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七禾網(wǎng)對話(huà)林慶豐:適應市場(chǎng),學(xué)會(huì )順勢操作!

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2017-01-04 10:34:48 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:與嘉賓的對話(huà)僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。


林慶豐

固利資產(chǎn)管理(上海)有限公司期貨策略部投資總監。

浙江溫州人,2007年開(kāi)始做股票,2009年進(jìn)入期貨市場(chǎng),曾任杭州某電梯配件公司副總經(jīng)理,現專(zhuān)職做期貨投資。

東航金融藍海密劍大賽【固利資產(chǎn):趨勢為王】賬戶(hù)管理者。 

曾獲得2012年第二屆“國海良時(shí)”杯期貨實(shí)盤(pán)交易大賽年度第3名;

2013年第三屆“國海良時(shí)”杯期貨實(shí)盤(pán)交易大賽年度第5名;

2013年第五屆藍海密劍實(shí)盤(pán)大賽海軍組第1名(晉“上?!避娿?。

2014年七禾網(wǎng)1季度最佳贏(yíng)利獎,朝陽(yáng)永續基金風(fēng)云榜衍生品組排名第一。

2014年藍海密劍期貨實(shí)盤(pán)大賽總排行第六名,固利資產(chǎn)趨勢為王賬戶(hù)的打造者并創(chuàng )下10個(gè)月17倍的業(yè)績(jì)。

2015年藍海密劍實(shí)盤(pán)大賽空軍組第一名。


精彩觀(guān)點(diǎn):

盡量讓自己隨著(zhù)市場(chǎng)的不斷變化調整操作策略(主要是倉位控制和操作周期的調整),不然很可能就會(huì )很快就被市場(chǎng)淘汰。

商品價(jià)格日內波動(dòng)3%-5%常發(fā)生,商品行情日內洗盤(pán)的情況常常發(fā)生,如果重倉交易,很可能在某一天你的賬戶(hù)就爆倉了。

只有把本金保住了,后續才有可能走的更遠些。

正金字塔形式加倉,底倉一般10%-20%,然后中途有盈利了,可能會(huì )再加5%-10%的倉位。

當賬戶(hù)虧損幅度達到賬戶(hù)總資金的2%時(shí),我會(huì )毫不猶豫進(jìn)行全部砍倉原則。

我能承擔多大的風(fēng)險,然后再去設定收益目標。一般情況下,收益風(fēng)險比3:1相對合理。

降低操作頻率可能是相對有效的辦法。

長(cháng)周期的交易,我不建議依據盤(pán)感調整進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)。

當技術(shù)面和基本面發(fā)生沖突時(shí),做一些偏短線(xiàn)交易。

資金比例的調整源自于對商品行情的預判。

中長(cháng)線(xiàn)策略,一是看品種走勢是否突破,二結合整體商品走勢做判斷。

(盤(pán)感是)依據當時(shí)整體商品走勢,或者相關(guān)聯(lián)品種的走勢,預判這個(gè)品種短時(shí)間內的走勢波動(dòng)。

挑選品種,我主要的篩選依據有以下幾個(gè)要素:品種成交量大(活躍性),趨勢性強,波動(dòng)幅度相對較大,跟經(jīng)濟景氣度密切相關(guān)的,或者要選擇對商品價(jià)格影響因素有相對參考依據的、可分析的品種。

(明年)可能機會(huì )比較大的還是重點(diǎn)關(guān)注農產(chǎn)品板塊。

很多類(lèi)似宏觀(guān)經(jīng)濟預判,在K線(xiàn)圖里已經(jīng)隱藏體現了。

當遇到這些重大事件需要發(fā)布的時(shí)候,我會(huì )空倉應對,等這些重大數據發(fā)布后再順勢入場(chǎng)。

程序化交易我個(gè)人覺(jué)得,更注重品種的選擇和機會(huì )時(shí)間的選擇。

當行情處于震蕩期間或者波動(dòng)區間的時(shí)候,采用短線(xiàn)主觀(guān)操作策略(更多源自于所謂的“盤(pán)感”)


七禾網(wǎng)1、林慶豐先生您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話(huà)。距我們上次對您進(jìn)行采訪(fǎng)已過(guò)去兩年,這兩年來(lái)市場(chǎng)也發(fā)生了不小的變化,您對于市場(chǎng)有什么新的認識和看法?個(gè)人在交易上有什么新的感悟?


林慶豐:今年年初開(kāi)始,期貨市場(chǎng)還是發(fā)生了不小的變化,如2015年或者2015年以前的期貨市場(chǎng),商品期貨價(jià)格日均波幅相對較?。?%左右),今年的商品期貨市場(chǎng)(比如螺紋、鐵礦、焦煤、焦炭等)期貨價(jià)格日內波幅3%-5%很常見(jiàn)。國內商品期貨市場(chǎng)時(shí)刻在變,想要在這個(gè)市場(chǎng)里長(cháng)期生存,就要不斷跟隨市場(chǎng)的變化,盡量讓自己隨著(zhù)市場(chǎng)的不斷變化調整操作策略(主要是倉位控制和操作周期的調整),不然很可能就會(huì )很快就被市場(chǎng)淘汰。



七禾網(wǎng)2、據了解您曾經(jīng)用趨勢交易+相對重倉交易實(shí)現過(guò)收益成倍增長(cháng),但是近期這波商品行情出現后您的倉位也沒(méi)有超過(guò)50%,這是為什么?是操作方法和風(fēng)格發(fā)生了變化還是行情使然?


林慶豐:2015年以前,我的交易風(fēng)格確實(shí)是相對重倉+偏日內短線(xiàn)和隔夜波段相結合,因為這個(gè)風(fēng)格適合當時(shí)的市場(chǎng)行情,勝率也相對較高。但是如果用以前同樣的交易風(fēng)格和手法用在今年的商品期貨市場(chǎng),很可能就會(huì )死的很快。因為,細心的人會(huì )發(fā)現,2016年的商品期貨市場(chǎng)和2015年及前幾年的市場(chǎng)已經(jīng)悄然發(fā)生了一些變化。例如其一,行情波動(dòng)幅度較前幾年明顯放大了,今年例如黑色系,商品價(jià)格日內波動(dòng)3%-5%常發(fā)生;其二,商品行情日內洗盤(pán)的情況常常發(fā)生,如果重倉交易,很可能在某一天你的賬戶(hù)就爆倉了。所以,目前情況只能隨著(zhù)市場(chǎng)變化把倉位降低,降低賬戶(hù)風(fēng)險。只有把本金保住了,后續才有可能走的更遠些。



七禾網(wǎng)3、當一波大行情來(lái)臨時(shí),您會(huì )如何加倉?(是逢低加倉還是突破前高/低加倉?每次加多少倉位,最高不會(huì )超過(guò)多少倉位?)


林慶豐:通常我會(huì )選在在行情突破的時(shí)候加倉,采取正金字塔形式加倉,底倉一般10%-20%,然后中途有盈利了,可能會(huì )再加5%-10%的倉位。一般中長(cháng)線(xiàn)趨勢單,我的倉位最高不超過(guò)30%。



七禾網(wǎng)4、當發(fā)現行情走勢與預期相反時(shí),如何減倉和止損?


林慶豐:如發(fā)現行情走勢與預期相反,賬戶(hù)虧損幅度觸及賬戶(hù)總資金的1%時(shí),會(huì )預警或者砍倉一半,當賬戶(hù)虧損幅度達到賬戶(hù)總資金的2%時(shí),我會(huì )毫不猶豫進(jìn)行全部砍倉原則。保命要緊。



七禾網(wǎng)5、在期貨市場(chǎng)中,收益和風(fēng)險顯然是成正比的,您目前是如何看待并處理收益和風(fēng)險兩者間的關(guān)系?


林慶豐:盈虧同源。如果期望高收益,必然就是高風(fēng)險。如果你想著(zhù)高收益,又不想冒很大的風(fēng)險,那是不切實(shí)際的。所以,進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)之前,首先要考慮到,我能承擔多大的風(fēng)險,然后再去設定收益目標。一般情況下,收益風(fēng)險比3:1相對合理。當然,如果經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的積累,當操作的這個(gè)賬戶(hù)有超過(guò)20%的安全墊的時(shí)候,我可能會(huì )適當加大操作倉位來(lái)博取相對更大的利潤。



七禾網(wǎng)6、您在今年7月中旬創(chuàng )下今年新高后,時(shí)隔4個(gè)多月再次打破前高。這段時(shí)期似乎許多做趨勢的交易者都面臨著(zhù)或多或少回撤,我們看到您的回撤并不大,您當時(shí)是如何來(lái)控制回撤的?


林慶豐:遇到連續回撤,交易不順的時(shí)候,通常這個(gè)時(shí)候,遇到的壓力會(huì )比較大,壓力大了,下單的時(shí)候就會(huì )畏手畏腳,會(huì )經(jīng)常懷疑這次下單對不對,會(huì )害怕再次回撤。所以,這個(gè)時(shí)候降低倉位,降低操作頻率可能是相對有效的辦法。把這個(gè)艱難期渡過(guò)了,可能后續你的信心又回來(lái)了。



七禾網(wǎng)7、您表示您是以技術(shù)分析為主,那么您技術(shù)分析的主要依據和技術(shù)指標是什么?您覺(jué)得自己的技術(shù)分析方法的最大特征是什么?


林慶豐:我技術(shù)分析采用的指標是K線(xiàn)圖和分時(shí)圖,但是根據操作周期級別的不同,當然有時(shí)候也會(huì )參考下其他一些技術(shù)指標,比如MACD、布林通道等。最大特征是突破入場(chǎng)。



七禾網(wǎng)8、您在設置進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)的時(shí)候,是否會(huì )依靠盤(pán)感,或者加入一些主觀(guān)判斷?您覺(jué)得這是利大于弊還是弊大于利?


林慶豐:設置進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn),其實(shí)和我這筆交易入場(chǎng)所做的周期長(cháng)短是有關(guān)系的。如果是中長(cháng)線(xiàn)交易,那就嚴格按照技術(shù)指標設置的進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)。如果是偏短線(xiàn)的日內或者隔夜波段,我還是會(huì )根據自己的所謂盤(pán)感來(lái)調整進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)。所以,做長(cháng)周期的交易,我不建議依據盤(pán)感調整進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn),因為這樣很可能撿了芝麻丟了西瓜。



七禾網(wǎng)9、您表示您也會(huì )以基本面分析為輔,那么基本面分析主要會(huì )體現在哪個(gè)部分?當基本面與技術(shù)面發(fā)生沖突時(shí),您會(huì )如何處理?


林慶豐:我的基本面分析主要體現在以下兩點(diǎn):一,供需關(guān)系,是供大于求還是供不應求?二,商品現貨價(jià)格和期貨價(jià)格價(jià)差。比如關(guān)注USDA月底供需報告,網(wǎng)上期現價(jià)差的數據??赡芎芏鄠€(gè)人無(wú)法獲取很多資料,也可參考各大期貨公司官網(wǎng)不定期發(fā)布的一些宏觀(guān)經(jīng)濟分析或者供需報告。

當技術(shù)面和基本面發(fā)生沖突時(shí),我也不是不交易,只是還是會(huì )以技術(shù)面為主,做一些偏短線(xiàn)交易。



七禾網(wǎng)10、那么除了日內短線(xiàn)和短線(xiàn)波段的策略,您會(huì )配置中長(cháng)線(xiàn)的策略嗎?如果大級別周期上遇到了更好的機會(huì ),您會(huì )做倉位的調整嗎?


林慶豐:除了日內短線(xiàn)和短線(xiàn)波段,我也會(huì )配置一些中長(cháng)線(xiàn)策略。當然,中長(cháng)線(xiàn)策略有嚴格的倉位限制,中長(cháng)線(xiàn)單初始倉位一般不超過(guò)10%,盈利加倉后不超過(guò)30%。

資金比例的調整源自于對商品行情的預判,如果判斷短期行情震蕩為主,那就更多的采取短線(xiàn)主觀(guān)策略;如果商品出現整體性趨勢大行情,更多采取趨勢中長(cháng)線(xiàn)策略。



責任編輯:韓奕舒
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