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對話(huà)陸權:一旦基本面平衡被打破,重倉入場(chǎng)!

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2019-11-19 17:34:34 來(lái)源:七禾網(wǎng) 作者:七禾研究

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。



陸權

浙江杭州人,中長(cháng)線(xiàn)手工交易,基本面為主,技術(shù)面為輔,有自己獨立的交易系統。在第十屆“藍海密劍”中國對沖基金公開(kāi)賽中獲得海軍組第二名。


精彩觀(guān)點(diǎn):

長(cháng)期在期貨市場(chǎng)上“活”下去的秘訣是熱愛(ài)交易,相信自己一定能在這個(gè)市場(chǎng)上賺到錢(qián)。

在強勢行情面前,千萬(wàn)不可死扛。

蘋(píng)果今年5月份的上漲,是交易高“開(kāi)稱(chēng)價(jià)”邏輯(實(shí)際證偽)。6-9月的下跌,交易的是豐產(chǎn)價(jià)跌邏輯。而現在出現反彈,主要交易的是好果少,倉單成本高的邏輯。

(蘋(píng)果)如果反彈到9000以上,肯定可以做空。但往下空間也不是太大,估計也就是在8000-9000左右的一個(gè)震蕩。

基本面主要看供需的矛盾,包括庫存、利潤、基差。技術(shù)面主要看K線(xiàn)的形態(tài)。

當價(jià)格沒(méi)有動(dòng)態(tài)反映基本面的時(shí)候,就是市場(chǎng)犯錯的時(shí)候。

我的系統解決的是交易的根本性問(wèn)題。

我在市場(chǎng)中尋找的機會(huì )是基本面平衡被打破的拐點(diǎn)。所謂拐點(diǎn),是指基本面發(fā)生了重大變化,這個(gè)變化必然會(huì )導致價(jià)格急劇變化,在那一刻介入,肯定會(huì )使倉位立刻產(chǎn)生盈利,可以重倉交易。

市場(chǎng)永遠有機會(huì )。


七禾網(wǎng)1、陸權先生您好,感謝您在百忙之中與七禾網(wǎng)、東航金融進(jìn)行深入對話(huà)。您接觸期貨交易已經(jīng)有11年時(shí)間,請問(wèn)您當時(shí)是在怎樣的機緣巧合下進(jìn)入到期貨市場(chǎng)中的?


陸權:2009年的6月份,我接到一個(gè)中介的電話(huà),說(shuō)當時(shí)股票機會(huì )不大,但是期貨的機會(huì )很大,問(wèn)我有沒(méi)有興趣參與期貨交易。我這個(gè)人耳根子比較軟,容易相信人,再加上之前對期貨也有所耳聞,覺(jué)得去了解一下也不錯,于是去現場(chǎng)看了一下,然后當場(chǎng)開(kāi)了戶(hù),并一直做到現在。



七禾網(wǎng)2、“活著(zhù)就好”是很多交易者的心聲,您已經(jīng)在期貨市場(chǎng)“活了”11年,就您看來(lái),長(cháng)期在期貨市場(chǎng)上“活”下去的秘訣是什么?


陸權:第一,熱愛(ài)交易;第二,相信自己一定能在這個(gè)市場(chǎng)上賺到錢(qián)。



七禾網(wǎng)3、近期,您的賬戶(hù)凈值又創(chuàng )了新高,主要是抓住了哪些行情?您是如何去判斷的?



陸權:主要是因為我最近做到了雞蛋這波行情,成功抓住了1912合約與2001合約的套利機會(huì )。在今年8月20日前后,這兩個(gè)合約的價(jià)差是十幾個(gè)點(diǎn)。我當時(shí)覺(jué)得市場(chǎng)沒(méi)有考慮到一個(gè)因素,那就是2001合約的最后交割日在節后,說(shuō)明這個(gè)合約最后對應的是春節后的價(jià)格。我們都知道,與春節前相比,節后的蛋價(jià)會(huì )下跌1-1.5元,所以我覺(jué)得這個(gè)價(jià)差極其不合理,于是就大倉位做了進(jìn)去,后來(lái)確實(shí)也取得了比較不錯的收益。


盈利以后,我平倉過(guò)一次。但是后來(lái)我仔細想了一下,覺(jué)得應該還會(huì )有大機會(huì ),就又把倉位做回去了。主要原因如下:第一,在豬肉史無(wú)前例的高價(jià)下,雞蛋肯定會(huì )有大機會(huì ),至于如何把握住這個(gè)機會(huì ),是我一直都在思考的問(wèn)題。第二,從豬肉對淘汰雞價(jià)格的拉動(dòng)作用來(lái)看,蛋價(jià)應該會(huì )走強。但是按照慣例來(lái)看,蛋價(jià)在中秋和國慶兩個(gè)節日后會(huì )下跌1元左右。所以雖然雞蛋有機會(huì ),但是對于單邊的行情還是看不準。于是,我還是考慮從價(jià)差套利入手,將倉位做了回去。這個(gè)倉位一直持有到10月21日。


10月21日的前兩天是雙休,在那個(gè)雙休之前,肉雞的價(jià)格接連上漲,我就預感接下來(lái)雞蛋要漲了。因為很多紅蛋都去做817種蛋了,雞蛋會(huì )缺。于是我就在10月18日把1月份的空單平了一點(diǎn)。到了雙休日,雞蛋的現貨價(jià)格連著(zhù)大漲,直覺(jué)告訴我周一雞蛋期貨要大漲。于是周一早上8:55分,我就把5個(gè)賬戶(hù)(有3個(gè)是別人委托我交易的)的空單以漲停板的價(jià)格掛出平倉單,然后在自己的賬戶(hù)還加了多單。果然,當天1912合約高開(kāi)170個(gè)點(diǎn),2001合約高開(kāi)100多個(gè)點(diǎn)。到那天開(kāi)盤(pán)時(shí),我的套利交易結束,1912合約的單邊交易開(kāi)始,因為我看準雞蛋期貨要漲了。那天開(kāi)盤(pán),1912合約與2001合約的價(jià)差達到300個(gè)點(diǎn),之后一路擴大,最高時(shí)達到700多個(gè)點(diǎn),我后來(lái)400個(gè)點(diǎn)的價(jià)差沒(méi)有拿到,不過(guò)拿到了1912合約之后單邊的700個(gè)點(diǎn)。



七禾網(wǎng)4、在您交易的賬戶(hù)中,我們看到資金曲線(xiàn)也有幾次比較明顯的回撤,總結來(lái)看,是什么原因造成的?當時(shí)的心態(tài)怎么樣?


陸權:其實(shí)我的實(shí)際回撤并沒(méi)有像曲線(xiàn)表現的那樣明顯。2018年5月份,在蘋(píng)果交易大幅盈利之后,我就開(kāi)始不斷出金。這樣一來(lái),由于總資金減少,虧損就相對變大了,于是回撤就大了。


說(shuō)來(lái)也巧,“成”也蘋(píng)果,“敗”也蘋(píng)果,我主要的那波虧損是在2019年5月份由于做空蘋(píng)果導致的。在那次交易中,我也比較偏執,單純地認為蘋(píng)果花量大,預期是豐產(chǎn),就堅決做空。誰(shuí)知道市場(chǎng)從5月初來(lái)時(shí)交易高“開(kāi)秤價(jià)”邏輯,蘋(píng)果的價(jià)格一路上漲,于是我就死扛加空。但比較遺憾的是,我在5月下旬去做蘋(píng)果調研,走的第一個(gè)果園長(cháng)勢很不好,就以為減產(chǎn)屬實(shí),于是在蘋(píng)果樹(shù)下高位砍倉。結果后面走的幾個(gè)果園的果子卻長(cháng)得很不錯,蘋(píng)果的價(jià)格也跌下來(lái)了。但是因為前面忍痛割肉,心態(tài)受到了一定的影響,就沒(méi)有追空。最終也就導致了看對方向卻虧錢(qián)的交易結果。那一次的交易也給了我一個(gè)深刻教訓,在強勢行情面前,千萬(wàn)不可死扛。



七禾網(wǎng)5、我們注意到,您的倉位基本都在50%以上,有不少時(shí)間甚至達到90%以上,但大部分中長(cháng)線(xiàn)交易者的倉位普遍會(huì )控制在40%以?xún)?。對此,您是如何考慮的?這是否也是造成您賬戶(hù)起伏較大的原因?


陸權:主要是因為我在不斷出金,所以看著(zhù)倉位比較重,但實(shí)際上資金量并不大,相當于30%的倉位。


從凈值曲線(xiàn)來(lái)看,可能確實(shí)起伏較大,但如果去看盈利曲線(xiàn)的話(huà),賬戶(hù)的最大回撤還是控制在30%以?xún)鹊摹?/p>



七禾網(wǎng)6、從您賬戶(hù)的品種盈虧及持倉偏好來(lái)看,蘋(píng)果應該是您比較得心應手的一個(gè)品種。今年蘋(píng)果相對豐收,很多交易者認為蘋(píng)果期貨應該會(huì )下跌,但近期蘋(píng)果卻出現了一波上漲,您認為其中的主要原因是什么?


陸權:蘋(píng)果今年5月份的上漲,是交易高“開(kāi)稱(chēng)價(jià)”邏輯(實(shí)際證偽)。6-9月的下跌,交易的是豐產(chǎn)價(jià)跌邏輯。而現在出現反彈,主要交易的是好果少,倉單成本高的邏輯。



七禾網(wǎng)7、面對蘋(píng)果期貨的這次上漲,從基本面的角度來(lái)看,您認為是否可以擇機做空?


陸權:如果反彈到9000以上,肯定可以做空。但往下空間也不是太大,估計也就是在8000-9000左右的一個(gè)震蕩。


責任編輯:李燁
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