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中舍資產(chǎn):專(zhuān)注量化,以工匠精神追求長(cháng)期穩定的投資回報

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2023-12-08 15:51:19 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。


中舍資產(chǎn)總經(jīng)理 彭小燕女士


中舍資產(chǎn)

杭州中舍資產(chǎn)管理有限公司,成立于2017年,主要采用量化交易的模式,以高度分散化的配置、通過(guò)較強的交易紀律、較高勝率的交易算法模型在市場(chǎng)上實(shí)現穩健增值的目的。

多次在期貨日報、藍海密劍、大盤(pán)手等實(shí)盤(pán)大賽中獲得優(yōu)秀業(yè)績(jì)和榮譽(yù)。



精彩觀(guān)點(diǎn)

公司運營(yíng)以來(lái),一直堅持采用量化交易為主的交易模式,主要是來(lái)自我們最初的交易理念產(chǎn)生。最初理念是想通過(guò)高度分散、風(fēng)險控制第一位的原則去管理我們的資金。

公司對外公開(kāi)產(chǎn)品,主要還是趨勢策略與反轉策略,在配比資金上遵循1:1的原則。

整體市場(chǎng)資金結構是越來(lái)越多元化,整體資金也是越來(lái)越成熟,交易難度整體來(lái)說(shuō)比以前偏高,對大家來(lái)說(shuō),也是整體交易方法能不能經(jīng)得起考驗的時(shí)期。

我司在做好現在的策略基礎上,會(huì )不斷地學(xué)習和吸收新的策略和新思路,現在人工智能和機器學(xué)習是當下也會(huì )是未來(lái)的發(fā)展趨勢,我司也會(huì )考慮跟上時(shí)代的步伐,去做提升。

我們主要是以量?jì)r(jià)為基礎的量化交易,賺取更多的是市場(chǎng)動(dòng)量的BETA行情,及局部的市場(chǎng)情緒導致的價(jià)差偏離正常值,回歸到正常偏差的交易價(jià)差的錢(qián)。

中舍的字面意思是“中庸之道,鍥而不舍”。中舍的初衷是不急不燥的心態(tài),舍棄浮躁,拾得精華,以工匠精神為客戶(hù)資金追求長(cháng)期穩定可持續的投資回報。



七禾網(wǎng)1、中舍資產(chǎn)您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話(huà)。貴司成立于2017年,主要采用量化交易的模式。在至今這6年時(shí)間中,貴司的交易理念、交易方法有過(guò)哪些變化?


中舍資產(chǎn):公司運營(yíng)以來(lái),一直堅持采用量化交易為主的交易模式,主要是來(lái)自我們最初的交易理念產(chǎn)生。最初理念是想通過(guò)高度分散、風(fēng)險控制第一位的原則去管理我們的資金。


在這個(gè)過(guò)程中,交易理念基本沒(méi)有發(fā)生特別大的改變,主要的交易方法也一直在運行,但是也在整個(gè)框架基礎上做了很多嘗試。



七禾網(wǎng)2、據介紹,貴司的CTA交易策略主要有:趨勢策略、反轉策略、跨期套利策略、跨品種套利策略。請問(wèn)在這些不同類(lèi)型的策略當中,資金是如何分配的?


中舍資產(chǎn):公司對外公開(kāi)產(chǎn)品,主要還是趨勢策略與反轉策略,在配比資金上遵循1:1的原則。 



七禾網(wǎng)3、這些不同類(lèi)型的策略,對總體利潤的貢獻度是怎樣的?


中舍資產(chǎn):2020年貢獻占比,趨勢:反轉=5:5;

2021年貢獻占比,趨勢:反轉=6:4;

2022年貢獻占比,趨勢:反轉=4:6。



七禾網(wǎng)4、這些不同類(lèi)型的策略,在策略設計、邏輯原理上主要有哪些區別?


中舍資產(chǎn):中舍CTA趨勢策略:全品種、多周期尋找大宗商品市場(chǎng)價(jià)格趨勢,通過(guò)追隨資產(chǎn)價(jià)格上漲或下跌階段趨勢交易,在上升趨勢形成后做多,與在下跌趨勢形成后做空,從中獲利。


CTA反轉策略:根據商品固有屬性,基于長(cháng)期有效統計規律交易,利用偏離的價(jià)格趨向于回歸某一合理區間,從而獲利,等價(jià)格回歸到合理區間時(shí)賣(mài)出該商品期貨獲取利差。策略之間低相關(guān)。



七禾網(wǎng)5、最近一年,中長(cháng)線(xiàn)的CTA趨勢策略普遍回撤比較大。請問(wèn)最近一年,貴司的CTA趨勢策略表現如何?貴司其他類(lèi)型的策略表現如何?


中舍資產(chǎn):公司旗艦產(chǎn)品以中舍錢(qián)江一號CTA為代表,最近一年跟市場(chǎng)趨勢基本也接近,有較長(cháng)的回撤期與波動(dòng),反轉策略整體勝率還是偏高,主要虧損是在8月份。



七禾網(wǎng)6、中長(cháng)線(xiàn)CTA策略普遍都回撤了一年多的時(shí)間,請問(wèn)貴司認為,出現這么長(cháng)期的回撤主要原因是什么?后期中長(cháng)線(xiàn)CTA策略會(huì )不會(huì )越來(lái)越難做?


中舍資產(chǎn):近一年市場(chǎng)整體分為幾個(gè)階段,第一階段整體商品波動(dòng)不大;第二階段波動(dòng)有所起來(lái),但是整體來(lái)說(shuō)除了原油,一些小品種趨勢會(huì )比較明顯,大部分品種還是沒(méi)有很好的趨勢行情,或者說(shuō)趨勢方向不是很順暢,會(huì )導致頻繁開(kāi)倉、反復止損的現象,對中長(cháng)線(xiàn)不算特別友好的行情。


關(guān)于后期對中長(cháng)線(xiàn)CTA策略會(huì )不會(huì )越來(lái)越難做的話(huà)題,整體市場(chǎng)資金結構是越來(lái)越多元化,整體資金也是越來(lái)越成熟,交易難度整體來(lái)說(shuō)比以前偏高,對大家來(lái)說(shuō),也是整體交易方法能不能經(jīng)得起考驗的時(shí)期。



七禾網(wǎng)7、據了解,貴司的交易策略主要是中頻的,對于中長(cháng)線(xiàn)交易策略而言,用指數合約出信號,映射交易主力合約這樣的交易方式,會(huì )造成實(shí)盤(pán)和回測有較大的誤差。請問(wèn)貴司是如何看待和處理這個(gè)問(wèn)題的?


中舍資產(chǎn):指數用于建模、回測去驗證整體交易邏輯,從交易層面來(lái)講,有時(shí)候主力合約業(yè)績(jì)好于指數,有時(shí)候差于指數,所以也不一定是壞事,也沒(méi)有做特別多的特殊處理。



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