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對話(huà)林朝昱:要做到長(cháng)期復利,必須放棄暴利思維

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2018-11-29 20:31:07 來(lái)源:七禾網(wǎng) 作者:七禾研究

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。


林朝昱


廣東潮州人,兼職交易期貨12年,近8年均實(shí)現正收益,資金曲線(xiàn)一直穩步向上。主做中長(cháng)線(xiàn)趨勢,疊加股指期貨的日內操作,以技術(shù)分析為主。曾獲藍海密劍中國對沖基金經(jīng)濟公開(kāi)賽晉銜獎——少將軍銜。



精彩觀(guān)點(diǎn):

華爾街沒(méi)有新鮮事,參與的人換了一波又一波,但人性是如此難以改變,因此價(jià)格模式會(huì )重復,歷史也會(huì )重演。

相對于股票,期貨更公平,受人為操控的可能性更小,畢竟有現貨在那里。

提高系統的反脆弱性,期待黑天鵝的到來(lái),而不是加杠桿押注黑天鵝不會(huì )到來(lái)。

對復利影響最大的是單次的暴虧,因此最大的難點(diǎn)是控制單次的暴虧,控制最大回撤。

放棄暴利思維。追求暴利往往意味著(zhù)你要承擔過(guò)大的風(fēng)險,畢竟風(fēng)險和收益是一對孿生兄弟。

交易系統可以復制,但人性很難復制,交易系統必須與自己的個(gè)性相匹配才能成功。

當一個(gè)趨勢形成時(shí),最好的做法是順勢而為,并做滿(mǎn)整波行情。

當判斷趨勢行情來(lái)臨時(shí),我都會(huì )開(kāi)足倉位,不會(huì )中途加倉,我認為把中途加倉作為一次新的開(kāi)倉會(huì )更合適。

當發(fā)現行情趨勢與預期相反或達到止損位時(shí),我都是一刀砍,不給自己太多靈活處理的余地。

我不會(huì )主動(dòng)止盈,而是等待系統平倉處理。

目前并不看好(A股市場(chǎng)),大概率年前會(huì )破了政策底并形成市場(chǎng)底。明年股市向好,但會(huì )很難操作,股指(上證指數)上漲空間有限,但上漲時(shí)間會(huì )比較長(cháng),以時(shí)間換空間,可以參考16年至17年的走勢。

手工交易和程序化交易沒(méi)有本質(zhì)區別,關(guān)鍵是你必須形成自己的交易理念和交易思想。

市場(chǎng)越成熟,簡(jiǎn)單的趨勢跟蹤系統就越難賺錢(qián),市場(chǎng)會(huì )經(jīng)常處于震蕩狀態(tài),難得有趨勢行情。

國內有各種各樣的實(shí)盤(pán)大賽,大部分比賽周期都很短,這對參賽者有相當負面的心理暗示作用,引誘參賽者追求短期暴利,對參賽者是很有害的。


七禾網(wǎng)1、林朝昱先生您好,感謝您在百忙之中與東航金融、七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話(huà)。距離您上一次與七禾網(wǎng)交流已經(jīng)三年有余,這三年中您對交易以及市場(chǎng)有沒(méi)有什么新的感悟和理解?


林朝昱:你好,很榮幸受邀與七禾網(wǎng)深入對話(huà)。我一直堅信:華爾街沒(méi)有新鮮事,參與的人換了一波又一波,但人性是如此難以改變,因此價(jià)格模式會(huì )重復,歷史也會(huì )重演。實(shí)際上價(jià)格模式的重復也是技術(shù)分析的基礎。當然,這幾年隨著(zhù)更多機構投資者和專(zhuān)業(yè)投資者進(jìn)入期貨市場(chǎng),以前比較賺錢(qián)的交易模型慢慢變得低效了,賺錢(qián)比以前難了。



七禾網(wǎng)2、除了期貨外,股票、權證以及期權您也都有在參與,但主戰場(chǎng)仍是期貨,在種類(lèi)繁多的金融市場(chǎng),您覺(jué)得期貨的特點(diǎn)是什么?與其它投資類(lèi)型相比,其魅力又在哪里?


林朝昱:以前的權證和現在的個(gè)股期權,我都有參與,但都做得比較少,感覺(jué)市場(chǎng)容量也不大。我現在主要參與期貨和股票。期貨最大的特點(diǎn)應該是能雙向交易,也就是我們常說(shuō)的“下跌也能賺錢(qián)”。前幾年,股票市場(chǎng)也陸續推出做空機制,但股災之后基本停滯了。相對于股票,期貨更公平,受人為操控的可能性更小,畢竟有現貨在那里。



七禾網(wǎng)3、作為兼職交易者,交易平均每天占用您多長(cháng)時(shí)間?對您的生活和工作是否帶來(lái)一定的影響?您有考慮過(guò)專(zhuān)職做交易嗎?


林朝昱:作為兼職交易者,我每天用在交易上的時(shí)間不多,基本上就是每天開(kāi)盤(pán)前設置好條件單,晚上再分析一下當天行情,然后做一下交易計劃。當然花在交易模型分析上的時(shí)間會(huì )多一些。兼職交易對我的生活和工作影響不大。如果時(shí)機成熟,會(huì )考慮專(zhuān)職來(lái)做交易。



七禾網(wǎng)4、七禾網(wǎng)采訪(fǎng)過(guò)一些兼職交易者,他們表示不能指望期貨市場(chǎng)永遠有機會(huì ),當市場(chǎng)沒(méi)有機會(huì )時(shí),可以去做其它工作賺錢(qián),所以不會(huì )選擇以交易為生。同樣是兼職交易者,您怎么看待這樣的觀(guān)點(diǎn)?


林朝昱:我倒沒(méi)這樣的擔心,我覺(jué)得市場(chǎng)永遠有機會(huì ),能抓住多少,一靠運氣,二靠能力。運氣我們很難改變,所以只能先提升自己的能力。



七禾網(wǎng)5、您的網(wǎng)名是“期待黑天鵝”,在投資市場(chǎng),大家都對黑天鵝避之不及,您為什么反而期待黑天鵝?如果來(lái)的黑天鵝并不是您期待的那只,您又會(huì )如何應對?


林朝昱:這可真巧了,我的個(gè)性簽名就是:“黑天鵝來(lái)了,卻不是自己期待的那只?!”黑天鵝事件本身就難以預測,但事后回測卻經(jīng)常加上各種理由來(lái)“提高”其可預測性。要應對黑天鵝事件,只能提高自己交易系統的反脆弱性,并且期待自己能置身于正面黑天鵝之中。


這兩天,傳出《選擇權賣(mài)方交易總覽》的作者James Cordier管理的帳戶(hù)遭遇黑天鵝,爆倉了。其實(shí)我覺(jué)得,對于期權賣(mài)方,特別是裸賣(mài),遭遇黑天鵝再正常不過(guò)。我始終覺(jué)得正確的做法是提高系統的反脆弱性,期待黑天鵝的到來(lái),而不是加杠桿押注黑天鵝不會(huì )到來(lái)。


責任編輯:李燁
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