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期貨中國專(zhuān)訪(fǎng)徐西會(huì ):做好套利需很強的跨界整合能力

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2012-03-17 12:43:06 來(lái)源:期貨中國

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。

徐西會(huì )-內頁(yè).jpg

徐西會(huì )

山東人,1993-1994年左右開(kāi)始研究股票,1996年開(kāi)始較多參與股市,收益良好,2007年底把資金撤出股市投資別墅,2008年開(kāi)始專(zhuān)心研究期貨。2007年-2010年,從日內到波段到趨勢,研究了眾多期貨交易方法,最終在2010年底確定采用套利和程序化。

擅長(cháng)內外盤(pán)套利,2011年白銀內外盤(pán)套利獲得50%以上的年化收益。擅長(cháng)程序指標編寫(xiě),曾編寫(xiě)過(guò)十幾個(gè)指標。

現為某投資團隊的核心操盤(pán)手。

訪(fǎng)談精彩語(yǔ)錄:

股票和期貨市場(chǎng)是我終生的事業(yè)。

我做國內的股票,指導原則是“價(jià)值投機”。

我對價(jià)格具有天生的興趣,我認為價(jià)格的波動(dòng)是有規律的,并且這個(gè)規律是可以被認識和利用的。

我始終沒(méi)有決心大干一場(chǎng),總是謹小慎微,但是從長(cháng)遠來(lái)看,這未必是壞事。

我想做的是金融市場(chǎng)的壽星,當然,我也有興趣做一段時(shí)間的明星。

在我投資的時(shí)候,我首先考慮的是風(fēng)險的大小。

投資領(lǐng)域做壽星,前提是要有健康的身體,穩定的家庭,穩定的生活。

我在做套利的方法,模仿的難度很高。

套利是我目前使用的策略,利潤積累到一定程度,我會(huì )拿這個(gè)利潤去博單邊的高收益。

其實(shí)方法只是個(gè)基礎,資金管理和風(fēng)險控制,比方法更重要。

我控制風(fēng)險的方法有兩條,第一條是:行情的末端出擊,保持內盤(pán)與外盤(pán)資金的相對平衡;第二條是:小機會(huì )的時(shí)候動(dòng)用大資金去做,大機會(huì )的時(shí)候,動(dòng)用小資金去做。

在大機會(huì )面前,人人都貪婪,貪婪的時(shí)候交易最危險。

做10年交易以后,要有能力對技術(shù)分析方法或指標進(jìn)行創(chuàng )新。

做套利要有嚴格的數據分析標準。

價(jià)差的數據不好分析,變成K線(xiàn)就簡(jiǎn)單了。

統計學(xué)的知識要用到交易上。

我的(套利)模型和策略非常復雜,并且是動(dòng)態(tài)適應行情變動(dòng)的。

沒(méi)有現貨背景的投資者,同品種跨月套利最好不要去參與。

研究單邊的人不關(guān)心套利,研究套利的人,單邊判斷力一定差不了,否則套利做不好的。

我看到別人單邊賺大錢(qián),從來(lái)不眼紅,因為我也有這個(gè)能力去實(shí)現。

我認為我是只在休息的老虎,可能表現出來(lái)的,是一只潛在水底做事的烏龜。

長(cháng)期復利肯定能實(shí)現,說(shuō)話(huà)絕對了不好,但是這事我敢肯定地說(shuō)。

大部分投資者在期貨市場(chǎng)虧錢(qián)的原因有很多,我個(gè)人理解的主要有5條。

見(jiàn)招拆招可能才是技術(shù)分析方法中比較高的境界。

試錯成本,也許是虧錢(qián)的一個(gè)重要方面。

我覺(jué)得(交易中)最大的敵人是自己。

交易的過(guò)程,是個(gè)自我完善,心性修煉的過(guò)程。

如何戰勝自己?要相信自己,要相信一切皆有可能,還要有興趣。

男人能把自己喜歡的事情當事業(yè)來(lái)做,是件很幸福的事情!

某一段時(shí)間很好的參數,下一段時(shí)間未必好。

我做過(guò)這樣的(自適應)嘗試,效果并不好,栽的是一棵狗尾草,哪年才會(huì )開(kāi)出牡丹花?

未來(lái)充滿(mǎn)了不確定性,能確定的事情是,只有今天的工作做好了,晚上才會(huì )睡的香。

若要聯(lián)系徐西會(huì ),與其開(kāi)展資產(chǎn)管理合作,期貨中國可為您預約,電話(huà):021-37699891(該電話(huà)中午下午晚上有人接聽(tīng))


期貨中國1、徐西會(huì )先生您好,感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專(zhuān)訪(fǎng)。在投資領(lǐng)域,您先后進(jìn)入股市、房產(chǎn)、期貨,您是否根據大的投資機會(huì )的輪動(dòng)選擇相關(guān)投資領(lǐng)域的?您現在主要精力放在期貨市場(chǎng),在期貨市場(chǎng)您預期會(huì )持續多少年?

徐西會(huì ):股票和期貨市場(chǎng)是我終生的事業(yè);房產(chǎn)僅僅是個(gè)保值的選擇,只是選擇了一個(gè)好的時(shí)機而已,不值得一提。

 

期貨中國2、股票和期貨交易您都參與過(guò),在您看來(lái),期貨交易和股票交易相比,最大的差別主要體現在哪些方面?

徐西會(huì ):我個(gè)人認為,股票是個(gè)投資市場(chǎng),期貨是個(gè)風(fēng)險管理市場(chǎng),企業(yè)是來(lái)管理風(fēng)險的,個(gè)人投資者是來(lái)投機的。兩個(gè)市場(chǎng)不同,投資理念也不同。我做國內的股票,指導原則是“價(jià)值投機”,一般選擇次新股,因為次新股未來(lái)的投資價(jià)值是可以評估的,也可以借鑒專(zhuān)業(yè)投資人士的評估報告,其次是莊家的進(jìn)出成本,我可以算出來(lái),盡量做到知己知彼;中國的期貨市場(chǎng)是個(gè)與國際高度接軌的市場(chǎng),投資方法非常豐富,“海闊憑魚(yú)躍,天高任鳥(niǎo)飛”。

 

期貨中國3、您在山東農村生活時(shí),曾記錄和研究豬的價(jià)格走勢,并以此指導鄉親養豬、賣(mài)豬。對價(jià)格的敏感和關(guān)注、對價(jià)格波動(dòng)規律的研究是不是您天生的興趣?你是否感覺(jué)自己對投資很有悟性?

徐西會(huì ):沒(méi)錯,我對價(jià)格具有天生的興趣,我認為價(jià)格的波動(dòng)是有規律的,并且這個(gè)規律是可以被認識和利用的,所以,我從小就想很多關(guān)于價(jià)格規律的事情。研究豬的價(jià)格是從1989年開(kāi)始,持續到1994年,那個(gè)時(shí)候,我在讀初中和高中,從來(lái)沒(méi)看過(guò)投資方面的書(shū)。我分析豬的價(jià)格的時(shí)候,會(huì )把兩個(gè)相鄰的低點(diǎn)連成線(xiàn),然后找個(gè)高點(diǎn),再畫(huà)條平行線(xiàn),讓價(jià)格在這兩條線(xiàn)之內,現在回頭想想,這就是通道;豬的價(jià)格,是5天記錄一次,我會(huì )把最近半年內的價(jià)格做一個(gè)平均,然后在坐標上,標示出來(lái),每5天的價(jià)格是一個(gè)點(diǎn),半年內的價(jià)格先畫(huà)出點(diǎn),然后連成一條線(xiàn),現在想想,這條線(xiàn)就是移動(dòng)平均線(xiàn),而半年內的價(jià)格,就是布林線(xiàn)的周線(xiàn)的參數26。

 

期貨中國4、就您看來(lái),小時(shí)候相對閉塞、相對艱苦的農村生活經(jīng)歷,對您現在的金融投資事業(yè)是局限還是幫助?

徐西會(huì ):在我5歲的時(shí)候,我父親帶著(zhù)我和哥哥到縣城走親戚,吃飯前,父親背著(zhù)我,領(lǐng)著(zhù)哥哥去看火車(chē),從此,有一扇窗戶(hù)就被打開(kāi)了,所以我終生不會(huì )忘記父親的這個(gè)舉動(dòng),感激終生!農村生活的經(jīng)歷,是我一生寶貴的財富,“不經(jīng)歷風(fēng)雨,不能見(jiàn)彩虹”。目前來(lái)看,農村生活的經(jīng)歷,對我金融投資事業(yè)局限大一些,我始終沒(méi)有決心大干一場(chǎng),總是謹小慎微,但是從長(cháng)遠來(lái)看,這未必是壞事,我想做的是金融市場(chǎng)的壽星(當然,我也有興趣做一段時(shí)間的明星,呵呵)。

 

期貨中國5、從小到大,您一直是一個(gè)輸不起的人(家里沒(méi)有什么東西可以去揮霍、也沒(méi)有資本去做不切實(shí)際的嘗試),慢慢養成了您謹小慎微的性格,這是否對您日后的投資風(fēng)格造成較大的影響?

徐西會(huì ):是的,在我投資的時(shí)候,我首先考慮的是風(fēng)險的大小,以及最壞的情況發(fā)生了,我還能不能保本。這個(gè)性格我不想改變,也改變不了。

 

期貨中國6、期貨日內交易、波段交易、趨勢交易、套利交易等您都研究過(guò),為什么您現在這個(gè)階段選擇做套利?

徐西會(huì ):投資領(lǐng)域做壽星,前提是要有健康的身體,穩定的家庭,穩定的生活。目前這個(gè)階段做套利,能滿(mǎn)足這個(gè)前提。還有一點(diǎn),我在做套利的方法,模仿的難度很高,我在投資團隊里可以保持一種優(yōu)勢,實(shí)現優(yōu)勢互補。

 

期貨中國7、對您來(lái)說(shuō),不管是日內交易、波段交易、趨勢交易還是套利交易,是否都只是一種實(shí)現自己目標的手段?而在不同的階段可以用不同的手段?

徐西會(huì ):我認為交易是生活的一部分,投資方法或策略是交易的一部分。我性格中,有穩的一面,這是主要的一面,但是我性格中叛逆的一面也非常明顯。套利是我目前使用的策略,利潤積累到一定程度,我會(huì )拿這個(gè)利潤去博單邊的高收益。

 

期貨中國8、下個(gè)階段、下下個(gè)階段,您在投資目標、投資手段方面是如何規劃的?

徐西會(huì ):2012年,我還是只做套利,同時(shí)把波段交易的思路理清楚;2013年套利為主,波段交易為輔,波段交易的方法是一年N倍為目標;2014年以后,綜合運用套利和波段交易,平時(shí)用套利的方法養資金(一是賺出公司的費用,二是保持與市場(chǎng)的足夠近的距離或者感覺(jué)),大波段行情或大行情到來(lái)的時(shí)候,適時(shí)出擊。

 

責任編輯:伍寶君
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