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七禾網(wǎng)對話(huà)包元明:期貨就像一個(gè)養了24年的孩子

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2016-02-21 20:56:54 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:與嘉賓的對話(huà)僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。


包元明

交易24年,專(zhuān)科為工民建專(zhuān)業(yè),之后進(jìn)修金融學(xué),曾師從香港著(zhù)名波浪大師許沂光老師。1993年1月至今擔任天津港保稅區克林國際貿易有限公司董事長(cháng),自1992年開(kāi)始從事股票交易、1994年從事期貨投資業(yè)務(wù)。其在七禾網(wǎng)展示的賬戶(hù)“包元明”,主要采用日內短線(xiàn)方法,7個(gè)月盈利近200萬(wàn)元,累計收益率 587 %,最大回撤22%。在第七屆“藍海密劍”中國對沖基金公開(kāi)賽中獲得晉銜獎。



精彩語(yǔ)錄:


如今的股票、期貨市場(chǎng)容量比當時(shí)大很多;當時(shí)存在很多人為操縱市場(chǎng)的行為。

目前股市屬于空頭市場(chǎng)。

不應該逆勢交易,更不該加死碼錯上加錯。

點(diǎn)爐子時(shí),木柴塞的太滿(mǎn),火反而不旺,留點(diǎn)縫隙通風(fēng)卻燒的更旺。用到期貨交易里,也就是說(shuō)不應該滿(mǎn)倉交易。概括起來(lái)講就是說(shuō)做事情要留有余地。

投資需要智慧、克服心魔、變幻是永恒。

日內短線(xiàn)一天大概交易10次左右,最多30多次。

趨勢明朗會(huì )做長(cháng)線(xiàn),最長(cháng)持倉約1個(gè)月。

不逆市重倉、不滿(mǎn)倉、止損并堅決執行、不加死碼。

我覺(jué)得我做得好的原因是心態(tài)好,積小勝為大勝,不在一張單子上賭輸贏(yíng),錯了就止損。

主要關(guān)注供給與需求,基本面信息從實(shí)地考察及美國農業(yè)部報告等內容中獲取。

關(guān)注頭肩頂(底),圓底(頂)。

技術(shù)形態(tài)是K線(xiàn)的組合,K線(xiàn)是金錢(qián)堆積的結果,可靠性較大。

行情沒(méi)有100%是確定的,連真理都是相對的。

迷者師渡,悟者自渡。

期貨自身的魅力很大,就像養了一個(gè)24年的孩子一樣,割舍不掉。


若要聯(lián)系“包元明”,與其開(kāi)展資產(chǎn)管理合作,七禾網(wǎng)可為您預約,電話(huà):0571-85803287



七禾網(wǎng)1、包元明先生您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話(huà)。您1992年就開(kāi)始從事股票交易、1994年從事期貨投資,當時(shí)您是怎么接觸到股票、期貨的?


包元明:1992年接觸股票首先是因為在北京大學(xué)畢業(yè)的一名高中同學(xué),在當時(shí)應該算是接觸西方思想比較早的一批人,他跟我提及股票,又恰逢天津港(600717)[前身津港儲運,內部原始股(發(fā)行價(jià)1.4元/股)]開(kāi)始發(fā)行。因為我的居住地塘沽距離天津港很近,所以對天津港有一定的了解。我做生意也很早,當時(shí)就買(mǎi)了1萬(wàn)股,只可惜沒(méi)等公開(kāi)上市,就以5元/股賣(mài)了。

做期貨純屬偶然,一個(gè)朋友的哥哥做期貨,帶我去期貨公司看他交易,當時(shí)我就覺(jué)得這個(gè)十分符合我的性格,于是就投入9.8萬(wàn)元,之后又投入了40萬(wàn)。



七禾網(wǎng)2、現在的股票、期貨市場(chǎng)跟當時(shí)相比,您覺(jué)得主要有哪些差別?


包元明:如今的股票、期貨市場(chǎng)容量比當時(shí)大很多;當時(shí)存在很多人為操縱市場(chǎng)的行為,經(jīng)常逼倉,例如億安科技(000008)股票;海南期貨交易所在天津設立分廳后,我就在場(chǎng)內交易。當時(shí)最活躍的海南咖啡漲跌停板幅度為3%,經(jīng)常一字漲板,第二天漲跌停板幅度擴大50%至4.5%,開(kāi)盤(pán)又經(jīng)常是一字停板,再轉天仍是停板,休市一天然后交易所協(xié)議平倉。類(lèi)似這種情況,如今市場(chǎng)已經(jīng)很少發(fā)生;天膠605(1996年5月合約)的空逼多,天膠708(1997年8月合約)的多逼空;還有鄭州綠豆合約從擴漲停1200點(diǎn)直接打至擴跌停,最終導致1999年1月18日全部綠豆合約洗牌重玩,綠豆合約后來(lái)也因此無(wú)人參與,大資金當時(shí)只要進(jìn)入鄭州市場(chǎng)幾乎沒(méi)人能全身而退,我的好友施某就虧了上億。所以后來(lái)鄭州的品種交易量較小,我當時(shí)也很少參與鄭州的期貨合約交易?,F在還記得當時(shí)河南“三讀”的張某也因為交易綠豆而名噪一時(shí)。

綜上所述,現在的股票、期貨市場(chǎng)跟當時(shí)相比規范很多。



七禾網(wǎng)3、據了解,您最近不做股票只做期貨,請問(wèn)為什么?期貨有哪些地方吸引您?


包元明:我認為目前股市屬于空頭市場(chǎng),而國內股票只有做多才賺錢(qián),所以袖手旁觀(guān);期貨T+0,進(jìn)出很方便,而且可以雙向交易,以小博大。



七禾網(wǎng)4、您表示您曾經(jīng)歷過(guò)“國債3.27”風(fēng)波,您有沒(méi)有在這場(chǎng)風(fēng)波中“受傷”?


包元明:1994年至1995年年初我在不懂期貨技術(shù)知識的前提下就開(kāi)始進(jìn)行交易,可能就像不會(huì )打麻將的人剛開(kāi)始玩的時(shí)候往往運氣較好一樣,1995年2月23日一開(kāi)盤(pán)我的資金已由當初的49.8萬(wàn)元增加至104萬(wàn)元。


當時(shí)進(jìn)行期貨交易不像現在這么方便,需要電話(huà)報單,互聯(lián)網(wǎng)也不像現如今這般發(fā)達,需要通過(guò)紅馬甲才能下單,我需要開(kāi)約一個(gè)小時(shí)路程的車(chē)才能到達期貨公司。當時(shí)期貨公司主管業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理是財經(jīng)大學(xué)的副教授,其他員工則是財經(jīng)大學(xué)的高材生。他們因為入行比我還早,且相關(guān)知識更加豐富,所以對技術(shù)分析更加了解。我當時(shí)也許運氣較好,短線(xiàn)總是能賺到一些錢(qián)。我當時(shí)也挺沾沾自喜,賺錢(qián)后也經(jīng)常請他們吃飯,每次他們都欣然同意?!?.27風(fēng)波”當天上海市場(chǎng)15點(diǎn)30分收盤(pán)后(當時(shí)國債交易北京市場(chǎng)比上海早開(kāi)盤(pán)半個(gè)小時(shí),上海市場(chǎng)收盤(pán)比北京市場(chǎng)晚半小時(shí),但上海的成交量比北京要大,所以會(huì )對轉天北京市場(chǎng)的開(kāi)盤(pán)有很大影響。)我當時(shí)做的是北京市場(chǎng)的國債品種,按當天上海的收盤(pán)價(jià)一算,轉天我就賺幾百萬(wàn),于是我又和往常一樣約他們吃完飯,但他們卻婉言謝絕,并在臨走時(shí)對我說(shuō) “包總,回去路上慢點(diǎn)兒開(kāi)”。我當時(shí)不明白,“慢點(diǎn)兒”是什么意思(后來(lái)我才明白他們豐富的實(shí)盤(pán)經(jīng)驗使得他們隱約意識到尾市八分鐘交易異常)。我當時(shí)每天晚上七點(diǎn)半在車(chē)里必收聽(tīng)證券廣播網(wǎng)節目,就像現在的新手迷戀所謂的專(zhuān)家一樣。當晚,當我如往常一樣收聽(tīng)證券廣播網(wǎng)的節目。美聯(lián)社報到稱(chēng),當天下午上海市場(chǎng)尾市八分鐘的交易無(wú)效;路透社報到稱(chēng),尾市八分鐘的交易結果正在緊急磋商。第二天,在保值貼補率利多的預期下,行情大幅高開(kāi)。因為我當時(shí)對期貨技術(shù)知識知之甚少,認為行情會(huì )像心電圖一樣上去之后還會(huì )下來(lái),也就平掉手中多的并反手做空2000手國債合約,(當時(shí)該合約價(jià)格經(jīng)常在某個(gè)點(diǎn)位成交,事后我才知道當時(shí)的那個(gè)價(jià)位是漲停板)我就在當時(shí)的這個(gè)價(jià)位又分兩次賣(mài)空了2000手和1000手,也就是說(shuō),其實(shí)當時(shí)我在連漲跌停板都不太明白的前提下,就重倉賣(mài)出了5000手國債。到收盤(pán)時(shí),價(jià)位牢牢的定格在漲停板的價(jià)位,收盤(pán)后財政部公布非常利多的保值貼補率,交易所收盤(pán)后也將漲跌停板由200點(diǎn)縮小為50點(diǎn)。之后的每天都是一字漲停,期貨公司去北京交易所進(jìn)行協(xié)議平倉,我也因此損失慘重。


我的體會(huì ):

(1)、當時(shí)自己對期貨知識還不懂的情況下就投入重金交易,現在看來(lái)風(fēng)險十分大。

(2)、不應該逆勢交易,更不該加死碼錯上加錯。

(3)、不應該滿(mǎn)倉交易。我母親是一個(gè)平凡的女人,講出的一個(gè)日常生活的俗語(yǔ)堪稱(chēng)至理名言:點(diǎn)爐子時(shí),木柴塞的太滿(mǎn),火反而不旺,留點(diǎn)縫隙通風(fēng)卻燒的更旺。用到期貨交易里,也就是說(shuō)不應該滿(mǎn)倉交易。概括起來(lái)講就是說(shuō)做事情要留有余地。

(4)、當時(shí)沒(méi)有及時(shí)止損,應該學(xué)會(huì )向市場(chǎng)屈服。

(5)、個(gè)人認為從客觀(guān)上來(lái)講當時(shí)合約設計不合理,在有中國特色的保值貼補率的前提下,保證金僅為2%,過(guò)低。

(6)、當時(shí)的主力多頭“中經(jīng)開(kāi)”作為財政部下屬的公司,不應成為市場(chǎng)參與的主體。

(7)、交易所的期貨下單系統當時(shí)存在嚴重的漏洞,譬如說(shuō)在萬(wàn)國證券公司不具備充足保證金的情況下,仍能下單交易。



七禾網(wǎng)5、您1995年就開(kāi)始外盤(pán)交易,請問(wèn)主要交易哪些品種?總體收益情況如何?


包元明:主要交易LME銅、CSCE咖啡、NYBOT棉花、CME日元、CBOT大豆及美國長(cháng)期債券。


1995年9月底之前賺了200多萬(wàn),9月初因弟重病入住天津總醫院急救中心,我在醫院整守了一個(gè)月,因時(shí)差的原因,外盤(pán)一般是晚上至深夜交易,當時(shí)我用大哥大報單,那時(shí)的手機只有響鈴或無(wú)聲(沒(méi)有振動(dòng)設置),為不影響弟及其他病人休息就選擇了無(wú)聲,期貨公司打電話(huà)報價(jià)位和通知追加保證金時(shí)也經(jīng)常因弟病情發(fā)作未能及時(shí)接聽(tīng),至弟住院一個(gè)月康復時(shí),就將賺的錢(qián)虧掉大部分。



七禾網(wǎng)6、交易24年,您最大的感悟是什么?


包元明:投資需要智慧、克服心魔、變幻是永恒。

我曾在2000年初以10元的價(jià)格買(mǎi)入當時(shí)的山東鋁業(yè)(600205),23元賣(mài)出。山東鋁業(yè)后來(lái)被中國鋁業(yè)收購,中國鋁業(yè)股價(jià)從10多元一路飆升至60元。當2011年3月價(jià)格回落至13元上方時(shí),總覺(jué)得山東鋁業(yè)值這個(gè)錢(qián),就重倉買(mǎi)入,孰知物是人非時(shí)過(guò)境遷。之前買(mǎi)山鋁,鋁價(jià)正處于上漲周期,而買(mǎi)中鋁時(shí)鋁價(jià)已處于由上漲變?yōu)橄碌倪^(guò)程,結果導致虧損。


再舉一個(gè)例子,中關(guān)村(000931)上市后,曾上漲到38元。當時(shí)圈內一個(gè)股票大戶(hù)講等跌到25元就重倉買(mǎi)入,并說(shuō)如果繼續下跌至20元就砸鍋賣(mài)鐵買(mǎi)入,因為就憑“中關(guān)村”三個(gè)字也值20元,結果跌到2元錢(qián),他也因此深度被套。


還有一個(gè)朋友,在4塊多時(shí)買(mǎi)入500萬(wàn)元的中金黃金(600489),之后一直拿到40多元才賣(mài)出,很令我佩服。后來(lái)有一次聊天時(shí),我問(wèn)他最近股票做的如何,他說(shuō)2008年買(mǎi)了1000多萬(wàn)元的中科三環(huán)(000970),成本價(jià)約2.5元/股,但跌至1塊多時(shí)心理防線(xiàn)崩潰,于是就割肉了。當初他如果不賣(mài)的話(huà)之后有機會(huì )能賺上億元,按理說(shuō)兩塊多錢(qián)一股已經(jīng)夠低的了,重壓之下技術(shù)動(dòng)作會(huì )變形。


記得某年奧運會(huì )跳水決賽,最后一跳我國一位選手只要隨便一跳只要不拿0分就能拿到冠軍,但因為壓力過(guò)大,出現了嚴重失誤,結果竟然跳了個(gè)0分,最終與金牌無(wú)緣。


綜上所述,結合到投資上,都說(shuō)明資金管理、以及交易的心態(tài)都非常重要。



七禾網(wǎng)7、您曾師從香港著(zhù)名波浪大師許沂光老師,您都學(xué)了哪些交易知識?


包元明:技術(shù)上主要是波浪理論,心態(tài)上主要是避免孤注一擲、一次意外足以致命。


責任編輯:唐正璐
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