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滿(mǎn)倉交易,不做擇時(shí),追求長(cháng)期的超額收益

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2021-12-09 13:26:09 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。


廣州海浦投資有限公司

廣州海浦投資有限公司于2015年4月完成協(xié)會(huì )備案,注冊成為私募基金管理人,公司采用量化方法進(jìn)行投資、交易及風(fēng)險控制,追求持續穩定的超額收益,以數理科學(xué)與信息科學(xué)為基礎,通過(guò)人工智能領(lǐng)域前沿研究成果不斷優(yōu)化投資策略,構建自身技術(shù)壁壘,截至2021年11月,公司管理規模達到30億。


精彩觀(guān)點(diǎn)

團隊組建到現在始終專(zhuān)注量化投資領(lǐng)域,采用定量化的方法進(jìn)行投資、交易和風(fēng)險控制,堅持人工智能驅動(dòng)的方法論,沒(méi)有人工干預。

海浦的模型具備很好的自適應性,在市場(chǎng)發(fā)生交易規則變化時(shí)能更好地適應變化。

“定量化”是一種投資理念和方法,這類(lèi)投資方法的發(fā)展速度很快,從指數量化、多因子量化再到多策略等等。方法可以用在投資環(huán)節的不同階段。

證券和期貨的結合可以避免單一市場(chǎng)系統性風(fēng)險的影響,并且能夠提高期貨保證金的使用效率,提高資金整體使用效率。

對于債券,我們更傾向于低β的股票策略,如中證500量化對沖策略、滬深300量化對沖策略和量化多空策略。

中國證券市場(chǎng)和經(jīng)濟發(fā)展是相輔相成的,我們認為中國的發(fā)展是具有無(wú)限潛能的,所以對證券市場(chǎng)具有信心。

面對變化和機遇我們還是會(huì )繼續為投資人捕捉市場(chǎng)中具有超額收益的標的,適應市場(chǎng)的變化。

海浦的指數增強產(chǎn)品的收益來(lái)源是選股,所以都是滿(mǎn)倉做交易的。

我們認為“低位布局、逢低買(mǎi)入”是指數增強產(chǎn)品的簡(jiǎn)單投資策略,我們在交易過(guò)程中還是滿(mǎn)倉交易,不做擇時(shí),追求長(cháng)期的超額收益。

在風(fēng)控的層面,我們使用了結構化的風(fēng)險模型,對各個(gè)風(fēng)險因子做監控,從而控制整個(gè)投資組合的風(fēng)險,對標中證500指數的行業(yè)權重和風(fēng)格,對行業(yè)因子和風(fēng)格因子的暴露做約束。

量化私募在整個(gè)財富管理行業(yè)的占比沒(méi)有很高,相比較海外市場(chǎng)的情況會(huì )有發(fā)展空間。

中國的資本市場(chǎng)存在套利機會(huì ),也存在顯著(zhù)的套利成本,量化投資的參與會(huì )使得資本市場(chǎng)更有效。我們相信,監管和規范對行業(yè)發(fā)展長(cháng)期是利好的。

基本面分析的目的是發(fā)現錯誤定價(jià)帶來(lái)的投資機會(huì ),使用量化的方式能夠更高效的使用基本面信息。海浦在基本面的應用中同樣堅持“人工智能驅動(dòng)”,對于因子權重的配置是由機器來(lái)完成的。

個(gè)人感覺(jué)私募基金像是公募基金中的一個(gè)投資團隊,大家的目標和面對的市場(chǎng)環(huán)境都是相同的,公募基金更需要注重公司的全局性。單就量化投資方面對比,私募基金能實(shí)現的投資策略相對更豐富一些。



問(wèn)題1、徐總您好,感謝您在百忙之中與東航金融&七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話(huà)。作為私募界的明星團隊,海浦投資近幾年獲得了很多榮譽(yù),您認為什么是您們團隊獲得成功最關(guān)鍵的因素?


海浦投資:感謝主辦方,也感謝投資人對海浦投資的認可和支持。海浦目前仍處于成長(cháng)階段,作為成長(cháng)型的團隊,我覺(jué)得公司給大家提供了足夠開(kāi)放的工作環(huán)境和成長(cháng)空間,公司架構偏向科技公司,溝通高效、需求明確會(huì )更容易產(chǎn)生合適的解決方案。



問(wèn)題2、我們看到海浦投資的理念是專(zhuān)注于為投資人帶來(lái)持續穩定的收益,請問(wèn)您和團隊是通過(guò)怎樣的策略或者有怎樣的優(yōu)勢,來(lái)追求持續穩定的收益呢?


海浦投資:成為投資人長(cháng)期財富管理的選擇是公司的目標,持續穩定的超額收益是支撐目標的基礎之一。團隊組建到現在始終專(zhuān)注量化投資領(lǐng)域,采用定量化的方法進(jìn)行投資、交易和風(fēng)險控制,堅持人工智能驅動(dòng)的方法論,沒(méi)有人工干預。從結果上看,超額收益的年化表現是具有競爭力的,在可持續性和低相關(guān)性方面也有不錯的表現。



問(wèn)題3、海浦投資的投研團隊均畢業(yè)于知名院校,成員都是碩士以上學(xué)歷,這是否是海浦團隊成員篩選的一個(gè)基本標準?您又是怎么看待非名?;蚍菍?zhuān)業(yè)的“民間高手”?是否會(huì )吸收這類(lèi)成員呢?


海浦投資:量化投資是綜合性的投資方法,依靠數理科學(xué)、信息科學(xué)和投資學(xué)的相關(guān)知識和專(zhuān)業(yè)技術(shù)作為支撐,所以具備相應知識和專(zhuān)業(yè)的人員公司是非常開(kāi)放的態(tài)度,不會(huì )設置非常絕對的用人門(mén)檻。



問(wèn)題4、我們了解到海浦投資的總經(jīng)理張均備先生,研究生期間在微軟亞洲研究院、科大訊飛研究院等知名研究機構從事人工智能相關(guān)的學(xué)術(shù)研究。請問(wèn)張總在人工智能領(lǐng)域的研究經(jīng)歷,對海浦團隊的投資交易和策略制定方面有哪些影響?


海浦投資:張均備先生是海浦投資的團隊核心,過(guò)往的背景和研究經(jīng)歷奠定了公司投資的方法論基礎和創(chuàng )新基礎。將人工智能應用在二級權益市場(chǎng)投資領(lǐng)域是做的比較早的管理人。所形成的團隊在人工智能、大數據和模式識別方面是具有經(jīng)驗的。



問(wèn)題5、我們有了解到,海浦通過(guò)人工智能領(lǐng)域前沿研究成果不斷優(yōu)化投資策略,構建自身技術(shù)壁壘,可以具體介紹一下嗎?


海浦投資:投研團隊對于算法研究的關(guān)注度是比較高的,我們在量化交易中屬于中頻選股的團隊,并且張均備先生對于二級市場(chǎng)的應用有自己獨特的理解,簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)海浦的模型具備很好的自適應性,在市場(chǎng)發(fā)生交易規則變化時(shí)能更好地適應變化。



問(wèn)題6、海浦投資一直以來(lái)都是使用“定量化”的方法進(jìn)行投資、交易及風(fēng)險控制,是否可以和大家講講這里的“定量化”方法呢?


海浦投資:“定量化”是一種投資理念和方法,這類(lèi)投資方法的發(fā)展速度很快,從指數量化、多因子量化再到多策略等等。方法可以用在投資環(huán)節的不同階段。海浦的做法是在整個(gè)流程中都是沒(méi)有人工干預的。



問(wèn)題7、我們知道海浦的產(chǎn)品主要配置在證券方面,您和團隊是否有考慮加入期貨、債券等其他投資品種呢?


海浦投資:會(huì )考慮期貨,債券方面暫時(shí)沒(méi)有配置的打算。證券和期貨的結合可以避免單一市場(chǎng)系統性風(fēng)險的影響,并且能夠提高期貨保證金的使用效率,提高資金整體使用效率。而對于債券,我們更傾向于低β的股票策略,如中證500量化對沖策略、滬深300量化對沖策略和量化多空策略。


責任編輯:唐正璐
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