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不勝寒:做量化,我不看重品種的歷史表現

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2018-10-07 14:18:34 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。



李神州

重慶人,85后,程序化交易者。大學(xué)時(shí)主修計算機專(zhuān)業(yè),得過(guò)一些競賽獎項。七禾網(wǎng)程序化排行榜中賬戶(hù)“不勝寒”自實(shí)盤(pán)以來(lái)以穩健的走勢茁壯成長(cháng)。


精彩觀(guān)點(diǎn)

我的倉位是按照全品種的相關(guān)性來(lái)配置的,這樣配置是為了使我開(kāi)倉的頭寸之間相關(guān)性最小,當回撤期到來(lái)時(shí)抗回撤能力就更好。

我會(huì )去尋找那種盈虧比高的機會(huì ),比如行情剛啟動(dòng)的時(shí)候止損點(diǎn)可以設得小一點(diǎn)、倉位重一點(diǎn),可以博一些潛在的收益;比如行情已經(jīng)走出一段了,在它回落的時(shí)候,止損也可以設置小一點(diǎn)、倉位也可以重一點(diǎn),也可以博取一些潛在的收益。

做趨勢策略入門(mén)很容易,但是如果你要把細節做好,是需要大量的研究和摸索的。

按照海龜交易法的思路,一定要分散本金,不能把資金集中在某些相關(guān)性高的品種上面,要增強頭寸的抗回撤能力。

現在不管是機構還是個(gè)人,用趨勢策略的都很多,如果你只是用那種很粗糙的趨勢策略,由于策略同質(zhì)化嚴重,就會(huì )導致這個(gè)策略暫時(shí)失效,大部分人都不賺錢(qián)。

我個(gè)人還比較看好邏輯簡(jiǎn)單的交易策略,邏輯簡(jiǎn)單的策略有它的好處,一個(gè)是普適性強,第二個(gè)就是有效期長(cháng),邏輯越簡(jiǎn)單的策略,它越能夠經(jīng)受住時(shí)間和市場(chǎng)的各種考驗。

雖然邏輯簡(jiǎn)單的策略可以用,但是細節一定要做好,開(kāi)倉的時(shí)機、品種的配置、風(fēng)控的設置,這些細節越細致化、越巧妙越好。

我非??粗夭呗缘钠者m性,一個(gè)策略如果只適合某幾個(gè)品種,或者只適合某一段行情,這樣的策略是不應該用來(lái)實(shí)盤(pán)的,我拿來(lái)實(shí)盤(pán)的策略,必定是能夠適應市場(chǎng)中絕大部分品種、絕大多數行情的。

我不看重回測,所有品種的歷史表現我都不看重,我覺(jué)得某個(gè)品種過(guò)去表現得再好,它也是過(guò)去的,并不能決定未來(lái)。

如果一個(gè)品種的基本面好,那么它未來(lái)爆發(fā)行情的幾率就高,我們做量化的本來(lái)就是做這種概率優(yōu)勢,既然這個(gè)品種在基本面上有這個(gè)優(yōu)勢,那么我們就應該在倉位配置上,給它的權重就加大一點(diǎn)。

我個(gè)人不贊成經(jīng)常調整參數和策略,我覺(jué)得應該固定下去,每一個(gè)參數、每一個(gè)策略,都有表現好和表現不好的時(shí)候,如果一旦表現不好你就換了,那么等到它表現好的時(shí)候,你又因為換了策略和參數,本來(lái)該吃到的行情就沒(méi)吃到。


七禾網(wǎng)1、李總您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話(huà)。您做期貨已有3年時(shí)間,當時(shí)是怎樣的機緣巧合進(jìn)入期貨市場(chǎng)?為什么您一開(kāi)始做期貨就選擇程序化交易而不是主觀(guān)交易?


李神州:當時(shí)我有一個(gè)大學(xué)同學(xué)是做現貨的,他現貨做得比較好,才畢業(yè)沒(méi)有幾年就自己開(kāi)公司了,受到他的影響我也被吸引到了這個(gè)投機領(lǐng)域,我從2015年開(kāi)始研究交易,就這樣進(jìn)入了期貨市場(chǎng)。


至于選擇程序化,一個(gè)原因是我大學(xué)是學(xué)計算機專(zhuān)業(yè)的,專(zhuān)業(yè)比較對口;還有一個(gè)原因就是我只想走技術(shù)面,不想走基本面,做技術(shù)面的話(huà),比如你想研究一些策略和系統,你肯定要檢驗這種方法的有效性,就肯定要回測,看它在歷史行情中到底表現如何。如果你是主觀(guān)交易者,用手工復盤(pán)就需要大量的精力,但是用程序化的方法就很快很方便了。



七禾網(wǎng)2、有些新手進(jìn)入期貨市場(chǎng),往往需要三五年甚至更長(cháng)時(shí)間的磨練才能穩定盈利,您做期貨只有3年時(shí)間,從一開(kāi)始到現在成績(jì)都比較穩定,您認為這主要是因為您在哪些方面做得比較好?


李神州:我覺(jué)得主要是我的運氣比較好,我2015年開(kāi)始做程序化的時(shí)候,國內像TB這種第三方的量化平臺已經(jīng)很成熟了,我用起來(lái)就很順手,上手就很快,這加速了我的學(xué)習進(jìn)度,如果沒(méi)有這些第三方平臺,我自己開(kāi)發(fā)量化交易系統的話(huà),進(jìn)度肯定就會(huì )慢很多,這是一方面。


第二個(gè)方面,我在交易的過(guò)程當中到處去和別人交流,得到了幾位前輩的點(diǎn)撥,他們在很多方面幫我樹(shù)立了正確的觀(guān)念,得到了他們的幫助是很關(guān)鍵的。


還有一個(gè)原因就是行情的配合,我在2015年研究了一年,2016年5月份開(kāi)始實(shí)盤(pán),一實(shí)盤(pán)剛好遇到商品牛市,這對我交易上的信心幫助很大。2016年的牛市之后,2017年遇到一個(gè)長(cháng)期的震蕩市,這個(gè)震蕩市對我的交易理念和水平也有很大的提升,正是因為這個(gè)震蕩市,在很多方面可以讓我去反思、優(yōu)化我的系統,這個(gè)過(guò)程對交易水平的提高幫助是非常大的。



七禾網(wǎng)3、近一兩年大部分程序化交易表現普遍不太好,而您的資金曲線(xiàn)卻不斷創(chuàng )新高,請問(wèn)其中的主要原因是什么?是否您的程序化交易策略和其他大部分人相比有所不同?


李神州:我的策略是大周期的趨勢策略,和普通的趨勢策略沒(méi)有本質(zhì)區別,它們的基本思路都是一樣的,如果說(shuō)有什么不同的話(huà),就是在于細節的不同。首先是倉位配置,我的倉位是按照全品種的相關(guān)性來(lái)配置的,這樣配置是為了使我開(kāi)倉的頭寸之間相關(guān)性最小,當回撤期到來(lái)時(shí)抗回撤能力就更好。


第二個(gè)是在開(kāi)倉時(shí)機點(diǎn)上,我會(huì )去尋找那種盈虧比高的機會(huì ),比如行情剛啟動(dòng)的時(shí)候止損點(diǎn)可以設得小一點(diǎn)、倉位重一點(diǎn),可以博一些潛在的收益;比如行情已經(jīng)走出一段了,在它回落的時(shí)候,止損也可以設置小一點(diǎn)、倉位也可以重一點(diǎn),也可以博取一些潛在的收益。主要是這些細節的不同,當然還有一些其他的細節就不一一列舉了。實(shí)際上做趨勢策略入門(mén)很容易,但是如果你要把細節做好,是需要大量的研究和摸索的。



七禾網(wǎng)4、您在七禾網(wǎng)實(shí)戰排行榜展示的賬戶(hù)“不勝寒”,當前累積收益率336.06%,最大回撤23.25%。大部分大周期交易策略的資金曲線(xiàn)波動(dòng)幅度往往會(huì )比較大,您也是用日線(xiàn)級別交易的,而你的資金曲線(xiàn)卻比較平滑、回撤也比較小,請問(wèn)其中的主要原因是什么?


李神州:最主要是品種倉位的配置,按照海龜交易法的思路,一定要分散本金,不能把資金集中在某些相關(guān)性高的品種上面,要增強頭寸的抗回撤能力,這是一個(gè)原因。


其他方面就是細節上的處理了,剛才已經(jīng)講了,一定要把自己策略的細節做好,因為現在不管是機構還是個(gè)人,用趨勢策略的都很多,如果你只是用那種很粗糙的趨勢策略,由于策略同質(zhì)化嚴重,就會(huì )導致這個(gè)策略暫時(shí)失效,大部分人都不賺錢(qián)。所以如果你要想不被淘汰,必須在粗獷的策略上細化,要提高你的交易水平、優(yōu)化你的策略,這樣才能夠使策略繼續有效下去、不會(huì )被市場(chǎng)淘汰。



七禾網(wǎng)5、近一兩年大周期的程序化交易策略普遍出現了較大幅度的回撤,并且隨著(zhù)市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)度越來(lái)越高,有些人認為在未來(lái)大周期的、邏輯簡(jiǎn)單的交易策略將越來(lái)越難賺錢(qián),對此您怎么看?


李神州:這個(gè)市場(chǎng)確實(shí)專(zhuān)業(yè)度越來(lái)越高、賺錢(qián)越來(lái)越難,這是肯定的,任何行業(yè)都是如此。我覺(jué)得不光是大周期的策略難做,我也有很多做小周期策略的朋友,他們感覺(jué)小周期的策略也難做,在2017年也是遭遇了很大的回撤,實(shí)際上不管任何周期,賺錢(qián)的難度都越來(lái)越高。


實(shí)際上,我個(gè)人還比較看好邏輯簡(jiǎn)單的交易策略,邏輯簡(jiǎn)單的策略有它的好處,一個(gè)是普適性強,第二個(gè)就是有效期長(cháng),邏輯越簡(jiǎn)單的策略,它越能夠經(jīng)受住時(shí)間和市場(chǎng)的各種考驗。但是邏輯簡(jiǎn)單并不意味著(zhù)交易系統就簡(jiǎn)單,交易系統邏輯簡(jiǎn)單,只是基本邏輯簡(jiǎn)單,但是細節上面需要做好,如果你的細節不做好,細節也是很粗獷的,那么這個(gè)策略肯定會(huì )隨著(zhù)使用的人越來(lái)越多表現就不好。所以雖然邏輯簡(jiǎn)單的策略可以用,但是細節一定要做好,開(kāi)倉的時(shí)機、品種的配置、風(fēng)控的設置,這些細節越細致化、越巧妙越好。



責任編輯:傅旭鵬
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