七禾網16、單品種倉位和整個賬戶的倉位,您會如何設置?在什么情況下,您會考慮加減倉? 柴勇:先確定整個賬戶的總倉位,然后再分配在單品種上,由于是混合策略,各個策略獨立執行的過程中就自然的完成的加減倉。 七禾網17、程序化交易中滑點是一大難題,請問滑點對您的交易影響大嗎?您是否有通過一些方法來減小滑點的影響? 柴勇:人往往感覺單筆交易好像滑點影響不大,但是你時間拉長算一下就會看到其實是個不小的額度,比手續費要多不少,我解決的方法就是盡量縮短響應時間,讓報單盡量快的到交易所,基本就是在通道上提高。 七禾網18、從您多年的程序化交易經驗來看,程序化交易中會有哪些風險?哪些風險是可以控制的?哪些風險是不能控制的? 柴勇:程序化的風險主要就是報單出BUG,這個做的人可能都會遇到,只不過是燒錢多少而已,速度越快燒的越多,我以前一個報單BUG,2分鐘就燒掉了15萬,所以開始實盤測試一定要用小賬戶,還有遇到極端行情程序怎么處理。其實只要考慮到的風險都可以控制,不可控的是想不到的風險。 七禾網19、做程序化交易至今,您目前有沒有遇到一些需要解決的問題? 柴勇:如果對交易系統不斷的進化,對程序化的交易細節不斷的改良提高,問題是一直有的,由于IT能力的限制很多思路實現也是比較艱難的。 七禾網20、您最早做的是股票,現在還在做嗎?以哪個為主? 柴勇:做的比較少了,這兩年A的大趨勢也不好,偶爾做一下也是短線搶個反彈就走。其實在資金效率上期貨明顯優于股票,多空都可以做還自帶10倍杠桿,股票融資融券還需要資金成本,所以還是以期貨為主,遇到好的股票到了合適的價格可以定投一些。 七禾網21、對目前的中國股市,您有沒有自己的看法?您覺得明年是否適合布局? 柴勇:個人認為中國股市可能不會有過去那樣的大牛市了,這個和現在的體量和全球經濟的發展有關,當然如果退市做好,讓該退市的公司都退市就另當別論了。以后市場基本就只是結構化的牛市,對投資者要求就比以前要求高很多,選好的行業好的公司比以前更重要。通過這些年的下跌,有些好的公司的股價到了合適的區間,可以適當分批布局。 七禾網22、現在很多私募機構都是程序化交易,這樣對個人投資者影響是不是很大?做程序化交易的人多了,是不是賺錢就難了?就您看來,個人投資者該如何機構競爭? 柴勇:是的,現在隨著程序化的普及,簡單的程序化賺錢是越來越難了。不僅僅是個人投資者和機構競爭,機構和機構之間也是一樣的,個人投資者的優勢就是更靈活,要充分的利用自己的優勢。 七禾網23、2019年,在交易方面,您有哪些規劃或者布局? 柴勇:把自己的一些用程序比較難實現的交易方法繼續逐步的實現,做好自己的交易。 七禾網注:成績代表過去,未來充滿挑戰! 七禾網www.yfjjl6v.cn 翁建平訪談整理 2018-12-11 七禾網研究中心合作、咨詢電話:0571-88212938 更多精彩文章,請關注七禾網公眾號! 責任編輯:翁建平 |
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