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劉衛新:技術(shù)面和基本面共振,才是最佳交易模式

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2018-11-12 20:22:49 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。




劉衛新

1978年出生,河北人,自稱(chēng)是草根職業(yè)老股民,他以“林之鶴”為網(wǎng)名的博客在各大財經(jīng)網(wǎng)站點(diǎn)擊量均過(guò)億。1998年開(kāi)始進(jìn)入股市,2010年開(kāi)始做期貨,2018年開(kāi)始做期權。操作風(fēng)格日內波段都有涉及,技術(shù)面分析為主,2015年之前主要是主觀(guān)交易股指期貨,之后股指期貨受限后開(kāi)始程序化做商品期貨,目前基本全自動(dòng)交易。


榮譽(yù):

第六屆藍海密劍中國對沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽晉銜獎—少校軍銜;

第七屆藍海密劍中國對沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽晉銜獎—少將軍銜;

第八屆藍海密劍中國對沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽晉銜獎—上將軍銜;

第十屆全國期貨大賽程序組冠軍; 

第四屆cctv期貨大賽程序組冠軍。


核心觀(guān)點(diǎn):


我覺(jué)得一帆風(fēng)順并不是很好,經(jīng)歷過(guò)坎坷挫折才更具有生命力。

在沒(méi)有足夠k線(xiàn)數據的前提下都不會(huì )參與新品種。

(蘋(píng)果期貨)因為這是絕佳機會(huì ),可能幾年才出現一次。

蘋(píng)果的周線(xiàn)技術(shù)面的多頭格局沒(méi)有改變,基本面也是大家都知道的大幅減產(chǎn),基本面和技術(shù)面共振等于千載難逢,上漲要容易的多。

主要都是趨勢跟隨策略,日內和隔夜的都有,但以隔夜策略為主。價(jià)格彈性加大,采用突破或順勢跟隨的邏輯來(lái)進(jìn)場(chǎng)參與。

普適性是制作策略的前提,適應的品種和周期越多,可靠性越強。

交易總結不單純是寫(xiě)自己的,也有摘錄別人的,我覺(jué)得對我有用的東西我都會(huì )寫(xiě)一下。

期貨市場(chǎng)是一個(gè)反人性的市場(chǎng),游戲的規則就是多數人輸,一百個(gè)最優(yōu)秀的交易員一起做交易,還是會(huì )有八十個(gè)出局,沒(méi)辦法,這就是規則。

目前市場(chǎng)已經(jīng)處于熊市末端,當前的市場(chǎng)估值非常合理且略低估,接近歷史四大底部的估值,考慮明年經(jīng)濟預期,2449點(diǎn)或許不是市場(chǎng)底部,但距離市場(chǎng)底空間不會(huì )太大。

從時(shí)間角度來(lái)說(shuō),牛市重點(diǎn)配置小市值股票增加彈性,熊市參與大市值股票防御風(fēng)險。

我目前大概有四成倉位參與,主要是認為經(jīng)濟可能在明年上半年出現明顯下滑,那個(gè)時(shí)候股市可能安全邊際會(huì )更高一些,所以明年應該是找機會(huì )滿(mǎn)倉參與。

職業(yè)投資者真正追求的就是在正確的時(shí)間買(mǎi)入正確的股票。



七禾網(wǎng)1、劉衛新先生您好,感謝您在百忙之中與東航金融、七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話(huà)。三年前,您第一次接受七禾網(wǎng)的采訪(fǎng),三年后,您覺(jué)得自己在交易上有哪些改變?


劉衛新:很榮幸再次受邀七禾網(wǎng)的訪(fǎng)談,三年時(shí)間好像很短,印象中上次訪(fǎng)談感覺(jué)就像在不久前。這三年中也不斷的在成功中學(xué)習,失敗中總結。雖然沒(méi)有質(zhì)的飛躍,多多少少也會(huì )比之前更成熟一些。交易態(tài)度上可能會(huì )更明顯,敬畏之心多了一些,心態(tài)承受能力差了一些。



七禾網(wǎng)2、從股指期貨轉到商品期貨,轉型過(guò)程中有沒(méi)有遇到什么困難?


劉衛新:我做股指期貨主要的階段是在2010年至2015年,這個(gè)時(shí)候主要是進(jìn)行的主觀(guān)交易,因為我是從98年開(kāi)始做股票,對大盤(pán)指數以及行業(yè)板塊的走勢規律等相對熟悉,做股指期貨可以說(shuō)算是輕車(chē)熟路。但是當股指期貨受限后轉戰商品期貨的時(shí)候確實(shí)遇到一些障礙,其實(shí)在股指受限之前的一年我就開(kāi)始做商品期貨,因為沒(méi)有對現貨的研究基礎,主觀(guān)交易一開(kāi)始就是虧損,我記得第一次專(zhuān)門(mén)開(kāi)了個(gè)賬戶(hù)做商品期貨,投了十萬(wàn)塊,兩個(gè)月虧沒(méi)了。一般來(lái)說(shuō)讓我虧損的東西我一般不會(huì )再做,后來(lái)股指受限后重新決定在嘗試一次,并采用主觀(guān)+量化的模式,一邊學(xué)習程序化編程一邊實(shí)盤(pán)操作,那時(shí)候比較混亂,主觀(guān)和量化都是互相干預,隨著(zhù)轉型的逐漸成熟,主觀(guān)交易也就相對少的干預了。我覺(jué)得一帆風(fēng)順并不是很好,經(jīng)歷過(guò)坎坷挫折才更具有生命力。栽的跟頭多了,以后再碰到這個(gè)坑,你就很自然的去警惕留意。



七禾網(wǎng)3、您花了多長(cháng)時(shí)間來(lái)研究商品期貨的交易策略?股指受限后,您是否還在繼續做?


劉衛新:商品期貨的交易策略可以說(shuō)到現在還在研究,從2014年到現在沒(méi)間斷過(guò),因為這個(gè)過(guò)程從一竅不通的門(mén)外漢到逐漸認識并精通需要一個(gè)漫長(cháng)的過(guò)程,哪門(mén)手藝精通了都需要三幾年的時(shí)間,這其中必然伴隨著(zhù)失敗來(lái)累積經(jīng)驗。股指期貨受限后一直在做,不過(guò)之前有過(guò)兩次超倉賬戶(hù)被交易所限制的經(jīng)歷,后來(lái)就很少資金做了,算是陸陸續續吧。



七禾網(wǎng)4、您今年主要做哪些品種?盈利主要來(lái)自哪些品種?


劉衛新:主要是黑色系,有色金屬類(lèi),以及橡膠,棉花等部分活躍品種都有參與,今年賬戶(hù)是回撤的,部分品種盈利沒(méi)有明顯的盈利突出的品種。



七禾網(wǎng)5、蘋(píng)果期貨是今年非?;鸨钠贩N,您有沒(méi)有關(guān)注和參與?


劉衛新:因為賬戶(hù)都是程序化為主,在沒(méi)有足夠k線(xiàn)數據的前提下都不會(huì )參與新品種。但蘋(píng)果的火爆走勢還是吸引了我的主觀(guān)關(guān)注。在一個(gè)基本面和技術(shù)面共振的品種面前,主觀(guān)交易者是很難不進(jìn)行參與的,因為這是絕佳機會(huì ),可能幾年才出現一次。不過(guò)我介入的相對比較晚,一直在等回調,6.8日蘋(píng)果期貨第一次出現跌停,極強趨勢下的大陰線(xiàn)對于技術(shù)派來(lái)說(shuō)就是金條,次日開(kāi)盤(pán)幾秒鐘的時(shí)間我就進(jìn)場(chǎng)抄底,印象很深刻,手里一個(gè)小賬戶(hù)滿(mǎn)倉并浮贏(yíng)加倉,五六天時(shí)間就從四十多萬(wàn)做到了一百幾十萬(wàn),短線(xiàn)出現陰線(xiàn)后就清掉了。



七禾網(wǎng)6、就您看來(lái),蘋(píng)果期貨上漲的空間大嗎?為什么?


劉衛新:后面蘋(píng)果上漲的空間有多大這個(gè)不好說(shuō),我只能說(shuō)漲面比跌面要大。首先來(lái)說(shuō)蘋(píng)果的周線(xiàn)技術(shù)面的多頭格局沒(méi)有改變,基本面也是大家都知道的大幅減產(chǎn),基本面和技術(shù)面共振等于千載難逢,上漲要容易的多。當然我是指今年的果,天災不是年年有的,明年的價(jià)格可能就會(huì )回落,但今年價(jià)格的支撐度會(huì )很強。另外,從歷史受災后蘋(píng)果的走勢來(lái)看,一般都是新果下樹(shù)前后價(jià)格有回落的態(tài)勢,但進(jìn)入11月份后價(jià)格便堅挺起來(lái),一直持續到次年的三五月份,目前盤(pán)面貌似也是這么走的,所以我認為包括1905之前的合約都是非常安全的,上漲機會(huì )比較明顯。



七禾網(wǎng)7、黑色、有色、能化、農產(chǎn)品、貴金屬,這幾個(gè)板塊,您目前最看好哪一個(gè)?為什么?


劉衛新:農產(chǎn)品好猜,有個(gè)天災什么的就無(wú)腦做多。其余品種真不好弄,隔行如隔山,基本面不是什么都熟悉,就主觀(guān)而言,這兩年沒(méi)漲的可能后面都有向上的機會(huì ),例如橡膠,白糖,油脂類(lèi)等品種長(cháng)期趴在歷史地位,往下走的空間不大,畢竟商品都有成本。而這兩年漲的多的,可能都有向下的機會(huì ),例如黑色系,雖然有供給側支撐,但這幾年都漲了好幾倍,加之經(jīng)濟目前并不太好,政策導向從穩中向好改成了穩中有變,這對價(jià)格漲的較多的品種并不利。



七禾網(wǎng)8、您目前使用的策略主要有哪些類(lèi)型?主要的盈利邏輯分別是什么?


劉衛新:主要都是趨勢跟隨策略,日內和隔夜的都有,但以隔夜策略為主。價(jià)格彈性加大,采用突破或順勢跟隨的邏輯來(lái)進(jìn)場(chǎng)參與。


責任編輯:翁建平
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