七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

楊洪斌：1995年踏足期貨市場(chǎng)，親身經(jīng)歷了中國(guó)期貨市場(chǎng)的興衰，多年的實(shí)盤(pán)操作經(jīng)驗(yàn)，歷經(jīng)坎坷和挫折，在2000年后浴火重生，逐步能做到穩(wěn)定贏利。2005年后，形成了對(duì)中國(guó)期貨市場(chǎng)的獨(dú)到視角，實(shí)盤(pán)操作業(yè)績(jī)更是迅猛提升，形成了自己的風(fēng)格，完善了其理財(cái)信仰和投資哲學(xué)，從此，縱橫各項(xiàng)實(shí)盤(pán)比賽，享受投資快樂(lè)。

楊洪斌是第四屆“中期杯”實(shí)盤(pán)大賽桂冠得主，交通銀行杯大賽311%收益率的亞軍。在第八屆中期杯大賽中，由楊洪斌指導(dǎo)的帳戶長(zhǎng)期位居榜首。

訪談精彩語(yǔ)錄：

如果對(duì)價(jià)格的規(guī)律沒(méi)有深刻的理解，想要做到穩(wěn)定盈利是不可能的。

一個(gè)人一生有一兩次好的運(yùn)氣已經(jīng)是上帝厚愛(ài)了。期貨不能靠賭。

在期貨中成功是需要時(shí)間的，就像星星之火要想燎原需要一個(gè)過(guò)程。

如在期貨中遭遇失敗，一定不要抱怨市場(chǎng)。

期貨投資一定要關(guān)注價(jià)格的變化。

我確信，日內(nèi)交易是有局限性的，可以盈利但是管理資金的數(shù)量有限。

不應(yīng)以每天價(jià)格的波動(dòng)來(lái)判斷價(jià)格長(zhǎng)期的走勢(shì)。

我認(rèn)為短線盈利的操作方式難度較大。

我們要承認(rèn)任何事情都有規(guī)律，人類有認(rèn)識(shí)規(guī)律的能力。

價(jià)格變化中有沒(méi)有確定性的東西，應(yīng)該是有的。

真正市場(chǎng)上漲的原因是交易商對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期。

一個(gè)有限的理論不可能讓你永遠(yuǎn)成功。

我的操作沒(méi)有框框。

對(duì)價(jià)格變化的理解到位了，無(wú)論資金大小，你都可以穩(wěn)定發(fā)展；理解不到位，再多錢也是沒(méi)有用的。

外盤(pán)的價(jià)格變化是國(guó)外交易商的預(yù)期，跟國(guó)內(nèi)的預(yù)期不完全吻合。

我不會(huì)去使用程序化交易，我認(rèn)為程序化交易是有局限性的。

價(jià)格是變化的，你很難用一個(gè)框子來(lái)框它！

有時(shí)候期貨交易它就像一門藝術(shù)，是需要獨(dú)立思考和判斷的，就像是梵高的名畫(huà)不是兩個(gè)人合伙畫(huà)出來(lái)的。

期貨不是所有人都適合干的，性格上偏執(zhí)、毛糙、肚量狹隘、對(duì)金錢過(guò)分敏感的都不適合。

我一般不注重預(yù)測(cè)，因?yàn)槲也皇亲龇治龅?，我是一個(gè)市場(chǎng)的追隨者。

編者按：成績(jī)代表過(guò)去，路在自己腳下。

期貨中國(guó)1：楊洪斌您好，感謝您能夠接受期貨中國(guó)網(wǎng)的采訪，分享自己的投資經(jīng)驗(yàn)和理念給廣大的投資者。近2年您以個(gè)人或者是指導(dǎo)賬戶的名義參加了不少期貨實(shí)盤(pán)大賽，都獲得了非常優(yōu)秀的成績(jī)，相比平時(shí)的操盤(pán)，您是否覺(jué)得參加賽事更能發(fā)揮自己的水平？

楊洪斌：我覺(jué)得并沒(méi)有。 05年之后，參加過(guò)多次比賽，取得較好的成績(jī)，我追求的是盡可能的穩(wěn)定、持續(xù)增長(zhǎng)，不能有過(guò)大的資金回撤。08年那次比賽，我管理賬戶的將近有20個(gè)，沒(méi)有一個(gè)賬戶是分散做的，沒(méi)有為比賽而比賽。在比賽之中沒(méi)有看外頭誰(shuí)比我領(lǐng)先或者誰(shuí)又追緊我了，就是該怎么做怎么做，市場(chǎng)告訴我這時(shí)候該進(jìn)了，那就進(jìn)，該出了就出，沒(méi)有再理會(huì)比賽的因素。我覺(jué)得在這個(gè)市場(chǎng)做到穩(wěn)定盈利是我們追求的最高目標(biāo)，根據(jù)我自己對(duì)價(jià)格變化的理解，做波段交易。所以我對(duì)所有賬戶都是一視同仁，沒(méi)有因?yàn)閰⒓颖荣惗ケ荣?，我?duì)市場(chǎng)有一個(gè)認(rèn)識(shí)，所以，就沒(méi)有什么特別的，就是按正常的交易來(lái)做，比賽的結(jié)果沖上去就沖上去了，沒(méi)有沖上去也不遺憾。

期貨中國(guó)2：您的各項(xiàng)大賽成績(jī)非常出色，摘取了多項(xiàng)賽事的桂冠，從2001年開(kāi)始連續(xù)幾年的盈利率也都保持在百分之兩三百的水平！您也表示過(guò)穩(wěn)定贏利是期貨市場(chǎng)中最重要的任務(wù)，請(qǐng)問(wèn)您是如何來(lái)完成這個(gè)任務(wù)的？并且多年來(lái)保持如此之高的穩(wěn)定盈利？

楊洪斌：這個(gè)我可以實(shí)實(shí)在在的來(lái)說(shuō)一句，08年的比賽是取得了300%的收益，但是也不是每年都是如此。如果對(duì)價(jià)格的規(guī)律沒(méi)有深刻的理解，想要做到穩(wěn)定盈利是不可能的。你不要看一些人在一段時(shí)間盈利特別高，如果沒(méi)有對(duì)價(jià)格規(guī)律的真正理解，高盈利很難持續(xù)。有些人的性格可能剛好符合這一段行情或者說(shuō)剛好和這波行情吻合上，他很有信心做好這一波，但實(shí)際上這不是對(duì)價(jià)格的真正理解，到了下一波，他的思維不一定就能跟上市場(chǎng)的節(jié)奏。我很少在中國(guó)的期貨市場(chǎng)上看到有人連續(xù)好多年盈利，達(dá)到這樣的目標(biāo)是我們共同的追求。

實(shí)際上穩(wěn)定盈利維持在百分之三五十，如果持續(xù)這樣增加，盈利效益其實(shí)是很可怕的。穩(wěn)定盈利是這樣的，今年的這一波你要在這上面站住，回撤不能過(guò)大，之后在站住的基礎(chǔ)上還能有個(gè)百分之三五十的再盈利，這才叫穩(wěn)定盈利。像巴菲特，100萬(wàn)美元起步，30多年，他總資金在增加，沒(méi)有在撤，他還能夠保持百分之二三十的盈利，這才叫穩(wěn)定，做到這一點(diǎn)是特別難的，你對(duì)市場(chǎng)不了解是不可能的。你在哪個(gè)期貨公司都能夠談到這樣的紅人，曾經(jīng)很輝煌，現(xiàn)在沒(méi)有人影了，他當(dāng)時(shí)的輝煌剛好是一個(gè)局部的觀念和當(dāng)時(shí)行情吻合，于是就獲得了利潤(rùn)。長(zhǎng)時(shí)間的穩(wěn)定盈利是相當(dāng)艱難和艱巨的，沒(méi)有對(duì)市場(chǎng)真正理解是不可能達(dá)成的，運(yùn)氣不可能伴隨你一生。一個(gè)人一生有一兩次好的運(yùn)氣已經(jīng)是上帝厚愛(ài)了。期貨不能靠賭。

期貨中國(guó)3：期貨交易最難的是能夠穩(wěn)定盈利，我們看到，您也是經(jīng)歷了起伏， 1995年您就已經(jīng)涉入期貨市場(chǎng)，到2001年才逐步實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利，那是否意味著您經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)6年的交學(xué)費(fèi)的交易階段？

楊洪斌：我95年就進(jìn)期貨了，當(dāng)時(shí)自己公司做的是膠合板生意，所以去做膠合板期貨，在那個(gè)時(shí)候，我是屬于那種對(duì)期貨市場(chǎng)沒(méi)有基本了解的人，有錢但是對(duì)市場(chǎng)的交易真的一點(diǎn)都不懂。后來(lái)公司不開(kāi)了，自己又喜歡上了期貨，又覺(jué)得自己做了一兩年了交了那么多的學(xué)費(fèi)了（但是實(shí)際上按照現(xiàn)在來(lái)看，當(dāng)時(shí)是很皮毛，差得很遠(yuǎn)的），應(yīng)該可以做下去。

于是就又開(kāi)始嘗試和學(xué)習(xí)，從95年到01、02年。我的痛苦可以簡(jiǎn)單概括為：賺了錢是偶然的，虧錢看起來(lái)是必然的，因?yàn)檫@個(gè)市場(chǎng)這么復(fù)雜。但有這么幾個(gè)信念讓我堅(jiān)持下來(lái)：
第一，這個(gè)市場(chǎng)你失敗了，但是確實(shí)有人成功了，你虧了錢，和你反方向做的那個(gè)人就是賺錢的。每一年每一波大的行情出現(xiàn)，期貨公司里或者是熟悉的朋友之間，人不多，但是每年總有一個(gè)做得挺好的，每年起碼都有一個(gè)榜樣；再一個(gè)就是，這個(gè)市場(chǎng)確實(shí)存在，它確實(shí)有波動(dòng)，有差價(jià)，關(guān)鍵你站的隊(duì)是對(duì)還是錯(cuò)。

我是被迫無(wú)奈堅(jiān)持下來(lái)的，那個(gè)時(shí)候我三十幾快四十歲，換其它行當(dāng)是晚了點(diǎn)，你們要知道在一個(gè)行業(yè)沒(méi)有幾年扎扎實(shí)實(shí)的奮斗，你想做成是很困難的，就像星星之火要想燎原需要一個(gè)過(guò)程。所以結(jié)果就是，我是被逼的，沒(méi)有其它的行當(dāng)可以做，所以就進(jìn)入了這一行，就想盡辦法堅(jiān)持下來(lái)。我好在從來(lái)沒(méi)有埋怨過(guò)市場(chǎng)，我受過(guò)的教育讓我出現(xiàn)了問(wèn)題之后，沒(méi)有過(guò)多地怪罪客觀，這是我大學(xué)畢業(yè)以來(lái)養(yǎng)成的一個(gè)習(xí)慣，都是從自身上找原因，黑格爾不是說(shuō)么，存在即是合理。

堅(jiān)持了下來(lái)之后，就慢慢地知道了風(fēng)險(xiǎn)，再不知道風(fēng)險(xiǎn)你就活不下去了，之后對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制就慢慢地有了較深的了解。后來(lái)對(duì)價(jià)格波動(dòng)了解得多了，雖然不夠科學(xué)，可也摸得著一些皮毛的規(guī)律了。起碼那個(gè)時(shí)候雖然還不能發(fā)展但能夠生存下來(lái)了。老是處在這樣一個(gè)狀態(tài)，老不能大幅的盈利也是很困惑的。

到了04、05年的時(shí)候，對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)就深化了，理解了價(jià)格變化的規(guī)律，做期貨就是一種價(jià)格變化，理解了這個(gè)之后就慢慢能夠維持一個(gè)較為穩(wěn)定的盈利狀態(tài)。

期貨中國(guó)4：在前6年的期貨生涯中，您遇到的最大的挫折是怎樣的？當(dāng)時(shí)有想過(guò)退卻嗎？又是什么樣的原因使您決定繼續(xù)堅(jiān)持在期貨市場(chǎng)中打拼？

楊洪斌：最大的挫折就是打爆倉(cāng)了，具體的金額就不說(shuō)了，就全完了。當(dāng)時(shí)真的是非常痛苦，晚上睡覺(jué)都有被驚醒，對(duì)自己的未來(lái)也挺恐懼的。

之所以堅(jiān)持下來(lái)就是之前所說(shuō)到的，這個(gè)市場(chǎng)確實(shí)有波動(dòng)，但是我沒(méi)有意識(shí)到，還有就是我那時(shí)候已經(jīng)40多歲了，脫離教師行業(yè)已經(jīng)十幾年了，回不去了，只有在朋友和家人的支持下再堅(jiān)持下來(lái)。現(xiàn)在回想起來(lái)真不知道自己怎么熬過(guò)來(lái)的。