二級市場的私募機構，做股票和債券的偏多，做期貨的比較少。一般來說，期貨私募的規模比較小，或者混合型私募配置在期貨市場的資金比較少，這是什么原因呢？

是期貨市場的規模太??？還是期貨私募的水平太低？或是期貨投資的風險太高？

應該說，現在期貨市場規模不小，期貨私募近幾年的平均業績也是好于股票私募的，那期貨私募做不大的主要原因是什么呢？

我認為，主要原因是期貨市場的限倉規則所致，現在對一個私募機構的限倉管理和對一個散戶的限倉管理是一樣的，即便是高水平的期貨私募也沒辦法展開拳腳、沒辦法運作很多資金。如果只做期貨，可能10個億左右的規模就已經比較大了。

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