聚合智慧 | 升華財富
產業智庫服務平臺
產業智庫服務平臺
| 在動蕩的國際國內經濟環境里，盡管對沖基金的規模在擴大，但不管是華爾街的著名對沖基金大鱷約翰?保爾森還是國內的私募對沖基金，均表現不甚理想。有數據顯示，全球對沖基金從第二季度開始業績縮水。而保爾森今年前四個月的損失又擴大8.8%，特別是4月當月即環比重挫6.7%。而國內首只對沖基金遭遇清盤，私募對沖基金也跑輸了指數。 保爾森對沖基金4月當月環比重挫6.7% 從2011年以來的業績表現來看，約翰?保爾森頭頂的光環正在逐漸褪去，其旗艦對沖基金保爾森優勢基金(Advantage Plus Fund)繼去年全年累計損失21%之后，今年前四個月的損失又擴大8.8%，特別是4月當月即環比重挫6.7%。 曾經因為在金融危機期間押注房貸抵押證券而一炮走紅，但保爾森近來卻是流年不利。去年保爾森由于對美國銀行等公司進行了高調卻不合時宜的押注，以及去年9月黃金的突然暴跌，旗下規模最大的幾只基金業績大幅縮水。 今年2月，現年56歲的保爾森曾向優勢基金的投資者保證，2012年將成為這只專注于企業并購、破產實施杠桿化投資的對沖基金業績出現顯著反轉的一年。然而現實是殘酷的，保爾森優勢基金今年前四個月虧損幅度已經擴大至8.8%，其中4月當月即環比重挫6.7%。而在市場人士看來，去年春季在黃金投資決策上，保爾森與其他著名“投資大佬”的相左見解，這或許是其旗艦基金一再蒙受損失的重要因素。 對此，好買基金研究中心分析表示，對沖基金是一個相對比較殘酷的行業，一切都是用數字來說話。即使保爾森對于金價的判斷是正確的，但是由于保爾森優勢基金直接投資落點在公司層面。由于去年的國際金價飆升了40%以上，今年的全球金礦企業紛紛上調了成本預期，而其盈利空間又相對有限，間接導致保爾森優勢基金受損。過去1年時間中，國際金價增勢與金礦企業盈利預期之間的聯系正變得薄弱不堪。 國內私募對沖基金跑輸指數 華爾街大鱷流年不利，從國內券商試水對沖基金的業績來看，也并不理想。國內首只對沖基金第一創業“金益求金”因客戶大規模贖回被迫清盤;另一只明星產品國泰君安君享量化也遭巨量贖回，一季度末規模只剩1.447億份，較成立時的5.08億份縮水71.5%。 據不完全統計，目前國內券商系的對沖基金大概有13只，其中國泰君安發行的此類產品最多，共有7只;第一創業有2只;東方證券、浙商證券、長江證券和華泰證券各1只。但從目前的業績來看，參差不齊不說，也沒有明顯跑贏指數的品種，首只對沖基金更因客戶大規模贖回而遭遇清盤。 今年1月4日，國內首只券商對沖量化基金——第一創業“金益求金”，由于預約贖回客戶較多，存續規模連續20個工作日低于1億元，最終成為首只被清盤的對沖基金。該基金成立于2011年1月21日，首募資金2.36億元。 同樣，國泰君安君享量化由于業績未能達到預期，遭到了客戶巨量贖回。君享量化作為當時規模最大的券商小集合產品，首發一日募資5.08億元，而截至今年一季度末，其規模僅剩1.447億份，縮水七成。該產品設立之初，國泰君安提出了10%~15%的預期年化收益率。但實際運作中，去年年化收益率為4.33%，遠遠低于預期。 與此同時，國泰君安旗下的君享套利1至6號6只產品，均屬于可以投資股指期貨的量化型產品，但業績也并不理想。收益最高的君享套利1號，目前凈值為1.05元，最低的君享套利5號及6號凈值為1.036元。 好買基金表示，與國內采用市場中性策略的一些 私募基金 一樣，成立以來的收益也是不佳，沒有跑過定期存款。而在國際對沖基金市場上，市場中性策略的長期表現也是相對落后。雖然國內試水對沖一開始的表現不佳，隨著市場進一步的開放和完善，更多投資品種的引入，對沖基金在國內還是會有快速的發展。 盡管業績不理想，但有數據顯示，今年4月，對沖基金市場的資產管理規模增加了110多億美元，使得整個行業的資產管理規模達到1.76萬億，相對于3月份有小幅上升。4月，整個行業吸引了100億美元資金的流入，大部分的增加資金主要來自于投資者將近期撤走的資金重新投入對沖基金行業。由于業績表現帶來的資產管理規模增加是13億美元，這主要來自于一些規模較大、投資于全球范圍的對沖基金。 責任編輯：翁建平 |
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點，與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，并請自行承擔全部責任。
本網站凡是注明“來源：七禾網”的文章均為七禾網 www.yfjjl6v.cn版權所有，相關網站或媒體若要轉載須經七禾網同意0571-88212938，并注明出處。若本網站相關內容涉及到其他媒體或公司的版權，請聯系0571-88212938，我們將及時調整或刪除。
七禾研究中心負責人：劉健偉/翁建平
電話：0571-88212938
Email：57124514@qq.com
七禾科技中心負責人：傅旭鵬/相升澳
電話：13758569397
Email：894920782@qq.com
七禾產業中心負責人：果圓/王婷
電話：18258198313
七禾研究員：唐正璐/李燁
電話：0571-88212938
Email：7hcn@163.com
七禾財富管理中心
電話：13732204374（微信同號）
電話：18657157586（微信同號）
 七禾網 |  沈良宏觀 |  七禾調研 |  價值投資君 |  七禾網APP安卓&鴻蒙 |  七禾網APP蘋果 |  七禾網投顧平臺 |  傅海棠自媒體 |  沈良自媒體 |
? 七禾網 浙ICP備09012462號-1 浙公網安備 33010802010119號 增值電信業務經營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節目制作經營許可證[浙字第05637號]
最新高手視頻！
