期貨中國19、您有沒有接觸過一天交易上百次的高頻交易？就您看來，高頻交易在國內期貨市場的發展空間大不大？

石長京：從未做過高頻交易，它不合我的個性。

但有的操盤手適合做高頻交易，比如這方面極具個人天賦的兩汪（汪星敏、汪斌）等天才級操盤手。

不論低頻、中頻還是高頻各有各的一片天，這也是期貨市場的魅力所在。

期貨中國20、我們看到您的賬戶基本上只做股指期貨，請問，您是否打算多做一些商品期貨？您感覺自己的模型用在商品期貨上能賺錢嗎？

石長京：目前只做股指，但隨著資金量的擴大，今后有可能推出商品策略。

目前的模型是專門針對股指的日內趨勢，用在商品上則大打折扣。主要是因為商品受外盤影響太大，往往跳空開盤，使得日內盈利空間被嚴重壓縮。以后有可能開發商品隔夜波段模型，以適應較大資金的操作。

期貨中國21、您現在似乎每次下單只做1手股指，以后會不會考慮擴大下單規模？為什么？

石長京：每次只做1手股指的習慣持續了2年多，隨著操盤資金量的快速擴大（主要是幫朋友操盤的資金量），今年的研究重點放在了資金管理上。本人的賬戶實際上今年已經加到2手了，今后隨著盈利的擴大還會穩步增加。

期貨中國22、您感覺自己的交易模型最多能容納多少資金量？

石長京：我的交易模型可采取分散下單策略，以適應資金量的不斷增加。因是低頻交易，開平倉時間寬度較大，可容納較大資金?，F在的股指成交每天已達600多億，我的策略容納資金量如果在1個億左右（1000手股指），應不會影響市場。

期貨中國23、假設程序化交易進場方式分為“形態識別型”、“指標識別型”、“數理統計識別型”，您的策略在進場設計方面用的是哪一種？或者說您的方法和這三種都有所不同？

石長京：我的策略進場采用的是“指標識別型”和“數理統計識別型”相結合，以及基于個人經驗的一些參數。

期貨中國24、假設程序化交易出場標準分為“形態出場”、“指標出場”、“波動幅度（點數）出場”、“虧損金額出場”、“虧損幅度出場”、“特定時間出場”， 您主要采用哪一類？或哪幾類的結合？

石長京：止損按“虧損幅度出場”,其他按“特定時間出場”。

期貨中國25、就您看來，在交易中進場和出場哪個更重要？為什么

石長京：當然是出場更重要。因為進場只是提供了盈利的可能性。行情怎么走是無法確定的。我們能做的就是制定各種走勢的對策即出場策略，這才是最重要的事。也就是華爾街諺語“截斷虧損，讓利潤奔跑”。

期貨中國26、您有沒有在持續開發新策略？新策略的設計靈感主要來源于哪些方面？

石長京：團隊成員的主要工作就是策略開發，這方面任務緊迫而繁重，目前主要研究隔夜波段策略和商品期貨交易模型。目的一是降低品種之間和策略之間的相關性，使資金線更加穩健地上升；二是加大操作頻率，提高資金的利用率。

新策略的設計靈感主要來源于：一是平時看盤中的一些經驗總結和研究其他操盤手的交易經驗（例如訪談記錄、排名中的具體數據等）；二是有針對性的學習國內外期貨交易理論方面的書籍；三是經常與同行交流和討論，碰撞產生火花。

期貨中國27、一個策略符合哪些標準，您會覺得它是一個好策略？

石長京：我覺得一個好的策略主要有幾個指標：1、盈虧比2：1以上；2、最大回撤35%以下；3、創新高的最長時間不超過4個月；4、勝率45%以上。

期貨中國28、您的實盤在線策略會不會進行調整？大約多長時間調整一次？調整的依據是什么？

石長京：策略當然要不斷地完善和更新。調整的時間那就不一定了，短則一月，長則一個季度。

策略調整的依據一是市場的變化和發展，二是新思想新理論的應用。

期貨中國29、期貨投資您會一直做下去嗎？還是說再做幾年就會收手？如果您的子女或親戚要做期貨，您會不會反對？或者您會給他們什么建議？

石長京：期貨投資既是我的事業，也是我生活的重要組成部分，當然想一直做下去。但如果晚輩們能接上手，也許過幾年我能當上甩手掌柜，享享清福，豈不快哉!

親戚如果要做期貨，我是百分之百反對的。我幫他操盤可以，他自己最好不要做。因為我知道，期貨市場的成功者就象是經過一場慘烈的戰斗后，從死人堆里爬出來的極個別的幸存者，存活率太低了！自己的兒子沒辦法，他和我一樣看上了期貨，愿意為之奮斗。我期望在我們的共同努力下，能夠戰勝自己，取得成功！

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沈良訪談整理

2013-5-21

七禾網期貨中國注：成績代表過去，未來充滿挑戰