七禾網12、隨著管理規模的較快增長，請問貴司怎樣平衡管理規模和收益率之間的關系？

鹿秀投資：我們把產品的業績穩健與長久良性發展作為更重要的考量，不盲目追求規模增長。同時我們積極對現有產品線繼續深耕，進一步提高投研能力和產品風險收益比，開發新的投資機會，擴大產品容量。

七禾網13、請問貴司的交易策略，預期的資金規模、容量可以達到多少？

鹿秀投資：根據市場規模、同業可比產品規模等統計，預期主要策略的容量可達百億以上。

七禾網14、今年疫情管控措施有所放開，不少交易者預期宏觀政策方面也會有諸多利好。請問貴司對今年的股市行情怎么看？

鹿秀投資：我們對今年的股市行情整體持有樂觀態度，我們認為隨著疫情管控放松，基本面的壓制因素有較大幅度的緩解，且政策面和企業的發展意愿方面，也都開始朝著積極方向發展，經濟預期向上好轉，因此我們認為股市整體會是向上的表現，在投資方面可考慮配置部分多頭資產。

七禾網15、就貴司看來，2023年有哪些比較好的投資機會？

鹿秀投資：定向增發、大宗交易、詢價轉讓、GDR等類型的對沖交易仍然是提高安全邊際的不錯選擇，同時我們對2023年行情持樂觀態度，認為指數增強、權益多頭、高收益債等也是很好的投資機會。

七禾網16、鹿秀投資成立于2016年，現在私募團隊和機構眾多，各有各的特點，請問貴公司的核心優勢在于哪些方面？

鹿秀投資：（1）團隊優勢

創始人投行從業8年經驗，曾創立國內首家A股定增與大宗交易互聯網投行，積累大量優質客戶關系，覆蓋1100余家上市公司，其中核心上市公司100余家，資管業務嫁接復用前期資源。

（2）交易結構

行業內高效交易結構開創者，與券商存在大量未了結合約，可用于沖抵保證金，提高資金使用效率，發郵件可立即執行交易。

（3）投資經驗優勢

在交易結構搭建、融券交易等細節實操中，積累了豐富經驗，執行力強，項目落地概率高，在定增對沖市場份額占比約10%。

（4）決策機制優勢

選定至少兩家券商作為場外衍生品的潛在交易對手方，若其中一家臨時無法交易，確保有備用方案，決策效率高，機制靈活，可打保證金，有利于高效鎖定券源和項目額度。

七禾網17、請介紹一下貴司交易團隊的情況，有多少成員組成？分工是怎樣的？

鹿秀投資：公司交易團隊由兩名人員組成，一名人員主要負責交易統籌，及場外衍生品交易條款談判、場內證券交易下單，另一名人員主要負責融券交易、期貨交易等。

七禾網18、請談談貴司未來的投資規劃，以及團隊的發展愿景和規劃。

鹿秀投資：未來公司繼續把握市場機會，提高一級半對沖策略方面的競爭優勢，同時在指數增強策略、復合套利、高收益債、主觀權益多頭策略上繼續深耕。計劃在交易部門、投行業務部門、市場部門分別新增一到兩名人員，助推公司繼續高質量發展。

七禾網19、鹿秀投資參與了由東航金融主辦的藍海密劍對沖基金經理公開賽，作為國內持續時間最長的實盤大賽之一，貴司在參賽過程中有什么感受，對藍海密劍有什么期許？

鹿秀投資：鹿秀投資從2020年開始參加藍海密劍對沖基金經理公開賽，并多次榮登年度、半年度、季度榜單前十名，在此過程中，公司管理規模也不斷增長，實現鹿秀投資與藍海密劍相伴成長，非常感謝藍海密劍提供這么好的展示平臺和機會，祝愿藍海密劍比賽越辦越好，祝愿參賽的投資機構伙伴業績長虹！

七禾網注：成績代表過去，未來充滿挑戰！

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傅旭鵬對話整理

2023-1-17

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