設為首頁(yè) | 加入收藏 | 今天是2024年07月14日 星期日

聚合智慧 | 升華財富
產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺

七禾網(wǎng)首頁(yè) >> 頭條

七禾網(wǎng)對話(huà)高源:做好資金管理,趨勢來(lái)時(shí)堅定持有!

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2017-12-19 18:48:23 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。



高源

祖籍嘉興,自幼浙江磐安長(cháng)大,1989年考入浙江大學(xué)建筑系,1993年涉及股票市場(chǎng),2010年進(jìn)入期貨市場(chǎng),目前商品期貨、股指期貨、股票等均有涉及。

程序化交易者,有多套成熟、穩定的交易系統,短線(xiàn)、中長(cháng)線(xiàn)交易相結合,多品種組合交易。

曾在CCTV、期貨日報組織的比賽中多次獲獎,在第八屆“藍海密劍”中國對沖基金公開(kāi)賽中獲得晉銜獎,授予“少將”稱(chēng)號。


精彩觀(guān)點(diǎn):

人的收入來(lái)源主要分三個(gè)階段來(lái)完成:剛學(xué)校畢業(yè)時(shí)利用專(zhuān)業(yè)知識和體力賺錢(qián);累積了部分經(jīng)驗和人脈后,可以靠這些人脈和經(jīng)驗賺錢(qián);最后達成原始資本積累后去做一些投資,來(lái)實(shí)現財務(wù)自由。

就我來(lái)說(shuō),兼顧建筑設計和交易也算是一種組合。

雖然期貨交易成功率很低,但是我覺(jué)得一個(gè)人沒(méi)試過(guò)怎么知道自己行不行,夢(mèng)想總要有的,萬(wàn)一實(shí)現了呢。

一個(gè)成功的交易員不應該建議別人不要做交易,而是應該建議別人做交易的時(shí)候要控制好風(fēng)險。

我自身的改變第一是現在對交易的自信心更加強了,自信主要來(lái)源于實(shí)踐已經(jīng)證明了我用程序化交易能夠盈利;第二是不容易沖動(dòng)投資了,做一件事會(huì )思前顧后,看問(wèn)題比較全面。

股指短線(xiàn)策略來(lái)說(shuō),細節是決定成敗的關(guān)鍵,必須通過(guò)細節來(lái)提高勝率和每筆平均收益。

趨勢來(lái)的時(shí)候必須持有,震蕩時(shí)期可以做一些技巧的處理。

趨勢策略里有個(gè)3:7的定律,7次錯的時(shí)候都用小倉位,趨勢形成后就會(huì )盈利加倉,一般在這種策略里的倉位比例是1:4。

單個(gè)策略中10-20次的止損很正常。

實(shí)盤(pán)的策略盡量使用老策略,使用那些已經(jīng)用歷史證明成功的策略;盡量使用參數不優(yōu)化的策略,適用性會(huì )更強。

在做好資金管理的前提下,有時(shí)多次止損后,我還可能會(huì )加倉。

通過(guò)調整不同周期的策略比例來(lái)控制震蕩期間回撤的比例和幅度。

自有賬戶(hù)的資金管理,就要把資金利用率做到最大,最大回撤等于閑散資金量。

股指受限之后,雖然參與的人減少了,但是走勢基本上沒(méi)怎么變。

股指短周期的策略收益率永遠比長(cháng)周期的高,而且回撤小。

先用大周期策略來(lái)判斷300股指是牛市還是熊市,如果判斷是做多,那在股指期貨里就不做空套保,或者少做空幾手;如果當明顯是空頭趨勢的話(huà),就把股指空頭和股票的持有比例調成1:1,只要我的股票組合比大盤(pán)指數跌得少,那賬戶(hù)就還能有盈利。

現在的思路已經(jīng)逐漸轉變?yōu)檠芯抗净久媪?,買(mǎi)股票是買(mǎi)一家公司,而不是用來(lái)炒作的。

選擇個(gè)股的思路主要有三點(diǎn):第一,要選朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè);第二,要買(mǎi)每年利潤穩定增長(cháng)的公司;第三,買(mǎi)市盈率低的股票。

現在只是慢牛的開(kāi)始,還遠遠沒(méi)有結束。第一應該關(guān)注新能源板塊,第二是人工智能,第三是消費類(lèi),第四是健康醫藥類(lèi)的公司。

可能2019年、2020年買(mǎi)房會(huì )是低點(diǎn),到2021年、2022年會(huì )再出現一波漲幅。

判斷一個(gè)地方值不值得買(mǎi),最直觀(guān)的要判斷外來(lái)人口是不是在往這個(gè)城市涌入,最基本的一個(gè)指標就是看某個(gè)地區的小學(xué)入學(xué)人數是否在增長(cháng)。

我認為人工智能要代替人類(lèi),這是不可阻擋的趨勢,要看清現實(shí),在被時(shí)代淘汰之前激流勇退,讓靠譜的人和人工智能來(lái)幫你理財。



七禾網(wǎng)1、據了解您是名校建筑專(zhuān)業(yè)出身,在就任建筑設計這份職業(yè)前需要花費大量的時(shí)間和精力去學(xué)習,而后獲得的回報也算可觀(guān),是什么讓您毅然決定放棄而全身心的投入資本市場(chǎng)?


高源:我認為人的收入來(lái)源主要分三個(gè)階段來(lái)完成。大學(xué)畢業(yè)剛就業(yè)的時(shí)候利用你的專(zhuān)業(yè)知識和體力賺錢(qián);達到一定程度之后,累積了經(jīng)驗和人脈,就可以靠這些人脈和經(jīng)驗賺錢(qián);第三個(gè)階段是有了前兩步達成的原始資本積累后去做一些投資,來(lái)實(shí)現財務(wù)自由,把自己從瑣碎的事務(wù)中解放出來(lái),這也是我的最終目標。



七禾網(wǎng)2、您放棄了曾經(jīng)的主業(yè)而選擇當一名職業(yè)操盤(pán)手,這期間是否也曾遇到過(guò)不為人知的壓力和困境?您認為專(zhuān)職做交易更有優(yōu)勢還是兼職做交易更有優(yōu)勢?


高源:首先聲明一下,我現在也并不是一名職業(yè)操盤(pán)手,還是兼顧主業(yè)建筑設計的。要知道現在考取一個(gè)國家一級注冊建筑師證書(shū)也是非常不容易的事,我覺(jué)得主業(yè)沒(méi)必要放棄,只不過(guò)已經(jīng)把主要的精力投入到交易中來(lái)了,因為交易中獲取的收益要比建筑設計大很多。

至于是否遇到過(guò)困境的問(wèn)題,因為我是做程序化的,相對保守,相比于那些有破釜沉舟勇氣的主觀(guān)盤(pán)手,我也沒(méi)有什么驚心動(dòng)魄的故事。而且我主業(yè)能夠給交易提供一定的資金支持,交易也能慢慢摸索,由虧錢(qián)到不虧不贏(yíng),再到開(kāi)始盈利,到穩定盈利,中間主要的挫折也就是行情不利的時(shí)候一些回撤或者經(jīng)驗不足的問(wèn)題。但是比較幸運的是,遇到了一些交易的高手分享了他們的經(jīng)驗和建議給我,再加上自己看了一些書(shū),將前輩的實(shí)踐和學(xué)術(shù)相結合,能真正地解決一些問(wèn)題,把交易做得更好。

兼職還是專(zhuān)職,我認為順其自然就可以了。就我來(lái)說(shuō),兼顧兩者也算是一種組合。在交易失利的時(shí)候我能投入自己的注意力到設計上,不容易在交易上鉆牛角尖;在主業(yè)設計上如果有不順利的時(shí)候,交易上的收益能對沖一下那邊的風(fēng)險。



七禾網(wǎng)3、有很多成功的交易員都不建議別人做交易,您怎么看?


高源:我是不認同的,雖然期貨交易成功率很低,能穩定盈利的人不到5%。但是我覺(jué)得一個(gè)人沒(méi)試過(guò)怎么知道自己行不行,夢(mèng)想總要有的,萬(wàn)一實(shí)現了呢?所以一個(gè)成功的交易員不應該建議別人不要做交易,而是應該建議別人做交易的時(shí)候要控制好風(fēng)險。比如剛開(kāi)始用一些不影響生活的小資金玩玩,玩輸了就及時(shí)認賠,知道自己不是做這行的材料就直接放棄,但是萬(wàn)一成功了呢?



七禾網(wǎng)4、做交易多年來(lái),從交易理念、手法或是個(gè)人性格和心態(tài)上來(lái)看,您認為自身最大的改變是什么?


高源:這是個(gè)逐漸改變的過(guò)程,長(cháng)期會(huì )有一定感覺(jué)。我自身的改變第一是現在對交易的自信心更加強了,以前買(mǎi)賣(mài)股票、期貨心里忐忑不安,有時(shí)候方向看對但是出現了一點(diǎn)小回撤就趕緊止損,拿不住單子。自信主要來(lái)源于實(shí)踐已經(jīng)證明了我用程序化交易能夠盈利,目前賬面上大部分都是盈利的資金,稍微回撤一些心態(tài)也不會(huì )有大的影響。此外現在運用的策略大部分是經(jīng)過(guò)實(shí)踐考驗的策略,所以對策略本身也有信心。第二是不容易沖動(dòng)投資了,做一件事會(huì )思前顧后,看問(wèn)題比較全面。



七禾網(wǎng)5、如您所說(shuō),建筑設計和做交易有一個(gè)共通之處就是都需要嚴謹,這主要體現在細節處理上。那您是如何看待交易中對于細節的把握和對大局的把握?


高源:對于細節和大局都要嚴謹。對于建筑來(lái)說(shuō),起碼主體方案要做得漂亮,再去考慮細節就會(huì )事半功倍;做交易中也一樣,大的趨勢要先判斷清楚,然后才能去處理細節,錦上添花。上面是針對商品中長(cháng)周期策略來(lái)說(shuō)的概念,但是如果放到股指短線(xiàn)策略來(lái)說(shuō),細節就是決定成敗的關(guān)鍵了。有時(shí)候一個(gè)細節處理不好就會(huì )虧錢(qián),處理好了就能穩定盈利了。股指短周期平均每一筆單子收益都會(huì )比較低,所以必須通過(guò)細節來(lái)提高勝率和每筆平均收益。



七禾網(wǎng)6、對于趨勢交易者來(lái)說(shuō),對大局的把握就是跟著(zhù)市場(chǎng)走。就像在去年年底一波瘋狂上漲的行情中,您也獲利頗豐。但是要在一波趨勢行情中表現得比別人更加出色,那細節的處理也非常重要,您是否有什么小技巧能分享給大家?


高源:去年那波行情我也沒(méi)做好,沒(méi)把能夠賺到的盈利賺足,賺到一定程度后實(shí)在不敢相信居然能賺這么多錢(qián),不停地減倉,結果行情就是不停上漲。后來(lái)我得出一個(gè)經(jīng)驗就是趨勢來(lái)的時(shí)候必須堅定持有,不過(guò)也有像前幾天上漲的過(guò)程中沒(méi)減倉,一根大陰線(xiàn)下來(lái)回撤的情況,這就說(shuō)不準了,但總體來(lái)說(shuō)趨勢來(lái)的時(shí)候還是必須持有,震蕩時(shí)期倒是可以做一些技巧的處理。比如今年年初震蕩期間,我認為可以做一些止盈止損的策略,但最關(guān)鍵是大趨勢來(lái)的時(shí)候,雖然有時(shí)候止盈了,但突破最高點(diǎn)的時(shí)候還是要把止盈的部分加回來(lái),這樣才不會(huì )錯過(guò)大趨勢。



七禾網(wǎng)7、您曾表示趨勢跟蹤就是不斷用小倉位試錯,然后最終等來(lái)一波真正的趨勢行情。那您用來(lái)試錯的倉位和趨勢真正來(lái)臨的倉位分別是如何配置?何時(shí)會(huì )進(jìn)行倉位的調整?


高源:這個(gè)問(wèn)題在不加倉的策略里體現不出來(lái),但是在加倉策略里體現得非常充分。我的加倉策略原理就是用小倉位不斷試,剛開(kāi)始大部分情況是要止損的,因為我們趨勢策略里有個(gè)3:7的定律,品種走勢30%的時(shí)間有趨勢,70%的時(shí)間在做區間震蕩,就是說(shuō)趨勢策略做10次里有3次是對的,7次是錯的。7次錯的時(shí)候都用小倉位,趨勢形成后我就會(huì )盈利加倉。我一般在這種策略里的杠桿是1:4,震蕩時(shí)候用的是1,趨勢來(lái)的時(shí)候會(huì )加到4倍。



七禾網(wǎng)8、在中長(cháng)線(xiàn)交易中,當行情出現震蕩時(shí),也會(huì )反復止損的情況。在具體您最多連續止損過(guò)多少次?最大回撤在多少?


高源:實(shí)際交易過(guò)程中我并沒(méi)有太多的感覺(jué),只看到數字在跳動(dòng)。在回測中,我發(fā)現在單個(gè)策略中10-20次的止損很正常,人工可能堅持不了,但是程序化交易就比較容易堅持下來(lái)。我在每個(gè)策略里的最大資金量是有控制的,回撤控制在單策略最大的資金利用量。比如一個(gè)策略的最大資金利用是30萬(wàn),我的最大回撤也會(huì )控制在30萬(wàn),一旦超過(guò),我可能就不太會(huì )用這種策略組合。



七禾網(wǎng)9、對于長(cháng)期處于止損的時(shí)期,有時(shí)是行情自身的原因造成的,有時(shí)是策略存在漏洞造成的。您會(huì )在何時(shí)進(jìn)行策略的更新和調整?


高源:第一,我實(shí)盤(pán)的策略盡量使用老策略,那些已經(jīng)用歷史證明成功的策略;第二,盡量使用參數不優(yōu)化的策略,適用性會(huì )更強。此外就是自己的心態(tài)控制了,對策略的信心,對資金管理的把握。在做好資金管理的前提下,有時(shí)多次止損后,我還可能會(huì )加倉。



七禾網(wǎng)10、不少趨勢跟蹤交易者都表示今年上半年的行情屬于寬幅震蕩,非常難操作。您具體是如何應對的?


高源:去年年底“雙11”那波行情實(shí)在是太大了,所以我認為今年年初震蕩的概率比較大。所以在實(shí)際操作中,我在一些賬戶(hù)中加大了短周期策略的比例,減少了大周期趨勢策略的比例。通過(guò)調整不同周期策略的比例來(lái)控制震蕩期間回撤的比例和幅度。


責任編輯:韓奕舒
Total:3123

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀(guān)點(diǎn),與本網(wǎng)站無(wú)關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀(guān)點(diǎn)判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。

本網(wǎng)站凡是注明“來(lái)源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) www.yfjjl6v.cn版權所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內容涉及到其他媒體或公司的版權,請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負責人:劉健偉/翁建平
電話(huà):0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負責人:傅旭鵬/相升澳
電話(huà):13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負責人:果圓/王婷
電話(huà):18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話(huà):0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財富管理中心
電話(huà):13732204374(微信同號)
電話(huà):18657157586(微信同號)

七禾網(wǎng)

沈良宏觀(guān)

七禾調研

價(jià)值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋(píng)果

七禾網(wǎng)投顧平臺

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節目制作經(jīng)營(yíng)許可證[浙字第05637號]

認證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問(wèn) 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì )”委員單位