七禾網7、量化投資可以比較好的控制風險，但也不是沒有風險，就您看來，有哪些風險？

丁鵬：因為風險是外在的，我們所能夠做的是控制風險而不是消滅風險。

第一、政治風險，重大世界格局的變化對市場的風險。

第二、市場風險，比如上漲或者下跌，供求關系帶來的風險。

第三、交易風險，比如交易系統的風險。

第四、行業風險，比如少數行業受到重大事件帶來的風險。

七禾網8、現在越來越多的投資人和機構在參與量化交易，就您看來，國內量化投資的發展情況如何？跟美國等成熟市場的差距有多大？主要差距在哪些方面？

丁鵬：國內量化投資還是處于初級階段，公募私募都有參與。國外成熟市場的交易量70%都是量化交易創造的，國內目前大概10%-20%左右。

主要差距，一個是策略類別差距很大，國內量化還是以股票為主，國外包括股票、期貨、期權、資產配置組合、策略組合都很多；第二，數據差距，國外都會用到高頻數據甚至微秒級的數據。

七禾網9、現在的金融市場已經越來越開放，推出了一系列重大開放措施，包括放寬準入條件、提高外資金融機構持股比例等，這將對國內量化行業帶來哪些影響？對于國內量化投資者來說，怎么應對外資的進入？

丁鵬：金融市場的放開，肯定對量化投資行業是利好，因為它可以玩的東西越來越多，量化最怕玩的東西少。就像2015年股指期貨被限制之后，對整個量化行業的打擊是很大的。怎么應對外資的進入，我覺得外資不代表水平一定高，進來之后，他也是需要大量國內的優秀人才，所以說這肯定是利好。

七禾網10、作為一個量化投資者，如何建立屬于自己的量化交易體系？一般量化交易體系由哪些部分組成？

丁鵬：量化交易體系主要分成三個部分，第一、分析系統；第二個回測系統；第三，交易系統。分析系統主要是根據歷史數據的分析，找到那些有效的因子或者有效的策略；回測系統，就是把策略做成之后，根據歷史數據重新做一次回溯，找到最優參數。最后，就是把這些做好的策略用于實戰。

七禾網11、您使用最多的策略是什么？這些策略的效果如何？

丁鵬：我各種策略都玩過，現在主要做擇時策略，主要是利用SVM以及人工智能的一些方法對市場的方向進行判斷，包括股票、期貨，各種商品我們都會進行判斷，然后讓這些判斷用期權的方式來做交易，目前來看這個效果還是非常不錯的，基本上能做到年化30以上的收益率。

七禾網12、有些人認為簡單的策略普適性高，復雜的策略普適性低，您怎么看待這個觀點？您比較傾向于哪種策略？

丁鵬：我認為沒錯的，簡單的策略普適性高，復雜的策略普適性低，但是為什么要大家去做復雜的策略呢？因為復雜的策略收益會比較高，簡單的策略大家都會做，所以收益是比較低的，這是沒辦法的事。因為我個人是有計算機的背景和數據的背景，所以我做的策略相對復雜一點，追求一些高收益的這些策略。對于那些沒有數學好的基礎的話，還是做一些簡單策略會比較合適一點。

七禾網13、您覺得策略組合最大的好處是什么？在組合的過程當中是否不同的策略相關度越低越好？

丁鵬：策略組合最大的好處是降低風險，因為東方不亮西邊亮。做交易的人都知道不是時時刻刻有行情的，很可能等好久都沒有機會，多策略組合之后，就能做到東方不亮西邊亮。那組合的策略當然是相關性越低越好，因為如果相關性過高的話，策略多其實也沒有意義的。

七禾網14、很多量化策略開發出來會進行歷史回測，但市場有兩種觀點，一種認為毫無用處，還有一種覺得很有必要，您怎么看？

丁鵬：策略回測肯定是有必要的，因為回測讓你知道在歷史上這樣的情況到底好還是不好，在回測的時候能夠賺錢的策略，在未來不一定能夠賺錢，但回測的時候都不賺錢的策略，在未來一定不賺錢。就像我們考試一樣，模擬考都考不好的同學，他正式到了高考，他能考得好嗎？當然，模擬考不代表這次考一定能考好，但是你必須要有模擬考這個階段。