“藍海英雄”系列訪談由期貨中國網和東航金融聯合完成：

周漢平

程序化交易高手，連續七年實現穩健盈利。網絡昵稱“平愷投資”，畢業于浙江大學工業自動化專業。

2006年開始做期貨，連續七年獲得盈利：2006年小資金獲得100%收益，2007年獲得49%的收益，2008年獲得33.7%的收益，2009年獲得30.3%的收益，2010年獲得34.1%的收益，2011年獲得17.28%的收益，2012年獲得54.49%的收益。

2008年，開始參加藍海密劍期貨實盤大賽。于2010-2011第三屆期貨實盤大賽獲得高級士官軍銜； 2011-2012第四屆期貨實盤大賽獲得少校軍銜。

2013年，成為匯添富-東航期貨-精英1號投顧

相關鏈接：專訪藍海英雄周漢平：多品種多策略 可以降低回撤率http://www.yfjjl6v.cn/article/105190-1.html

 

訪談精彩語錄：

（連續七年盈利）核心原因是：資金管理和風險控制。

我一般希望年均復利30%即可，由此愿意承擔的合理回撤在15%到20%之間。

其實設計一個正期望的策略并不難，難的是一直執行它。

最終統計下來，還是不要人為干預效果更好，這樣你就不太會患得患失了。

當一個策略的有效性下降時，要針對性地找原因。

（策略）簡單、明了、有效更好，這樣執行起來更容易一些。

新策略我會持續研究，靈感來源來自于賣程序化交易軟件的論壇。

股指程序化的交易成本低一些，所以同樣的策略在股指上的收益會好一些。

品種配置要看所操作帳戶的資金量和風險底限。

市場上成交量前16名的品種我都做。

現在交易就像吃飯喝水一樣簡單，每天按既定的步驟去交易，用平和的心態去對待期貨。

有期貨做，并且能賺到錢就很幸福了。

打德州撲克可以鍛煉人的資金管理、耐心、紀律、止損、觀察能力等等。

打德州好的人，做期貨會做得好；做期貨好的人，打德州也會打得好。

盈利后回撤是很正常的，你做的品種行情回調了，賬戶權益就跟著回調。

不同的資金曲線可以體現各自交易方法的優劣。

交易者的性格跟資金曲線是契合的。

希望能成為出色的期貨基金經理。

若要聯系周漢平，與其開展資產管理合作，期貨中國可為您預約，電話：0571-85803287

期貨中國1、周漢平先生您好，感謝您在百忙之中接受東航金融和期貨中國網的聯合專訪。您2006年做期貨以來，連續七年每年都獲得盈利，請問您覺得自己保持每年盈利的核心原因是什么？

周漢平：核心原因是：資金管理和風險控制。比如說你有一百萬元做期貨，預計最多虧損30萬，而假設你的系統成功率只有16%，那么你就要控制你每次的止損額度，就是說連續做了五次虧損以后，第六次還能開倉，并且沒有達到虧損30萬的額度。如果是做多個品種，那么做完所有你選擇的品種，并且每個品種連續虧損五次后，你第六次還能開倉，并沒有達到30萬虧損額度。

 

期貨中國2、您每年的收益水平有所不同，并且差別較大，請問每年收益率有所不同的主要原因是什么？

周漢平：跟操作品種及品種的行情發展有關。2011年只有17.28%的收益，主要是當年V型反轉比較多，我的系統不太適應V型反轉的行情。

 

期貨中國3、您在藍海密劍中的參賽賬戶，凈值從2012年第一個交易日1月4日的1.8777做到最后一個交易日12月31日的4.0802，算下來年度復合收益率高達217.3%，這和您自己統計的54.49%有很大的差別，為什么？

周漢平：我自己統計收益率用的是風險率設置最低的帳戶，而東航參賽的帳戶風險率設置得比較高，所以收益相對會高一些。其實用的交易系統是一樣的。

 

期貨中國4、您自己有沒有一個大概的年度收益目標？為實現這個目標收益率，您愿意承擔多大的回撤風險？

周漢平：我一般希望年均復利30%即可，由此愿意承擔的合理回撤在15%到20%之間。

 

期貨中國5、您是程序化交易者，這七年來您所用的交易系統大體上是否相同？該系統若有變化，主要體現在哪些方面？

周漢平：大體上原理差不多，都是用盤整突破系統。系統上的變化主要是所做品種的調整，及一些參數上的調整。

 

期貨中國6、做期貨交易，復利的作用非常大，但隨著您操作的資金規模越來越多，您覺得自己還能實現連續的復利嗎？

周漢平：總體上應該可以實現連續的復利，隨著規模的加大，做單成本會增加，盈利率會下降，到時要考慮做外盤品種來分擔風險。

 

期貨中國7、就您看來，做程序化交易，“策略優勢”更重要還是“執行力度”更重要？為什么？

周漢平：“執行力度”更優先，其實設計一個正期望的策略并不難，難的是一直執行它。很多人在策略虧損期很難堅持下去。

 

期貨中國8、當您主觀上明顯感覺行情要漲或跌，但系統沒有進場信號，或是主觀上明顯感覺行情要反轉，但系統沒有平倉信號，這時您會不會比較糾結？事后行情證明了您的主觀判斷是對的，而按照系統操作則少賺了或多虧了，您會不會后悔或遺憾？

周漢平：有時候會糾結，但要平靜對待它。因為最終統計下來，還是不要人為干預效果更好，這樣你就不太會患得患失了。

 

期貨中國9、有人說任何一個程序化策略都不可能持久有效，您是否認同這一觀點？當一個策略的有效性開始下降，甚至逐步失效時，您會怎么處理？

周漢平：沒有一個策略能永久有效。當一個策略的有效性下降時，要針對性地找原因，然后進行調整，直到你覺得它的有效性得到提高。市場在變化，策略也會失效，不能賺錢時肯定要改變。變則通、通則達。

 

期貨中國10、就您看來，一個策略設計得精細一點、復雜一點更好，還是稍微簡單一點、粗糙一點更好？為什么？

周漢平：簡單、明了、有效更好，這樣執行起來更容易一些。