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李皓:你不理解杠桿,就別參與外匯市場(chǎng)!

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2018-03-08 18:33:13 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。



李皓:浙江溫州人,資深交易者,浙江鉅海資管技術(shù)顧問(wèn)。2005年進(jìn)入市場(chǎng)交易股票,2006年開(kāi)始外匯交易,目前專(zhuān)職外匯及資產(chǎn)管理。2017年各賬戶(hù)收益80%多,近3年平均年化超50%,以趨勢交易為主,采用技術(shù)面與基本面相結合的方式。



精彩觀(guān)點(diǎn):

市場(chǎng)目前更加注重企業(yè)的業(yè)績(jì),尤其是主營(yíng)業(yè)績(jì),隨著(zhù)監管制度的不斷完善,價(jià)值投資回歸到正統的主流是一種趨勢必然。

國內外市場(chǎng)差別:1、24小時(shí)不間斷交易,隨時(shí)可以進(jìn)場(chǎng)或離場(chǎng)且流動(dòng)性充足,利于風(fēng)控。2、沒(méi)有市場(chǎng)操控。3、資訊發(fā)達,市場(chǎng)透明度高。

投資者在充分理解杠桿的意義,并具備良好的資金管理能力之前,不應該參與外匯市場(chǎng)。

外匯市場(chǎng)有一整套復雜的交易機制和規則,輔以數學(xué)模型,便能創(chuàng )造出一些無(wú)風(fēng)險或低風(fēng)險的套利投資組合。

成功率低的往往盈虧比是非常合理的,一旦成功介入,后續可以通過(guò)加倉與減倉的方式把整段趨勢做出來(lái),最終的利潤絲毫不會(huì )比高成功率的交易來(lái)的低。

我個(gè)人覺(jué)得對于空間的把控要優(yōu)于時(shí)間,畢竟空間才產(chǎn)生利潤,而時(shí)間不會(huì )。所以我更傾向于設置止盈止損,以空間為線(xiàn)索,而非時(shí)間。

歐元兌美元還是交易的主流標的,日系貨幣對在2018年也會(huì )有非常不錯的布局機會(huì )。

我個(gè)人認可的EA是超高頻交易,但受限于設備、通訊手段、程序等客觀(guān)因素,非專(zhuān)業(yè)機構很難企及。

在我看來(lái),如何選用EA有時(shí)候其實(shí)是個(gè)偽命題。

目前國內絕大部分EA交易原理基于馬丁,頗受菜鳥(niǎo)歡迎并圈腦殘粉無(wú)數,實(shí)在是外匯市場(chǎng)的悲哀。

我認為(技術(shù)指標的)核心還是在于K線(xiàn),許多人用了太多的指標來(lái)判斷行情,最終其實(shí)反倒是本末倒置。

各個(gè)國家的經(jīng)濟指標、央行的貨幣政策、重要官員的置評都值得我們去關(guān)注。

不用去管特朗普到底說(shuō)了些什么,關(guān)鍵是看美元的匯率到底如何走,正確的判斷和布局好美元的走勢。

美聯(lián)儲的加息對于金融市場(chǎng)的影響正在減弱,畢竟已經(jīng)呈現了較為明顯的邊際遞減。

美國政府的稅改、債務(wù)問(wèn)題、英國脫歐問(wèn)題、東北亞半島的地緣政治問(wèn)題等等,這些都可能給金融市場(chǎng)再次帶來(lái)沖擊。

展望2018年,預計人民幣兌美元仍然會(huì )呈現較為明顯的雙邊波動(dòng),而并非單邊升值或者貶值。


若要聯(lián)系李皓,與其展開(kāi)合作,可找七禾網(wǎng)徐蒙子對接預約:13758250514(同微信)


七禾網(wǎng)1、李總您好,感謝您在百忙之中與七禾網(wǎng)深度對話(huà)。您2005年進(jìn)入股票市場(chǎng),但在2008卻退出了,這是什么原因?


李皓:三方面原因:其一,當時(shí)的國內股票市場(chǎng)不規范,交易非理性且脫離基本面;其二,把精力集中在外匯交易上;其三,保留勝利果實(shí)



七禾網(wǎng)2、經(jīng)歷了2015年的股災后,目前的A股市場(chǎng)被業(yè)內人士認為迎來(lái)了結構性牛市,您怎么看?您是否會(huì )再次參與?


李皓:結構性牛市確實(shí)存在,或者說(shuō),比起全面的大牛,市場(chǎng)目前更加注重企業(yè)的業(yè)績(jì),尤其是主營(yíng)業(yè)績(jì),隨著(zhù)監管制度的不斷完善,價(jià)值投資回歸到正統的主流是一種趨勢必然。


我個(gè)人沒(méi)有太多的精力去對個(gè)股加以研究。2017年,在看好市場(chǎng)前景的情況下,階段性地持有了嘉實(shí)基本面50指數基金。



七禾網(wǎng)3、您最初是如何接觸到外匯交易的?


李皓:當初也是一個(gè)很偶然的機會(huì )接觸到外匯交易,后來(lái)投身于這個(gè)行業(yè)也完全是出于對交易本身的熱愛(ài)。


和所有的新手一樣,我也經(jīng)歷過(guò)晝夜顛倒,頻繁交易,逆勢加倉,程序化交易,也經(jīng)歷過(guò)一些極端行情。隨著(zhù)交易系統的不斷完善,現在對于行情的把握和風(fēng)險的把控已經(jīng)相對成熟。回顧這些年的交易歷程,付出了很多,也得到了很多,也希望自己在交易這條路上能越走越遠。



七禾網(wǎng)4、就您來(lái)看,國內外市場(chǎng)最大的差別是什么?


李皓:交易環(huán)境的相對公平。

體現在:

1.24小時(shí)不間斷交易,隨時(shí)可以進(jìn)場(chǎng)或離場(chǎng)且流動(dòng)性充足,利于風(fēng)控。

2.沒(méi)有市場(chǎng)操控。

3.資訊發(fā)達,市場(chǎng)透明度高。



七禾網(wǎng)5、外匯市場(chǎng)在很多投資者的眼中往往充斥著(zhù)“風(fēng)險高”、“不正規”、“波動(dòng)大”等等字眼,您眼中的外匯市場(chǎng)是什么樣的?您覺(jué)得應該如何讓投資者能夠真正認識到外匯市場(chǎng),消除誤解?


李皓:外匯市場(chǎng)是依托于國際貿易這個(gè)實(shí)體經(jīng)濟而存在的一個(gè)市場(chǎng),日交易量約為六萬(wàn)億美元,是全球交易量最大的市場(chǎng),非常正規。


以最近一年美元兌人民幣為例,匯率從7跌到6.3,10%的波動(dòng)而已,卻已然成為一個(gè)社會(huì )熱點(diǎn)話(huà)題,波動(dòng)率相較股市來(lái)說(shuō)如何?


那是什么讓投資者覺(jué)得外匯市場(chǎng)“風(fēng)險高”、“波動(dòng)大”呢?濫用杠桿!投資者在充分理解杠桿的意義,并具備良好的資金管理能力之前,不應該參與外匯市場(chǎng)。



七禾網(wǎng)6、之前七禾網(wǎng)在與外匯圈的投資高手交流時(shí),有人說(shuō)股票是小學(xué)生,期貨是中學(xué)生,外匯是大學(xué)生。您怎么看待這個(gè)觀(guān)點(diǎn)?


李皓:基本上認同,因為股票屬于最基礎的操作,通常不會(huì )有人在股票上加杠桿,了解一家上市公司的基本面情況并不是特別的難,但是到了期貨市場(chǎng)之后,一方面有杠桿效應,另一方面往往是某一些商品標的物,這個(gè)時(shí)候研究其基本面所需要用到的工具和方法比起股票就相對復雜一些。那么,到了外匯市場(chǎng)這個(gè)階段,就不是一家企業(yè)了,而是一個(gè)國家,并且往往是需要研究?jì)蓚€(gè)國家,因為匯率的兌換是需要雙方才能產(chǎn)生價(jià)格比值,難度系數自然成倍增加。



七禾網(wǎng)7、您表示想賺到“低風(fēng)險高收益的錢(qián)”,這其實(shí)也是很多投資者都夢(mèng)寐以求的,但理想很美滿(mǎn),現實(shí)很骨感,如何才能做到在外匯市場(chǎng)上賺到低風(fēng)險高收益的錢(qián)?


李皓:外匯市場(chǎng)有一整套復雜的交易機制和規則,輔以數學(xué)模型,便能創(chuàng )造出一些無(wú)風(fēng)險或低風(fēng)險的套利投資組合。



七禾網(wǎng)8、外匯市場(chǎng)的杠桿非常高,那么您在交易中如何合理的使用杠桿進(jìn)行交易?有沒(méi)有設定一些規則?


李皓:外匯市場(chǎng)的杠桿分為名義杠桿和實(shí)際杠桿,大家經(jīng)??吹降?00倍、400倍,乃至2000倍,實(shí)際上都是指名義杠桿,那是用來(lái)計算保證金比例用的。我們說(shuō)到杠桿,更多的其實(shí)是指實(shí)際杠桿,也就是下的倉位,這里就是涉及資金管理的問(wèn)題,每個(gè)成熟的投資者基本上都有一套甚至幾套自己的資金管理方法,設定一些符合自己交易條件的規則,比如說(shuō),盈利的時(shí)候才進(jìn)行加倉,等等。


七禾網(wǎng)9:那是否能談?wù)勀馁Y金管理方法是怎么樣?


李皓:我個(gè)人的趨勢交易手法,以10萬(wàn)美金的賬戶(hù)為例,都是以0.02-0.1手開(kāi)底倉,倉位是非常輕的,后續隨著(zhù)行情的變化,才會(huì )不斷加倉并配合止損位的調整去完成整個(gè)頭寸的建立,整個(gè)過(guò)程始終會(huì )把風(fēng)控放在首位。



七禾網(wǎng)10、剛才也提到了外匯的高杠桿,那么在交易中,您的倉位會(huì )如何設置?不同的品種間是否會(huì )有區別?在行情進(jìn)行的過(guò)程中,是否有加減倉的操作?


李皓:簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),通過(guò)自己的交易模型所測算出來(lái)的品種,成功率越高,那么配置的倉位相對就多,成功率越低,配置相應的倉位就少。這里可能會(huì )有人有疑問(wèn),成功率低的為何不干脆放棄?實(shí)際上,成功率低的往往盈虧比是非常合理的,一旦成功介入,后續可以通過(guò)加倉與減倉的方式把整段趨勢做出來(lái),最終的利潤絲毫不會(huì )比高成功率的交易來(lái)的低。


責任編輯:韓奕舒
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