特別高,但盈虧比要高,交易頻率要高,因為交易次數越多,根據大數定律來(lái)說(shuō),策略有效性會(huì )更強一點(diǎn)。這是一個(gè)交易理念的主要變化。


交易方法的話(huà),一開(kāi)始主要是做長(cháng)周期的一些程序化交易,一開(kāi)始程序化其實(shí)只是自動(dòng)化交易,并沒(méi)有很成熟的模型。到了中期開(kāi)始有一些模型,但是中期受制于回測框架,以及基礎行情數據的不夠完備和不夠準確,導致自己建的一些模型也并沒(méi)有這么科學(xué)和準確。


后期,隨著(zhù)中國量化交易市場(chǎng)快速發(fā)展,我開(kāi)始享受到一些量化交易基礎服務(wù)的便利,能接觸到更多的量化交易的軟件或者數據提供商,以及量化交易開(kāi)源的框架程序。通過(guò)利用這些軟件、數據和工具,減輕了我大量建模階段的重復性勞動(dòng)。因此,我開(kāi)發(fā)出越來(lái)越多的量化交易的模型和方法,整體交易的品種也比之前多很多。交易的周期也從之前的中長(cháng)期,到現在的中長(cháng)短都有。交易的方法,也從之前的低頻率高勝率的策略為主,逐步開(kāi)始探索并增加中高頻率的交易策略方式。主要是這幾個(gè)變化。



七禾網(wǎng)5、2016年是商品大牛市,趨勢性也比較好,但是您的展示賬戶(hù)有較大幅度的虧損,請問(wèn)其中的主要原因是什么?


林先生:因為2016年我拿錢(qián)去買(mǎi)房了,所以那時(shí)候賬戶(hù)里面其實(shí)沒(méi)有太多的錢(qián),就沒(méi)有太去關(guān)注。另外因為2016年,我之前的交易模型應該是表現不好,或者說(shuō)有點(diǎn)失效了,不光2016年,應該是2016、2017、2018年左右,我都沒(méi)有找到很好的模型,所以就任由賬戶(hù)在那里野蠻生長(cháng)了,也沒(méi)太去管它,其實(shí)你可能看到它虧損幅度比較大,但是因為資金少,所以也沒(méi)虧多少錢(qián)。



七禾網(wǎng)6、我們分析發(fā)現,2014年~2020年,您的賬戶(hù)資金曲線(xiàn)處于震蕩狀態(tài),沒(méi)有怎么盈利。這么多年盈利沒(méi)有大的突破,您在交易心理上是否有過(guò)變化?又是怎樣堅持過(guò)來(lái)的?


林先生:其實(shí)有的,2016年買(mǎi)房,是找不到交易模型,雖然找不到模型,但是覺(jué)得在期貨這個(gè)市場(chǎng)我自己還能搶救一下,所以就一直還在這個(gè)市場(chǎng)堅持。但是確實(shí)到了2019年的時(shí)候,曾經(jīng)萌生過(guò)退出市場(chǎng)的想法。


我就告訴自己,再給自己兩年時(shí)間,如果這兩年我掙不到錢(qián),或者說(shuō)找不到合適的相對穩定的盈利方式的話(huà),那可能我真的不適合這個(gè)市場(chǎng),我就應該退出這個(gè)市場(chǎng)。因為老實(shí)說(shuō),在期貨交易里面,虧錢(qián)還能通過(guò)工作賺回來(lái)。但如果花了很多精力在上面卻沒(méi)取得收益,損失的時(shí)間成本是無(wú)法挽回的,這種時(shí)間成本的損失,對自己的內心是有巨大打擊的。所以說(shuō)我當時(shí)就給自己定了一個(gè)目標,兩年內我要是再賺不到錢(qián)的話(huà),我就徹底退出這個(gè)市場(chǎng)。


但是后面可能運氣還不錯,到了2019年底到2020年的時(shí)候,開(kāi)始研發(fā)出了一些目前回頭看相對還不錯的的策略和模型,然后上了實(shí)盤(pán)以后,又表現得還不錯,所以就又在這個(gè)市場(chǎng)堅持過(guò)來(lái)了。



七禾網(wǎng)7、您表示,2020年重新搭建了自己新的量化交易回測框架,開(kāi)發(fā)新策略的速度和有效率大幅提升,從2020年開(kāi)始逐步步入穩定盈利的階段。除了新建了回測框架,您的交易策略,是否也有較大的改變和突破?


林先生:策略有的,就是從以前的高勝率、低盈虧比的策略,轉變成那種低勝率、高盈虧比,然后交易次數大幅提升,容錯性比較高的策略。另外也是2020年新建了框架以后,這個(gè)框架底層的數據,比我以前建模的數據更準確、更豐富,然后搭建出來(lái)的策略,模擬盤(pán)跟實(shí)盤(pán)更同步。所以導致了2020年以后,我在新策略開(kāi)發(fā)的速度和效率上有提升。


同時(shí),交易策略也更豐富了,并不僅僅是用單策略,因為單策略可能比較容易失效。也適當地增加一些中短周期的策略,因為如果只有長(cháng)周期策略,可能要承受較長(cháng)回撤的心理壓力。而且有時(shí)候,有些品種有沒(méi)有行情,不是我們能決定的,只能等風(fēng)來(lái),看天吃飯。



責任編輯:傅旭鵬
Total:3123

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀(guān)點(diǎn),與本網(wǎng)站無(wú)關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀(guān)點(diǎn)判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。

本網(wǎng)站凡是注明“來(lái)源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) www.yfjjl6v.cn版權所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內容涉及到其他媒體或公司的版權,請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負責人:劉健偉/翁建平
電話(huà):0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負責人:傅旭鵬/相升澳
電話(huà):13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負責人:果圓/王婷
電話(huà):18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話(huà):0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財富管理中心
電話(huà):13732204374(微信同號)
電話(huà):18657157586(微信同號)

七禾網(wǎng)

沈良宏觀(guān)

七禾調研

價(jià)值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋(píng)果

七禾網(wǎng)投顧平臺

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節目制作經(jīng)營(yíng)許可證[浙字第05637號]

認證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問(wèn) 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì )”委員單位