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專(zhuān)訪(fǎng)量橋投資:專(zhuān)注量?jì)r(jià)策略,賺取波動(dòng)的利潤!

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2024-01-10 18:34:41 來(lái)源:七禾網(wǎng) 作者:七禾研究

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。


量橋投資

成立于20159月,國內知名的交易型量化對沖基金之一。成立以來(lái)聚焦于程序化交易,以完備的交易基礎建設、極致的全鏈路速度支持策略研發(fā)與實(shí)現。公司核心成員均有豐富的國內外市場(chǎng)交易經(jīng)驗。目前公司管理規模超30億人民幣。

 

量橋投資創(chuàng )始人 李強

 

精彩觀(guān)點(diǎn):

量化投資的各條策略線(xiàn)其實(shí)更多是作為工具,為不同觀(guān)點(diǎn)的投資人提供服務(wù)。

當中國市場(chǎng)的數據點(diǎn)越來(lái)越多,時(shí)間越來(lái)越長(cháng)后,量化策略的穩定性也會(huì )變高的。

好的量化架構不過(guò)多依賴(lài)于個(gè)人,更多是公司和團隊的積累和成長(cháng)。

2023年是市場(chǎng)環(huán)境不太好的一年,但是對沖成本相對可控,于是我們在各條策略線(xiàn)上還是有所建樹(shù),最終都以正收益結束了2023年。

我們更關(guān)注于策略本身的超額和絕對收益,做我們自己更擅長(cháng)的市場(chǎng)。

在市場(chǎng)上永遠沒(méi)有長(cháng)期有效的高頻策略,在過(guò)去兩年中,由于市場(chǎng)環(huán)境的變化,其實(shí)更穩定、更高效的反而是中低頻的策略。

各個(gè)策略類(lèi)型沒(méi)有好壞與優(yōu)劣,都是調整與優(yōu)化的過(guò)程得到的結果。

公司一直科學(xué)審慎地制定制度與流程,合理、合法、合規地嚴格遵守監管的要求執行交易,從沒(méi)有任何偏離。

我們目前在策略線(xiàn)上的布局有指數增強、市場(chǎng)中性、融券T0、個(gè)股多空等等。

如果是對沖型的策略,會(huì )有20%左右的資金用來(lái)使用股指期貨等工具進(jìn)行對沖;如果是指數增強產(chǎn)品,那利潤完全由持倉的股票貢獻。

我們對歷史數據進(jìn)行研究,為了預測未來(lái)的走勢,通過(guò)分散加大這一優(yōu)勢,不進(jìn)行賭博與主觀(guān)判斷,這樣能夠更好地跟隨市場(chǎng)變化進(jìn)行對應的變化。

我們的投資理念更多是從活躍市場(chǎng)中的波動(dòng)進(jìn)行盈利。

在這個(gè)市場(chǎng)里,很難依賴(lài)主觀(guān)方向判斷獲利,量化策略更多是大數定理,依賴(lài)于更多次的交易與勝率長(cháng)期進(jìn)行盈利。

我們的優(yōu)勢還是在量?jì)r(jià)上,過(guò)去在日內市場(chǎng)里的積累和研究基礎讓我們在中頻和低頻上也做得不錯。

 

 

七禾網(wǎng)1、量橋投資您好,感謝您在百忙之中與七禾網(wǎng)、東航金融進(jìn)行深入對話(huà)。作為國內多策略和全自動(dòng)化交易的領(lǐng)航者,您如何看待國內近幾年出現的量化對沖基金潮?

 

量橋投資:感謝七禾網(wǎng)、東航金融的邀請,我回國也有十年了,近幾年其實(shí)量化投資在市場(chǎng)得到了長(cháng)足的認可,從對沖型的策略發(fā)展到指數增強等各個(gè)產(chǎn)品條線(xiàn),投資人們逐漸更了解量化也更愿意投資量化了。我們這些從業(yè)者也更加努力迭代更新策略,盡可能地適應變化的市場(chǎng),長(cháng)期為投資人帶來(lái)可靠的資管服務(wù)。

 

長(cháng)期來(lái)看,量化投資的各條策略線(xiàn)其實(shí)更多是作為工具,為不同觀(guān)點(diǎn)的投資人提供服務(wù)。我們盡可能在各條策略線(xiàn)都進(jìn)行布局,讓我們的投資人能夠在不同市場(chǎng)環(huán)境下都能找到對應的產(chǎn)品進(jìn)行投資,長(cháng)期合作共贏(yíng)。

 

 

七禾網(wǎng)2、從目前國內市場(chǎng)的量化交易規模來(lái)看,未來(lái)量化規模您覺(jué)得還有多大的發(fā)展空間?

 

量橋投資:參考我結束在倫敦英仕曼集團的職業(yè)生涯的時(shí)候,海外量化的占比已經(jīng)到70%-80%了,其實(shí)在中國市場(chǎng)上目前量化占比也不是很高,隨時(shí)市場(chǎng)越來(lái)越活躍,量化能夠滋生的策略容量也會(huì )變大的。當中國市場(chǎng)的數據點(diǎn)越來(lái)越多,時(shí)間越來(lái)越長(cháng)后,量化策略的穩定性也會(huì )變高的。

 

 

七禾網(wǎng)3、據了解,貴司的創(chuàng )始人和投資總監李強先生曾任職于海外知名資產(chǎn)管理公司。請問(wèn)海外市場(chǎng)的一些交易思路、交易策略,在國內市場(chǎng)是否適用?

 

量橋投資:海外的交易情況和國內市場(chǎng)相比會(huì )有一致性也會(huì )有差異性,但殊途同歸,我們還是以科學(xué)嚴謹的態(tài)度、審慎的研究流程去做好每一個(gè)細節,不斷更新迭代算法適應更多元化的數據點(diǎn)、更激蕩的市場(chǎng)變化。

 

 

七禾網(wǎng)4、在海外知名資產(chǎn)管理公司工作的經(jīng)歷,對后期回國內做量化交易以及組建交易團隊有哪些幫助?

 

量橋投資:可能更多的是科學(xué)嚴謹的工作流程。從POC驗證想法到UAT的觀(guān)察池,再到最終的PROD的生產(chǎn)環(huán)境中的因子組合和組合優(yōu)化,我們更多從海外的大機構學(xué)習到了成熟的工作流程和制度,有利于團隊在不同市場(chǎng)中長(cháng)期穩定地尋找到好的策略組合。好的量化架構不過(guò)多依賴(lài)于個(gè)人,更多是公司和團隊的積累和成長(cháng)。

責任編輯:李燁
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