設為首頁(yè) | 加入收藏 | 今天是2024年07月16日 星期二

聚合智慧 | 升華財富
產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺

七禾網(wǎng)首頁(yè) >> 頭條

對話(huà)蒲綽生:我的交易方法特點(diǎn)是“普適性”和“簡(jiǎn)單”

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2018-09-05 18:38:43 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。




蒲綽生


廣州人,1973年出生、曾經(jīng)在著(zhù)名的世界五百強外企擔任副總經(jīng)理、財務(wù)總監職務(wù)。2010年開(kāi)始股指期貨的程序化交易,在實(shí)踐中不斷完善自己的交易系統。2013年離開(kāi)公司后一邊創(chuàng )業(yè)經(jīng)營(yíng)自己的生意,一邊繼續從事自己喜愛(ài)的期貨程序化交易事業(yè)。



蒲先生曾于2014年12月接受了七禾網(wǎng)的專(zhuān)訪(fǎng),當時(shí)在操作七禾程序化交易排行榜的三個(gè)帳戶(hù):“活水一號”(2014年1月27日開(kāi)始)、“活水二號”(2014年1月27日開(kāi)始)、“活水三號”(2014年6月9日開(kāi)始),當時(shí)截止到2014年12月2日的凈值分別是4.6、3.43、2.5。以上帳戶(hù)這幾年一直在進(jìn)行程序化交易,截止到2018年9月3日,在七禾程序化交易帳戶(hù)排行榜上,“活水一號”、“活水二號”、“活水三號”的凈值分別達到了:16.59、11.89、5.06,累計收益率分別達到了1558%、1088%和405%,這三個(gè)帳戶(hù)分別應用了積極、穩健和保守的資金管理風(fēng)格。



核心觀(guān)點(diǎn):


無(wú)論是程序化交易還是主觀(guān)交易,都不是交易成功的關(guān)鍵,如果沒(méi)有正確的交易理念、方法和風(fēng)險控制的紀律,都會(huì )走向失敗。

我使用的方法的特點(diǎn)是“普適性”和“簡(jiǎn)單”,“普適性”是指在多周期、多品種適用(包括股指、主流的國內商品和外盤(pán)的恒指和商品等等),“簡(jiǎn)單”是指交易邏輯、條件和技術(shù)分析的應用非常簡(jiǎn)單,核心的邏輯是特定時(shí)機的價(jià)格形態(tài)突破交易法,我沒(méi)有使用任何技術(shù)指標和參數,沒(méi)有任何的基于參數的優(yōu)化。

學(xué)習程序化交易的步驟就是:學(xué)習計算機編程的語(yǔ)言、選擇一套交易和測試的軟件、回測自己的方法在歷史行情中的表現、用程序化模擬實(shí)盤(pán)交易一段時(shí)間、從小量的資金開(kāi)始實(shí)盤(pán)交易、在實(shí)盤(pán)中不斷總結和反思。

我過(guò)的難關(guān)主要包括:對技術(shù)指標的迷信導致的對交易理念的迷失、對歷史回測過(guò)多依賴(lài)、對交易系統擬合歷史數據導致的過(guò)度優(yōu)化導致對后來(lái)行情的不適應、資金管理不當導致的凈值的大幅回撤、過(guò)度依賴(lài)個(gè)別的品種和資金過(guò)度地集中而導致的凈值的大幅波動(dòng)、在沒(méi)有趨勢行情走出來(lái)的震蕩行情中階段性持續虧損的煎熬等等。

交易者要有智慧分辨在困難中要得到什么,不應該一條路走到黑和認死理。

只要一個(gè)品種在過(guò)去至少的一年里面能夠使用這個(gè)方法取得的盈虧比達到二比一以上的水平,而且這個(gè)品種的波動(dòng)性和成交量在近期比較過(guò)去一年的平均水平?jīng)]有明顯的萎縮的話(huà),我就會(huì )選擇這個(gè)品種。

普適性高的方法一定是簡(jiǎn)單的方法,但是簡(jiǎn)單的方法不一定是普適性高的方法。

我的交易頻率不算很高,平均每個(gè)品種每周一次到三次左右,滑點(diǎn)的影響不算很明顯。

交易是進(jìn)三退一或者進(jìn)二退一的過(guò)程,如果不能接受這個(gè)規律,就意味你妄圖在市場(chǎng)上賺取每一種行情的錢(qián),這樣就導致兩種結果,要么你死扛浮虧(這樣始終有一次會(huì )一次性虧光),要么你賺一點(diǎn)點(diǎn)后就因為擔心到手的浮盈會(huì )跑掉而快快地獲小利后離場(chǎng)(這樣盈利根本無(wú)法抵消在震蕩期來(lái)回拉鋸導致的損失),兩種情況都會(huì )導致交易的失敗。

程序化交易的風(fēng)險主要是來(lái)自于三點(diǎn):1、交易模型的生命周期到了,后期失效了;2、交易的品種的價(jià)格波動(dòng)降低、無(wú)序了;3、由于突發(fā)事件導致黑天鵝現象(會(huì )出現市場(chǎng)崩塌和流動(dòng)性枯竭的現象)。

程序化交易最大的敵人是交易者把自己的交易策略看得太好了,如果把黑天鵝行情和策略失效看成是必然發(fā)生的事情,這些就不會(huì )成為你的敵人。

交易不是生活的全部、以交易為生是個(gè)很浪漫的想法但是不適合絕大多數人,交易者最好有一份穩定的工作或者生意,把交易看成是一門(mén)愛(ài)好,力所能及地做就好,不要把所有的資金投入到交易帳戶(hù)中,把期貨交易看成是自己投資組合中配置的一部分就好了。

個(gè)人投資者如果要和機構競爭,首先要放棄競爭這個(gè)想法,其實(shí)反而是學(xué)習機構的專(zhuān)業(yè)分工和制度,比如不同風(fēng)格的投資者多一些交流提高交易水平、找到一些在風(fēng)控上能夠約束自己任意妄為的同伴等等,因為交易者也是程序化交易的一個(gè)組成部分,交易者本身也是具有不確定性的,我相信適當的制度和分工能夠讓個(gè)人交易者更加成功。




七禾網(wǎng)1、蒲綽生先生您好,感謝您在百忙之中與七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話(huà)。您在做程序化交易之前有沒(méi)有做過(guò)主觀(guān)交易?就您看來(lái),程序化交易相對于主觀(guān)交易有哪些優(yōu)勢和劣勢?


蒲綽生:我在做程序化交易前,做過(guò)一年左右的主觀(guān)交易。我認為無(wú)論是程序化交易還是主觀(guān)交易,都不是交易成功的關(guān)鍵,如果沒(méi)有正確的交易理念、方法和風(fēng)險控制的紀律,都會(huì )走向失敗。程序化交易只是把我的交易策略以計算機語(yǔ)言的形式機械地執行的一種方法。它可以讓我的交易思想不折不扣地值機執行,防止我自己在交易過(guò)程中因為情緒的波動(dòng)和執行力的偏差帶來(lái)的不良后果。我認為對我個(gè)人來(lái)說(shuō),程序化交易相對于人工主觀(guān)交易,讓我可以在交易日離開(kāi)行情盤(pán)面,把看盤(pán)的時(shí)間節省出來(lái),同時(shí)也防止了個(gè)人的情緒在交易過(guò)程中產(chǎn)生的執行力方面的偏差。使用程序化交易后,盡管交易的過(guò)程對我而言是枯燥乏味毫無(wú)刺激感可言的,失去了很多基于盤(pán)感而臨場(chǎng)發(fā)揮的機會(huì ),但是可以讓我把更多的時(shí)間和精力放在盤(pán)后的研究和學(xué)習上面。我過(guò)去的很多次的經(jīng)驗表明,交易系統一旦固定下來(lái),人工干預導致的結果和不干預相比至多是好壞參半,有時(shí)甚至錯過(guò)了豐厚的利潤。現在我寧可眼睜睜地看著(zhù)浮盈減少,也不愿意主觀(guān)地干預交易系統的執行。程序化交易是協(xié)助我限制風(fēng)險、追求卓越回報和堅持一致性的方法的最佳途徑。我更愿意稱(chēng)之為交易者的一種生活方式。



七禾網(wǎng)2、您的程序化交易方法是自學(xué)的還是通過(guò)其它途徑獲得的?有哪些特點(diǎn)?


蒲綽生:我的程序化交易方法是經(jīng)過(guò)多年我看盤(pán)、看書(shū)學(xué)習、不斷地在錯誤中總結經(jīng)驗教訓,形成自己的交易思想和方法后發(fā)展出來(lái)的。我前后一共開(kāi)發(fā)過(guò)超過(guò)一百個(gè)交易模型,從簡(jiǎn)單到復雜最后再回歸簡(jiǎn)單。目前我使用的方法的特點(diǎn)是“普適性”和“簡(jiǎn)單”,“普適性”是指在多周期、多品種適用(包括股指、主流的國內商品和外盤(pán)的恒指和商品等等),“簡(jiǎn)單”是指交易邏輯、條件和技術(shù)分析的應用非常簡(jiǎn)單,核心的邏輯是特定時(shí)機的價(jià)格形態(tài)突破交易法,我沒(méi)有使用任何技術(shù)指標和參數,沒(méi)有任何的基于參數的優(yōu)化。這個(gè)交易方法既注重盈虧比也兼顧勝率,回測時(shí)既適應過(guò)去也面向未來(lái)。是我用一分鐘就可以講得清楚的方法。



七禾網(wǎng)3、對于普通投資者來(lái)說(shuō),學(xué)習程序化交易的門(mén)檻高嗎?要學(xué)會(huì )程序化交易需要經(jīng)過(guò)哪幾個(gè)步驟?


蒲綽生:我認為學(xué)習程序化交易的門(mén)檻不高,通過(guò)學(xué)習計算機語(yǔ)言、學(xué)習技術(shù)分析的基本方法、通過(guò)書(shū)籍學(xué)習前輩的交易經(jīng)驗,這些都是普通的個(gè)人投資者可以通過(guò)刻苦用功學(xué)習得到的。但是應用程序化交易并且最終能夠成功的門(mén)檻是挺高的,個(gè)人投資者要在過(guò)程中不斷總結和發(fā)展自己的交易系統,在失敗中重新站起來(lái),常常要進(jìn)行自我反思和自我激勵,這些對一個(gè)交易者而言是一個(gè)全人的、長(cháng)期的考驗。


假設一個(gè)人已經(jīng)有了一套自己的交易方法,學(xué)習程序化交易的步驟就是:學(xué)習計算機編程的語(yǔ)言、選擇一套交易和測試的軟件、回測自己的方法在歷史行情中的表現、用程序化模擬實(shí)盤(pán)交易一段時(shí)間、從小量的資金開(kāi)始實(shí)盤(pán)交易、在實(shí)盤(pán)中不斷總結和反思。



七禾網(wǎng)4、您在8年的程序化交易過(guò)程中,有沒(méi)有遇到一些困難?您又是如何克服的?


蒲綽生:當然,我相信每一位交易者在自己交易生涯里面一定都會(huì )遇到過(guò)困難,我過(guò)的難關(guān)主要包括:對技術(shù)指標的迷信導致的對交易理念的迷失、對歷史回測過(guò)多依賴(lài)、對交易系統擬合歷史數據導致的過(guò)度優(yōu)化導致對后來(lái)行情的不適應、資金管理不當導致的凈值的大幅回撤、過(guò)度依賴(lài)個(gè)別的品種和資金過(guò)度地集中而導致的凈值的大幅波動(dòng)、在沒(méi)有趨勢行情走出來(lái)的震蕩行情中階段性持續虧損的煎熬等等。


我在面對這些困難的時(shí)候,總會(huì )告訴自己,損失已經(jīng)發(fā)生了。我該想想交的學(xué)費可以給我換回來(lái)什么有價(jià)值的東西,只要我得到這些寶貴的教訓,在未來(lái)我都可以連本帶利地拿回來(lái)。在這些時(shí)候,個(gè)人的總結和反思能力很重要,有些困難是讓你放棄一些錯誤的方向、有些困難是可以提高你的交易水平、有些困難是市場(chǎng)在教育你要成為一個(gè)謙卑的人、有些困難是要磨練你堅韌的品格。交易者要有智慧分辨在困難中要得到什么,不應該一條路走到黑和認死理。市場(chǎng)可以用困難和挫折毀掉你、也可以借此塑造你成為一個(gè)合格的交易者。



七禾網(wǎng)5、您最早只做股指期貨一個(gè)品種,后來(lái)股指受限后,您才開(kāi)始做商品期貨,您花了多長(cháng)時(shí)間來(lái)研究商品期貨的交易策略?股指受限后,您是否還在繼續做?


蒲綽生:從股指受限后轉戰商品期貨市場(chǎng),我前后花了近一年的時(shí)間研究商品期貨的交易策略,2016年以后,逐步開(kāi)始嘗試商品期貨交易至今,期間沒(méi)有再交易股指期貨。這兩年商品期貨也有很多品種走出可觀(guān)的趨勢性行情,商品期貨市場(chǎng)的機會(huì )還是很多的。



七禾網(wǎng)6、您所交易的品種是根據歷史回測效果來(lái)選擇,還是通過(guò)其它方法來(lái)選擇?


蒲綽生:首先要確定我們回測的方法是否具有普適性,如果是的話(huà),這個(gè)方法會(huì )成為我量度市場(chǎng)的尺子,也就是說(shuō)我找到了一張漁網(wǎng),可以讓我用這張網(wǎng)打到屬于我的漁獲,我只做在這個(gè)方法下可以捕獲的行情,其余的行情我就要放棄。只要一個(gè)品種在過(guò)去至少的一年里面能夠使用這個(gè)方法取得的盈虧比達到二比一以上的水平,而且這個(gè)品種的波動(dòng)性和成交量在近期比較過(guò)去一年的平均水平?jīng)]有明顯的萎縮的話(huà),我就會(huì )選擇這個(gè)品種。按照這個(gè)邏輯,我目前可以挑選的商品品種就有十個(gè)以上。所以,我目前同時(shí)在交易十二個(gè)品種。我也會(huì )根據近期實(shí)盤(pán)的表現、成交量和波動(dòng)率的變化來(lái)監控,如果有品種出現以上方面異常的變化,就要考慮降低交易的資金或者暫時(shí)停下來(lái)。多品種交易的其中一個(gè)好處就是一兩個(gè)品種的變化不會(huì )對交易結果產(chǎn)生重大的影響,總會(huì )有些品種逐漸在我的交易策略中失效,也會(huì )有些品種可以重新被挑選進(jìn)來(lái),不會(huì )所有的品種同時(shí)虧損或者同時(shí)盈利。



七禾網(wǎng)7、您目前有多少套策略?用的最多的策略是哪個(gè)?各個(gè)策略之間如何搭配使用?


蒲綽生:自己開(kāi)發(fā)的可用的有十幾套策略,我目前只使用一套策,因為能夠同時(shí)在大部分商品和交易周期都能適用的方法并不多,有些策略只適合少數的品種和周期,我就放棄了。



七禾網(wǎng)8、有些人認為簡(jiǎn)單的策略普適性高,復雜的策略普適性低,您怎么看待這個(gè)觀(guān)點(diǎn)?您比較傾向于哪種策略?


蒲綽生:我認為普適性高的方法一定是簡(jiǎn)單的方法,但是簡(jiǎn)單的方法不一定是普適性高的方法。“簡(jiǎn)單”是指交易邏輯、條件和技術(shù)分析的應用非常簡(jiǎn)單,相反“復雜”的策略在上述這些方面設計了很多條件和參數,這樣就限制了其在未來(lái)行情中的適應性。在我的策略里面沒(méi)有使用任何技術(shù)指標和參數,沒(méi)有任何的基于參數的優(yōu)化,我堅持使用簡(jiǎn)單的普適性策略。



責任編輯:翁建平
Total:3123

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀(guān)點(diǎn),與本網(wǎng)站無(wú)關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀(guān)點(diǎn)判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。

本網(wǎng)站凡是注明“來(lái)源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) www.yfjjl6v.cn版權所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內容涉及到其他媒體或公司的版權,請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負責人:劉健偉/翁建平
電話(huà):0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負責人:傅旭鵬/相升澳
電話(huà):13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負責人:果圓/王婷
電話(huà):18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話(huà):0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財富管理中心
電話(huà):13732204374(微信同號)
電話(huà):18657157586(微信同號)

七禾網(wǎng)

沈良宏觀(guān)

七禾調研

價(jià)值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋(píng)果

七禾網(wǎng)投顧平臺

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節目制作經(jīng)營(yíng)許可證[浙字第05637號]

認證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問(wèn) 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì )”委員單位