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陳東:我的資金,入市前我說(shuō)了算,入市后市場(chǎng)說(shuō)了算!

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2017-11-28 18:37:21 來(lái)源:七禾網(wǎng)


七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。



陳東

廣東江門(mén)人,2011年5月開(kāi)戶(hù)學(xué)習期貨交易,手工下單,2015年開(kāi)始用電腦程序自動(dòng)交易。操作風(fēng)格以中長(cháng)線(xiàn)為主,以技術(shù)分析為交易依據。



精彩觀(guān)點(diǎn):

我有盈利是因為運氣和耐心。

先要有比較成熟的手工交易系統。

手工交易系統必須是容易將其量化的。

做程序化交易,系統的穩定性要好,利潤最大化不是首要考慮。

要充分利用程序化的優(yōu)勢做多品種配置。

必須做足歷史行情的測試。雖說(shuō)通過(guò)了歷史行情的測試,不一定經(jīng)得起將來(lái)的考驗,但通不過(guò)歷史行情的測試,肯定經(jīng)不起將來(lái)的考驗。

隨時(shí)做好“電腦硬件出故障,人工接管交易”的準備。

原版海龜風(fēng)險較高,我強烈建議初學(xué)者先做模擬交易,實(shí)盤(pán)的時(shí)候簡(jiǎn)化一下,也就是風(fēng)險降為原版的一半,賬戶(hù)越小越要降低風(fēng)險。

小賬戶(hù)不要急于做復利,直到賬戶(hù)對技術(shù)做出肯定后才慢慢復利。

做到“長(cháng)期”賺錢(qián),策略必段具備一大特點(diǎn):能顧全大局,有大局觀(guān)。

策略就是具體某個(gè)技術(shù)指標搭配上資金管理。技術(shù)指標定義了具體的開(kāi)平倉方法相,資金管理計算出開(kāi)倉手數的大小。

我判斷策略是否失效會(huì )從全局角度去評估,看賬戶(hù)整體表現而不是看各個(gè)品種的盈虧。

如果整體賬戶(hù)三個(gè)年度內合計是凈虧損或是保本,那就是時(shí)候考慮是不是策略失效了。一旦我判定是真的失效了,就不會(huì )再優(yōu)化了策略了,因為到那時(shí)候期貨市場(chǎng)肯定已經(jīng)變得非常有效率,優(yōu)化后的策略生命力依然很短暫,還是很快就會(huì )失效的。

“好”行情并不是“高手”們制造出來(lái)的,而是本來(lái)就注定會(huì )出現。

衡量交易技術(shù)的標準就是“交易者有沒(méi)有收回初始本金”、“是不是處于只用利潤玩的交易階段”,這樣才算是期貨入門(mén)。

贏(yíng)家才有資格慢慢過(guò)渡到重倉,輸家永遠只能輕倉。

加重倉位最好遵循以下原則:增加持倉品種優(yōu)先,增加各品種手數其次;只要還能增加品種,盡量不要增加手數。

我的資金,入市前我說(shuō)了算,入市后市場(chǎng)說(shuō)了算。

如果開(kāi)倉后次交易日觸發(fā)我的止損,那么就只持有一天。如果行情順著(zhù)我的開(kāi)倉方向發(fā)展,持有幾個(gè)月不也不定。

做中長(cháng)線(xiàn)交易,設置窄于一個(gè)停板的止損幅度是不切實(shí)際的,過(guò)窄的止損會(huì )增加我的止損次數,實(shí)際上總的損失更大。

如果一個(gè)停板幅度的損失金額太大無(wú)法接受怎么辦?那說(shuō)明選擇的合約價(jià)值太大了,換小合約品種。

個(gè)人技術(shù)分析的特點(diǎn)就是盡量把復雜的問(wèn)題簡(jiǎn)單化,哪怕是降低收益也可以接受。

如果某個(gè)品種的基本面信息跟技術(shù)分析矛盾時(shí),我會(huì )絕對信任技術(shù)分析。

剔除普麥、線(xiàn)材、燃油、豆二、纖板、膠板、粳稻、秈稻、菜籽等流動(dòng)性極差的品種,然后我盡量做到期貨品種全面覆蓋。

一個(gè)賬戶(hù)從小到大的成長(cháng)過(guò)程中,對交易品種的選擇標準不是一成不變的。

期貨本身風(fēng)險不大,風(fēng)險大是因為交易失控了。

盈利出金。然后花掉一半是最好的風(fēng)險控制方式,另一半留著(zhù)備用。

盈利的決定性關(guān)鍵因素除了交易系統必須是正收益(只能代表過(guò)去是正收益,其實(shí)還是在賭將來(lái)),還在于設定一個(gè)自己能承受的止損標準,設定時(shí)應同時(shí)還要遵循以下思路原則:降低每筆開(kāi)倉量、放寬止損幅度、減少加倉次數。

最大的感悟是:慢慢做!

對我幫助比較大的書(shū)有《海龜交易法則》、《股票作手回憶錄》、《股票大作手操盤(pán)術(shù)》、《期貨兵法》、《通向財務(wù)自由之路》、《走進(jìn)我的交易室》。

期貨交易今后一直會(huì )是我的兼職而不是全職。



七禾網(wǎng)1、陳東先生您好,感謝您在百忙之中接受七禾網(wǎng)的對話(huà)。據了解,您做交易也有很多年了,能否談?wù)勀慕灰捉?jīng)歷?


陳東:期貨交易之前,我做過(guò)股票和權證交易。那時(shí)一邊做小生意一邊炒股。有一次買(mǎi)了ST東北高(速)股票,一個(gè)月后賺錢(qián)了,生意辛苦一年還沒(méi)有炒股賺得多。當時(shí)的我很狂妄,心想還做什么生意,把店關(guān)了炒股票和權證。我把運氣當成實(shí)力,結果很快就現出了原形,后面做得很差勁。幸好那時(shí)在股票和權證虧的錢(qián)不太多,大概虧了兩萬(wàn)元吧。向市場(chǎng)交了兩萬(wàn)元學(xué)費后,我才知道自己對交易其實(shí)是一無(wú)所知,必須經(jīng)過(guò)系統化培訓才有可能在殘酷的市場(chǎng)中存活下來(lái)。于是我買(mǎi)了很多交易書(shū)自學(xué),有三百本多本書(shū)。這段學(xué)習經(jīng)歷對我今后的發(fā)展方向起了決定性作用。我在學(xué)習過(guò)程中了解到期貨可以多空雙向操作,決定從股票、權證市場(chǎng)直接跳到商品期貨市場(chǎng)。由于學(xué)習準備充分,我從2011年5月商品期貨開(kāi)戶(hù)后,雖然盈利有過(guò)大起大落,但基本能在期貨市場(chǎng)中力保初始本金不失,而且還有收獲。就這樣我能力和經(jīng)驗在實(shí)戰中慢慢提高。那段時(shí)間還貪圖期貨公司手續費便宜,換過(guò)好幾家期貨公司。


時(shí)間到了2014年。有一天我和一位做期貨的朋友去爬山,我們一邊走一邊聊天。我們覺(jué)得打工沒(méi)有前途,僅憑工資收入買(mǎi)房很困難。在談到期貨交易時(shí),我們都覺(jué)得期貨市場(chǎng)反而大有可為,但也認識到自身目前在期貨交易方面的不足之處:一是小打小鬧不成氣候,很難在短時(shí)間內把資金做大做強;二是太業(yè)余,不夠專(zhuān)業(yè),與專(zhuān)業(yè)人士相比處于劣勢;三是沒(méi)有把期貨當成一項事業(yè)去做,沒(méi)有全身心投入。我們坐在一塊石頭上商量,初步?jīng)Q定:1、要完善交易系統,盡快轉型為徹底的機械式交易,最終目標是實(shí)現無(wú)人值守程序化交易。2、把自己的賬戶(hù)做好,用賬戶(hù)證明自己的能力。將來(lái)為大資金效力,提供期貨交易程序3、將來(lái)全職、全心投入期貨交易,并把期貨交易做為我們的事業(yè)。


證明自己期貨交易能力的最好方法就是在七禾網(wǎng)注冊實(shí)盤(pán)賬戶(hù)的交易演示,把自己的交易情況公布在網(wǎng)站上。2015年我設計的程序化交易策略已經(jīng)基本成型,就在七禾網(wǎng)以實(shí)名注冊了ID,開(kāi)始了實(shí)盤(pán)賬戶(hù)的交易演示。中間也經(jīng)歷過(guò)幾次小改動(dòng),開(kāi)始有時(shí)還會(huì )干預程序執行,或者有時(shí)手癢還會(huì )做一兩筆手工交易。到后面發(fā)現,人為干預還不如程序“高明”,如果減少干預反而會(huì )賺更多。后面對程序的干預就減少很多了,幾乎不再去管程序的執行了。



七禾網(wǎng)2、股票和期貨,您現在以哪個(gè)為主,為什么?


陳東:現在以商品期貨為主,基本上是品種全覆蓋,哪個(gè)品種有交易信號就做。期貨市場(chǎng)多空雙向機會(huì )多,杠桿倍數高,賺錢(qián)快。我的程序化交易系統雖然也能夠應用于股票交易,但模擬測試效果并沒(méi)有期貨市場(chǎng)好。主要是因為股票交易沒(méi)有高倍數杠桿,賺錢(qián)太慢。



七禾網(wǎng)3、您在期貨市場(chǎng)上的第一桶金是什么時(shí)候賺到的?您覺(jué)得是掌握了方法還是運氣?


陳東:我只是期貨市場(chǎng)里的一粒小蝦米,跟市場(chǎng)大鱷們相比,我賺的也只是蠅頭小利而已,根本談不上賺第一桶金。只能說(shuō)我在期貨市場(chǎng)憑著(zhù)自己不懈努力逐漸改善了生活質(zhì)量而已,比如用期貨盈利買(mǎi)了車(chē)和房。我有盈利是因為運氣和耐心。雖然運氣誰(shuí)都會(huì )有,但耐心不是誰(shuí)都有。而我能在困難的時(shí)候保住大部分盈利,則是因為我掌握了方法。



七禾網(wǎng)4、能在困難的時(shí)候保住大部分盈利,您說(shuō)是掌握了方法,請問(wèn)您掌握了什么方法?就您看來(lái),怎么樣才能做好程序化交易?


陳東:我的計算機水平較低,只能從業(yè)余角度談?wù)勅绾卧诤?jiǎn)陋條件下做好程序化交易。


第一、先要有比較成熟的手工交易系統。比如以前手工操作做得還不錯,現在可以考慮轉成程序化代勞。但是,如果以前手工操作盈利狀況并不太理想,轉成程序化交易往往無(wú)法解決問(wèn)題。


第二、手工交易系統必須是容易將其量化的。如果其中摻入太多經(jīng)驗、盤(pán)感等難以量化的因素,就會(huì )難以轉用程序化代勞。對此我的建議是,先把手工交易系統中的難以量化的經(jīng)驗、盤(pán)感部分砍掉,再轉換成程序化,用歷史行情測試后再統計結果。如果轉為程序化后的系統仍然具備盈利能力,哪怕是盈利能力下降,這套被刪減后的程序化交易系統依然具有使用價(jià)值。還有一種情況是,原來(lái)的手工交易系統雖然容易量化,但是因為步驟較為復雜,轉換成程序化時(shí)在編程上難度太大。對業(yè)余交易者來(lái)說(shuō),這種情況要想轉換為程序化難度就會(huì )很大。編譯運行的時(shí)候無(wú)法通過(guò),或者程序化無(wú)法表達手工系統的原意。那就先不要在攻克這些難題上花費太多時(shí)間,因為以我們業(yè)余的水平,有可能花再多的時(shí)間也可能是原地踏步。我以前就遇到過(guò)上述情況,在自學(xué)的時(shí)候,練習編寫(xiě)均線(xiàn)、MACD、海龜這些程序化交易系統,由于計算機水平很業(yè)余,難以在程序化上做到一些復雜的動(dòng)作,比如盈利加倉、多次加倉、虧損縮倉、盈利共享、交叉融資等。我的想法很美好,無(wú)奈現實(shí)很殘酷——自己的水平不夠編不出來(lái)。后來(lái)我就干脆先把這些“非常完美的設想”放下,先試試讓原手工系統中容易程序化那部分先運行起來(lái)。我發(fā)現,經(jīng)過(guò)簡(jiǎn)化的系統測試結果表明,雖然盈利能力無(wú)法達到原系統的期望,但卻大大降低了編寫(xiě)程序化的難度。這是一種妥協(xié)后的結果,正所謂“退一步海闊開(kāi)空”。至于盈利能力下降、增倉縮倉等,可以在其他方面想辦法彌補。


第三、做程序化交易,系統的穩定性要好,利潤最大化不是首要考慮。比如盤(pán)中實(shí)時(shí)觸發(fā)的策略,在穩定性上就比K線(xiàn)完成后才觸發(fā)的策略差很多。更不要說(shuō)編寫(xiě)程序時(shí)的難度了,前者比后者難度大很多,所以造成實(shí)際運行時(shí)穩定性不夠高。著(zhù)名的海龜法則就是盤(pán)中實(shí)時(shí)觸發(fā)的策略?!笆止げ僮鳎O置條件單”相互配合比較容易做到海龜原版。但程序化要達到原版一模一樣的效果,編寫(xiě)的難度不是一般地大,就是因為原版海龜是盤(pán)中實(shí)時(shí)觸發(fā)的策略,以我自己的水平,編出來(lái)的實(shí)時(shí)觸發(fā)的交易系統長(cháng)期運行穩定性不好。如果修改成K線(xiàn)完成后才觸發(fā)的策略,雖然盈利能力會(huì )下降,但由于穩定性提高、編寫(xiě)難度大大降低,仍然非常值得嘗試。


第四、要充分利用程序化的優(yōu)勢做多品種配置。手工操作同時(shí)兼顧多個(gè)品種難度較大,容易顧此失彼。程序化的優(yōu)勢就是可以兼顧多個(gè)品種同時(shí)交易。對于電腦,交易一個(gè)品種和十個(gè)品種是沒(méi)有多大區別的。多品種配置的好處除了平滑盈利曲線(xiàn)外,能極大提高系統的容錯能力,通過(guò)增加交易品種還可彌補前面“第二、第三點(diǎn)曾經(jīng)談到過(guò)的盈利能力下降”。萬(wàn)一遇到軟硬件故障導致委托指令未能發(fā)出這種情況,只要故障不是持續一兩天,受影響的品種只是占少數。不會(huì )出現“一子錯,滿(mǎn)盤(pán)皆輸”的局面。


第五、必須做足歷史行情的測試。雖說(shuō)通過(guò)了歷史行情的測試,不一定經(jīng)得起將來(lái)的考驗。但通不過(guò)歷史行情的測試,肯定經(jīng)不起將來(lái)的考驗。我在進(jìn)行程序化實(shí)盤(pán)交易前,把三大商品期貨交易所上市以來(lái)的所有品種的每一個(gè)合約都單獨進(jìn)行了程序化測試。用歷史行情證明,我的交易系統是“經(jīng)得起歷史考驗的”。要把功夫花在交易時(shí)段之外,而不是交易時(shí)段之內。功夫花在交易時(shí)段之外的意思就是設計程序化策略的時(shí)候要充分考慮風(fēng)險,進(jìn)行充分的模擬測試。交易時(shí)段要盡量少關(guān)注行情,放手讓程序去干,以免因為人的情緒對程序化交易進(jìn)行手工干擾。


第六、隨時(shí)做好“電腦硬件出故障,人工接管交易”的準備。哪怕是主機托管或租用云主機,也要做好應對硬件故障的準備。360服務(wù)器監控、故障短信通知等功能盡量都用上,以防萬(wàn)一。出遠門(mén)帶個(gè)平板電腦或筆記本在身邊。萬(wàn)一程序化交易主機出現故障,隨時(shí)可以接管交易。



七禾網(wǎng)5、您現在做程序化交易,相對于手工交易,有哪些區別?


陳東:在使用相同策略的情況下,用電腦程序和手工操作在結果上是沒(méi)有區別的。區別在于過(guò)程,用電腦程序代替手工發(fā)出委托指令,程序不會(huì )摻雜人類(lèi)情感因素在交易中,但手工交易就會(huì )。比如連續止損5次后再次下單,手工交易難免會(huì )有猶豫和恐懼,但程序不會(huì )有情緒。程序化交易有利于多賬戶(hù)同時(shí)操作,因為對電腦來(lái)說(shuō),一個(gè)賬戶(hù)下單和多個(gè)賬戶(hù)批量下單,是幾乎沒(méi)有區別的,而且資金量相同的賬戶(hù)可以做到各賬戶(hù)的資金曲線(xiàn)精確同步。手工做難以做到,亦容易忙中出錯。



七禾網(wǎng)6、當前您的程序化交易中,總共有多少個(gè)策略,每個(gè)策略的主要特點(diǎn)是什么?


陳東:早期曾經(jīng)用過(guò)一個(gè)策略是均線(xiàn)系統配合1手小合約,就是用一根N日均線(xiàn)配合幾個(gè)最小的合約,如果出現信號的話(huà),每個(gè)合約只開(kāi)1手,后面就是不斷地反手,屬于長(cháng)期在市策略。盈利不加倉,只增加品種。N可以在15~35之間取值?,F在回過(guò)頭來(lái)看,當初這個(gè)策略還是比較好的。雖然收益不高,但勝在簡(jiǎn)單,極易量化。這個(gè)策略如果轉換成程序化交易,優(yōu)點(diǎn)是計算簡(jiǎn)單,電腦運算量很少,可以在一臺電腦上同時(shí)交易很多賬戶(hù)而不需考慮電腦主機的負荷。缺點(diǎn)是趨勢不明顯時(shí),由于止損較窄,來(lái)回止損會(huì )比較頻繁,如果運氣不好選了一個(gè)長(cháng)期振蕩的品種就倒霉了。需要依靠多品種配置減輕這種不利情況,讓各品種輪流為賬戶(hù)提供浮盈來(lái)平滑穩定資金曲線(xiàn)。如果只交易一個(gè)品種,資金曲線(xiàn)就會(huì )大起大落?,F在這個(gè)策略是我的備用策略,自己沒(méi)用,現在提供給別人使用了,策略定位是資金量很小的賬戶(hù)(10萬(wàn)以下),只配置小合約品種。還有一個(gè)策略就是MACD指標配合持倉2手或以上的品種,以穿越零軸為界判斷趨勢,策略定位是資金量在10~20萬(wàn)之間的賬戶(hù)。再大的資金量可以用海龜,也是我最推薦的,而且書(shū)店有現成的最全面教材。但原版海龜風(fēng)險較高,我強烈建議初學(xué)者先做模擬交易,實(shí)盤(pán)的時(shí)候簡(jiǎn)化一下,也就是風(fēng)險降為原版的一半,賬戶(hù)越小越要降低風(fēng)險。我的均線(xiàn)策略和MACD策略都有手工操作版本和程序化版本,手工操作版本是在行情軟件自帶的技術(shù)指標上改動(dòng)而成。改進(jìn)的低風(fēng)險海龜策略只有程序化版本,沒(méi)有手工版本。



七禾網(wǎng)7、每個(gè)策略、每個(gè)品種的資金是如何配置的?


陳東:如果我直接說(shuō)目前如何配置,可能會(huì )誤導別人。我認為,資金配置關(guān)系最大的因素就是總資金量,錢(qián)多就好配置,錢(qián)少就難配置。沒(méi)錢(qián)則巧婦難為無(wú)米之炊。從這個(gè)角度看,期貨是有錢(qián)人的游戲。比如我剛期貨開(kāi)戶(hù)那時(shí),銀行存款和賬戶(hù)保證金,加起來(lái)大概也就7萬(wàn)多,這種小賬戶(hù)配置起來(lái)就存在很多困難。我當時(shí)是選幾個(gè)自己能承受的小合約品種,而不是選最好的品種。比如策略在橡膠的表現非常好,但只能放棄不做,因為合約價(jià)值太大了。小合約品種出現交易信號就開(kāi)1手,沒(méi)有加減倉的余地,有時(shí)因為盈利回吐得太厲害了,只能先放棄某個(gè)品種暫時(shí)不做?,F在總結以前的教訓,就是小賬戶(hù)不要急于做復利,直到賬戶(hù)對技術(shù)做出肯定后才慢慢復利。當從賬戶(hù)中提取的總利潤超過(guò)本金后,才算對交易者的技術(shù)做出了初步肯定。賬戶(hù)做大以后盡量對各品種一視同仁、機會(huì )均等,不要特別看好某個(gè)品種,各品種大致分配相同的資金量,采取中庸無(wú)為之道。原版海龜的加倉手法會(huì )使某個(gè)品種倉位畸重,雖然可以使資金往優(yōu)勢品種調動(dòng),但副作用也很大。除非是海龜老手,我強烈建議初學(xué)者先不要在實(shí)盤(pán)采用多次加倉手法,無(wú)論采用的是均線(xiàn)、MACD或是其他方法都不要實(shí)施多次加倉,初學(xué)就來(lái)搞最難的,必敗無(wú)疑。先去模擬盤(pán)中體會(huì )一下,就知道多次加倉手法造成的賬戶(hù)回撤有多么驚人。


責任編輯:唐正璐
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