設為首頁(yè) | 加入收藏 | 今天是2024年07月21日 星期日

聚合智慧 | 升華財富
產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺

七禾網(wǎng)首頁(yè) >> 頭條

期貨中國專(zhuān)訪(fǎng)楊洪斌:不理解價(jià)格規律 就無(wú)法穩定盈利

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2009-07-07 21:14:51 來(lái)源:期貨中國

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。

楊洪斌:1995年踏足期貨市場(chǎng),親身經(jīng)歷了中國期貨市場(chǎng)的興衰,多年的實(shí)盤(pán)操作經(jīng)驗,歷經(jīng)坎坷和挫折,在2000年后浴火重生,逐步能做到穩定贏(yíng)利。2005年后,形成了對中國期貨市場(chǎng)的獨到視角,實(shí)盤(pán)操作業(yè)績(jì)更是迅猛提升,形成了自己的風(fēng)格,完善了其理財信仰和投資哲學(xué),從此,縱橫各項實(shí)盤(pán)比賽,享受投資快樂(lè )。

楊洪斌是第四屆“中期杯”實(shí)盤(pán)大賽桂冠得主,交通銀行杯大賽311%收益率的亞軍。在第八屆中期杯大賽中,由楊洪斌指導的帳戶(hù)長(cháng)期位居榜首。

楊洪斌.jpg

訪(fǎng)談精彩語(yǔ)錄:

如果對價(jià)格的規律沒(méi)有深刻的理解,想要做到穩定盈利是不可能的。

一個(gè)人一生有一兩次好的運氣已經(jīng)是上帝厚愛(ài)了。期貨不能靠賭。

在期貨中成功是需要時(shí)間的,就像星星之火要想燎原需要一個(gè)過(guò)程。

如在期貨中遭遇失敗,一定不要抱怨市場(chǎng)。

期貨投資一定要關(guān)注價(jià)格的變化。

我確信,日內交易是有局限性的,可以盈利但是管理資金的數量有限。

不應以每天價(jià)格的波動(dòng)來(lái)判斷價(jià)格長(cháng)期的走勢。

我認為短線(xiàn)盈利的操作方式難度較大。

我們要承認任何事情都有規律,人類(lèi)有認識規律的能力。

價(jià)格變化中有沒(méi)有確定性的東西,應該是有的。

真正市場(chǎng)上漲的原因是交易商對市場(chǎng)的預期。

一個(gè)有限的理論不可能讓你永遠成功。

我的操作沒(méi)有框框。

對價(jià)格變化的理解到位了,無(wú)論資金大小,你都可以穩定發(fā)展;理解不到位,再多錢(qián)也是沒(méi)有用的。

外盤(pán)的價(jià)格變化是國外交易商的預期,跟國內的預期不完全吻合。

我不會(huì )去使用程序化交易,我認為程序化交易是有局限性的。

價(jià)格是變化的,你很難用一個(gè)框子來(lái)框它!

有時(shí)候期貨交易它就像一門(mén)藝術(shù),是需要獨立思考和判斷的,就像是梵高的名畫(huà)不是兩個(gè)人合伙畫(huà)出來(lái)的。

期貨不是所有人都適合干的,性格上偏執、毛糙、肚量狹隘、對金錢(qián)過(guò)分敏感的都不適合。

我一般不注重預測,因為我不是做分析的,我是一個(gè)市場(chǎng)的追隨者。

 

 

編者按:成績(jì)代表過(guò)去,路在自己腳下。

期貨中國1:楊洪斌您好,感謝您能夠接受期貨中國網(wǎng)的采訪(fǎng),分享自己的投資經(jīng)驗和理念給廣大的投資者。近2年您以個(gè)人或者是指導賬戶(hù)的名義參加了不少期貨實(shí)盤(pán)大賽,都獲得了非常優(yōu)秀的成績(jì),相比平時(shí)的操盤(pán),您是否覺(jué)得參加賽事更能發(fā)揮自己的水平?

楊洪斌:我覺(jué)得并沒(méi)有。 05年之后,參加過(guò)多次比賽,取得較好的成績(jì),我追求的是盡可能的穩定、持續增長(cháng),不能有過(guò)大的資金回撤。08年那次比賽,我管理賬戶(hù)的將近有20個(gè),沒(méi)有一個(gè)賬戶(hù)是分散做的,沒(méi)有為比賽而比賽。在比賽之中沒(méi)有看外頭誰(shuí)比我領(lǐng)先或者誰(shuí)又追緊我了,就是該怎么做怎么做,市場(chǎng)告訴我這時(shí)候該進(jìn)了,那就進(jìn),該出了就出,沒(méi)有再理會(huì )比賽的因素。我覺(jué)得在這個(gè)市場(chǎng)做到穩定盈利是我們追求的最高目標,根據我自己對價(jià)格變化的理解,做波段交易。所以我對所有賬戶(hù)都是一視同仁,沒(méi)有因為參加比賽而去比賽,我對市場(chǎng)有一個(gè)認識,所以,就沒(méi)有什么特別的,就是按正常的交易來(lái)做,比賽的結果沖上去就沖上去了,沒(méi)有沖上去也不遺憾。

期貨中國2:您的各項大賽成績(jì)非常出色,摘取了多項賽事的桂冠,從2001年開(kāi)始連續幾年的盈利率也都保持在百分之兩三百的水平!您也表示過(guò)穩定贏(yíng)利是期貨市場(chǎng)中最重要的任務(wù),請問(wèn)您是如何來(lái)完成這個(gè)任務(wù)的?并且多年來(lái)保持如此之高的穩定盈利?

楊洪斌:這個(gè)我可以實(shí)實(shí)在在的來(lái)說(shuō)一句,08年的比賽是取得了300%的收益,但是也不是每年都是如此。如果對價(jià)格的規律沒(méi)有深刻的理解,想要做到穩定盈利是不可能的。你不要看一些人在一段時(shí)間盈利特別高,如果沒(méi)有對價(jià)格規律的真正理解,高盈利很難持續。有些人的性格可能剛好符合這一段行情或者說(shuō)剛好和這波行情吻合上,他很有信心做好這一波,但實(shí)際上這不是對價(jià)格的真正理解,到了下一波,他的思維不一定就能跟上市場(chǎng)的節奏。我很少在中國的期貨市場(chǎng)上看到有人連續好多年盈利,達到這樣的目標是我們共同的追求。

實(shí)際上穩定盈利維持在百分之三五十,如果持續這樣增加,盈利效益其實(shí)是很可怕的。穩定盈利是這樣的,今年的這一波你要在這上面站住,回撤不能過(guò)大,之后在站住的基礎上還能有個(gè)百分之三五十的再盈利,這才叫穩定盈利。像巴菲特,100萬(wàn)美元起步,30多年,他總資金在增加,沒(méi)有在撤,他還能夠保持百分之二三十的盈利,這才叫穩定,做到這一點(diǎn)是特別難的,你對市場(chǎng)不了解是不可能的。你在哪個(gè)期貨公司都能夠談到這樣的紅人,曾經(jīng)很輝煌,現在沒(méi)有人影了,他當時(shí)的輝煌剛好是一個(gè)局部的觀(guān)念和當時(shí)行情吻合,于是就獲得了利潤。長(cháng)時(shí)間的穩定盈利是相當艱難和艱巨的,沒(méi)有對市場(chǎng)真正理解是不可能達成的,運氣不可能伴隨你一生。一個(gè)人一生有一兩次好的運氣已經(jīng)是上帝厚愛(ài)了。期貨不能靠賭。

期貨中國3:期貨交易最難的是能夠穩定盈利,我們看到,您也是經(jīng)歷了起伏, 1995年您就已經(jīng)涉入期貨市場(chǎng),到2001年才逐步實(shí)現穩定盈利,那是否意味著(zhù)您經(jīng)歷了長(cháng)達6年的交學(xué)費的交易階段?

楊洪斌:我95年就進(jìn)期貨了,當時(shí)自己公司做的是膠合板生意,所以去做膠合板期貨,在那個(gè)時(shí)候,我是屬于那種對期貨市場(chǎng)沒(méi)有基本了解的人,有錢(qián)但是對市場(chǎng)的交易真的一點(diǎn)都不懂。后來(lái)公司不開(kāi)了,自己又喜歡上了期貨,又覺(jué)得自己做了一兩年了交了那么多的學(xué)費了(但是實(shí)際上按照現在來(lái)看,當時(shí)是很皮毛,差得很遠的),應該可以做下去。

于是就又開(kāi)始嘗試和學(xué)習,從95年到01、02年。我的痛苦可以簡(jiǎn)單概括為:賺了錢(qián)是偶然的,虧錢(qián)看起來(lái)是必然的,因為這個(gè)市場(chǎng)這么復雜。但有這么幾個(gè)信念讓我堅持下來(lái):
第一,這個(gè)市場(chǎng)你失敗了,但是確實(shí)有人成功了,你虧了錢(qián),和你反方向做的那個(gè)人就是賺錢(qián)的。每一年每一波大的行情出現,期貨公司里或者是熟悉的朋友之間,人不多,但是每年總有一個(gè)做得挺好的,每年起碼都有一個(gè)榜樣;再一個(gè)就是,這個(gè)市場(chǎng)確實(shí)存在,它確實(shí)有波動(dòng),有差價(jià),關(guān)鍵你站的隊是對還是錯。

我是被迫無(wú)奈堅持下來(lái)的,那個(gè)時(shí)候我三十幾快四十歲,換其它行當是晚了點(diǎn),你們要知道在一個(gè)行業(yè)沒(méi)有幾年扎扎實(shí)實(shí)的奮斗,你想做成是很困難的,就像星星之火要想燎原需要一個(gè)過(guò)程。所以結果就是,我是被逼的,沒(méi)有其它的行當可以做,所以就進(jìn)入了這一行,就想盡辦法堅持下來(lái)。我好在從來(lái)沒(méi)有埋怨過(guò)市場(chǎng),我受過(guò)的教育讓我出現了問(wèn)題之后,沒(méi)有過(guò)多地怪罪客觀(guān),這是我大學(xué)畢業(yè)以來(lái)養成的一個(gè)習慣,都是從自身上找原因,黑格爾不是說(shuō)么,存在即是合理。

堅持了下來(lái)之后,就慢慢地知道了風(fēng)險,再不知道風(fēng)險你就活不下去了,之后對風(fēng)險的控制就慢慢地有了較深的了解。后來(lái)對價(jià)格波動(dòng)了解得多了,雖然不夠科學(xué),可也摸得著(zhù)一些皮毛的規律了。起碼那個(gè)時(shí)候雖然還不能發(fā)展但能夠生存下來(lái)了。老是處在這樣一個(gè)狀態(tài),老不能大幅的盈利也是很困惑的。

到了04、05年的時(shí)候,對市場(chǎng)的認識就深化了,理解了價(jià)格變化的規律,做期貨就是一種價(jià)格變化,理解了這個(gè)之后就慢慢能夠維持一個(gè)較為穩定的盈利狀態(tài)。

期貨中國4:在前6年的期貨生涯中,您遇到的最大的挫折是怎樣的?當時(shí)有想過(guò)退卻嗎?又是什么樣的原因使您決定繼續堅持在期貨市場(chǎng)中打拼?

楊洪斌:最大的挫折就是打爆倉了,具體的金額就不說(shuō)了,就全完了。當時(shí)真的是非常痛苦,晚上睡覺(jué)都有被驚醒,對自己的未來(lái)也挺恐懼的。

之所以堅持下來(lái)就是之前所說(shuō)到的,這個(gè)市場(chǎng)確實(shí)有波動(dòng),但是我沒(méi)有意識到,還有就是我那時(shí)候已經(jīng)40多歲了,脫離教師行業(yè)已經(jīng)十幾年了,回不去了,只有在朋友和家人的支持下再堅持下來(lái)。現在回想起來(lái)真不知道自己怎么熬過(guò)來(lái)的。

責任編輯:抱犢崮
Total:3123

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀(guān)點(diǎn),與本網(wǎng)站無(wú)關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀(guān)點(diǎn)判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。

本網(wǎng)站凡是注明“來(lái)源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) www.yfjjl6v.cn版權所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內容涉及到其他媒體或公司的版權,請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負責人:劉健偉/翁建平
電話(huà):0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負責人:傅旭鵬/相升澳
電話(huà):13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負責人:果圓/王婷
電話(huà):18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話(huà):0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財富管理中心
電話(huà):13732204374(微信同號)
電話(huà):18657157586(微信同號)

七禾網(wǎng)

沈良宏觀(guān)

七禾調研

價(jià)值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋(píng)果

七禾網(wǎng)投顧平臺

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節目制作經(jīng)營(yíng)許可證[浙字第05637號]

認證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問(wèn) 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì )”委員單位