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遁去的“一”:戰戰兢兢,如履薄冰;綿綿用力,久久為功

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-12-28 15:06:32 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:與嘉賓的對話(huà)僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。


遁去的“一”

職業(yè)股票期貨投機者,2003年開(kāi)始全職操作股票期貨。采用技術(shù)分析為主,輔助強弱理論和事件驅動(dòng)型交易模式。2012年底,預測商品市場(chǎng)將進(jìn)入持續三年以上的熊市;2015年6月8日預測到A股股災,成功逃頂。6月17日預測原油反彈結束,指導客戶(hù)在外盤(pán)上60美元附近做空,持有至今。


訪(fǎng)談精彩語(yǔ)錄:

記者和操盤(pán)手這兩種職業(yè)有天然的相通之處:第一,合格的記者要求“不預設立場(chǎng)”,客觀(guān)的還原事實(shí)。而操盤(pán)手也是如此,不能預設“多”還是“空”的主觀(guān)立場(chǎng),一切以市場(chǎng)為導向。第二,記者所做的一切努力都在于揭示事實(shí)的真相,而操盤(pán)手的目標也在于揭示市場(chǎng)的真相。

金融投資是一項孤獨的事業(yè),它的孤獨表現在你必須獨自面對自身性格、人性方面的黑洞,這是一條自我救贖和自度的道路,旁人無(wú)法幫得上你。

交易之路就是修行之路,股票期貨投資既是實(shí)現財務(wù)自由和自我價(jià)值的工具,更是修煉自我的“道場(chǎng)”。

“中有不足,必形于外”,內在的修為有缺陷,必然反映在資金權益曲線(xiàn)上。

這是一個(gè)可以創(chuàng )造財富,也可以被財富毀滅的地方,這也是可以重新塑造一個(gè)人的地方。

十多年交易下來(lái),總結了16字箴言:戰戰兢兢,如履薄冰;綿綿用力,久久為功。

從我的立場(chǎng)來(lái)講,破解市場(chǎng)是“決定論”還是“隨機論”的命題,其關(guān)鍵在于“級別”的界定。級別就是你觀(guān)察市場(chǎng)時(shí)的“分辨率”。

作為一個(gè)操盤(pán)手,需要關(guān)注的僅僅是:在你的交易能力和資金管理能力等約束條件下,只去操作對應級別的趨勢行情——更高一級以及更低一級的行情,不管是趨勢還是震蕩,只要不打破你所設定的“邊界”,我們都可以不去管它。

作為一個(gè)操盤(pán)手,在我的交易系統之內,某級別的行情其結構完整了,就有值得操作的機會(huì )——區別僅僅在于獲利的快慢和大小而已。

要在這個(gè)市場(chǎng)上長(cháng)久的生存下來(lái),我個(gè)人認為需要三個(gè)體系:思想體系、技術(shù)體系和心法體系。

“思想體系”指的是一個(gè)操盤(pán)手的“基礎科學(xué)”,一個(gè)操盤(pán)手的市場(chǎng)生命力如何,其實(shí)就取決于他的“基礎科學(xué)”發(fā)達不發(fā)達。

一個(gè)操盤(pán)手的思想底蘊和思想穿透力,取決于他的“偏”與“激”。

如果說(shuō)主流的觀(guān)點(diǎn)思想(常識例外)都是庸常的、流行的、媚俗的話(huà),那么站在0.618這個(gè)偏位上獲得的思想往往更具有顛覆性的創(chuàng )造力。

在這個(gè)市場(chǎng)中勝利和生存下來(lái),最關(guān)鍵的是:修煉自己。

在某一級別向上的行情中,次級別向下調整、結構完整并且力度上出現背馳時(shí)買(mǎi)入,這是基本的操作邏輯。

抓住主級別的趨勢之后,我會(huì )依據趨勢的強弱分級別進(jìn)行加倉和減倉。然后根據“同級別下跌背馳建倉,同級別上漲背馳平倉”的原則獲利了結。

因為個(gè)股屬于“寡頭壟斷”市場(chǎng),只要具備一定的資金實(shí)力以及掌控一定的流通籌碼,在沒(méi)有普遍性的個(gè)股做空機制背景下,“價(jià)格”和“價(jià)值”完全可以“風(fēng)牛馬不相及”。

我不采用全自動(dòng)化交易的原因在于:我要為我的人性留下一道窄門(mén),留下一道縫隙和一點(diǎn)空間。

如果說(shuō)我們在這個(gè)市場(chǎng)上也是一種修行的話(huà),我們也不能修“枯木禪”。此心的本來(lái)面目是生機活潑的,用計算機程序化規避人性弱點(diǎn)的同時(shí),也異化了人性,把人性那豐富的、立體的情感粗暴的簡(jiǎn)化為買(mǎi)入賣(mài)出信號,這讓我們的人性和靈魂何處舒展?

成功只能增添一個(gè)人的自信,而失敗才能夠獲得實(shí)實(shí)在在的教益。

爆倉,這是一個(gè)心態(tài)上的“筑底”過(guò)程,也是一個(gè)歷練自己器局的過(guò)程。一個(gè)不能承受失敗的人,也就沒(méi)有資格享受勝利。

失敗也是一個(gè)去泡沫化、去浮躁化,克服自身虛驕之氣、重塑自我的過(guò)程。

依據走勢不重復的原理,2008年的底部是V型反轉,那么(商品)這一次則是震蕩筑底,這會(huì )是一個(gè)較長(cháng)期的過(guò)程。

對于螺紋鋼、鐵礦石等品種,我認為只有等房地產(chǎn)這一最強勢的關(guān)聯(lián)資產(chǎn)出現大幅補跌之后,才會(huì )真正見(jiàn)到大級別的底部。

對于2016年的商品市場(chǎng),我認為日線(xiàn)級別和周線(xiàn)級別的趨勢性機會(huì )所有主流品種都會(huì )有,但月線(xiàn)級別的趨勢性機會(huì )可能只會(huì )出現在白糖、豆油等少數品種上。

(股票)熊市中最好的投資策略是空倉、睡覺(jué)、旅游。不去逞英雄,而是像狗熊一樣冬眠。

做技術(shù)分析的人,可以采用一定的杠桿,因為風(fēng)險比較容易量化,趨勢逆轉的邊界比較容易確定。但以基本面分析和價(jià)值投資為主的操作模式,不適合用杠桿。

合理使用杠杠的前提是認識你自己的支點(diǎn)在哪里。

“擇時(shí)”講的是攻擊時(shí)間的選擇、“選股”講的是攻擊對象的選擇,在合適的時(shí)間攻擊合適的對象,才能實(shí)現事半功倍的效果。

從大歷史的角度來(lái)看,接下來(lái)幾年,制度層面的改革帶來(lái)的制度紅利將是推動(dòng)中國進(jìn)入大國崛起第3浪上漲的內在驅動(dòng)力,我們有理由保持樂(lè )觀(guān)。

我認為上證指數將走一個(gè)三角形整理。一旦這個(gè)三角形整理區間向上突破,中國股市將啟動(dòng)一輪持續20年以上的長(cháng)期牛市。

在私募機構進(jìn)入“戰國”時(shí)代之后,批判的武器加上武器的批判,才是最核心的競爭力。原創(chuàng )性的先進(jìn)的交易思想(批判的武器)以及依托于這一交易思想所設計出來(lái)的交易策略(武器的批判),才是私募機構長(cháng)遠發(fā)展的基石。



七禾網(wǎng)1、遁去的“一”先生您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話(huà)。您在專(zhuān)職交易前是記者,以前是采訪(fǎng)別人,現在是被采訪(fǎng),有什么特別的感覺(jué)?


遁去的“一”:也謝謝七禾網(wǎng)給我提供這個(gè)紙上談兵的機會(huì )。說(shuō)實(shí)話(huà),我有一種“時(shí)光錯位”,仿佛回到十多年前的感覺(jué)。但本質(zhì)上,記者和操盤(pán)手這兩種職業(yè)有天然的相通之處:第一,合格的記者要求“不預設立場(chǎng)”,客觀(guān)的還原事實(shí)。而操盤(pán)手也是如此,不能預設“多”還是“空”的主觀(guān)立場(chǎng),一切以市場(chǎng)為導向。第二,記者所做的一切努力都在于揭示事實(shí)的真相,而操盤(pán)手的目標也在于揭示市場(chǎng)的真相。



七禾網(wǎng)2、選擇全職做交易這條路是如何決定的,現在回過(guò)頭來(lái)看有什么感想?


遁去的“一”:我這個(gè)人的毛病在于喜歡折騰。我希望成為自我內心世界的立法者,于是總是試圖逃離大眾式的機械的人生程序,按照自己對于生活的理解而活著(zhù)——盡管為此付出了許多的代價(jià)。所以走上全職交易這條道路,應該來(lái)源于那種喜歡折騰的性格特質(zhì)。所謂“桃李春風(fēng)一杯酒,江湖夜雨十年燈”。十多年過(guò)去了,回頭一看,感慨良多。金融投資是一項孤獨的事業(yè),它的孤獨表現在你必須獨自面對自身性格、人性方面的黑洞,這是一條自我救贖和自度的道路,旁人無(wú)法幫得上你。第二個(gè)感想,交易之路就是修行之路,股票期貨投資既是實(shí)現財務(wù)自由和自我價(jià)值的工具,更是修煉自我的“道場(chǎng)”。所謂“中有不足,必形于外”,內在的修為有缺陷,必然反映在資金權益曲線(xiàn)上。所以,我們需要時(shí)時(shí)觀(guān)照自我,尤其是精神層面的東西。



七禾網(wǎng)3、2003年全職交易,也見(jiàn)證了國內資本市場(chǎng)10余年的發(fā)展,其中也經(jīng)歷了股票市場(chǎng)的牛熊輪換以及商品市場(chǎng)的金融危機,對市場(chǎng)有什么感悟?


遁去的“一”:這是一個(gè)可以創(chuàng )造財富,也可以被財富毀滅的地方,這也是可以重新塑造一個(gè)人的地方。十多年浮浮沉沉下來(lái),總結了16字箴言:戰戰兢兢,如履薄冰;綿綿用力,久久為功。



七禾網(wǎng)4、其實(shí)很多人都表示要賺趨勢行情的錢(qián),但實(shí)際上很多人都難以做到,您眼中的趨勢行情需要符合什么條件,您會(huì )如何來(lái)抓住趨勢?


遁去的“一”:講到“趨勢”,其實(shí)得先涉及到“市場(chǎng)觀(guān)”,即你的市場(chǎng)觀(guān)是“決定論”還是“隨機論”的問(wèn)題。“決定論”認為市場(chǎng)是有趨勢的,并且這種趨勢是可以預測的;而“隨機論”則認為市場(chǎng)是隨機漫步的,隨機性是市場(chǎng)的內在稟賦,因此市場(chǎng)是無(wú)法預測的。從市場(chǎng)實(shí)踐的角度來(lái)看,無(wú)論是相信“決定論”還是“隨機論”的人,都有成功的案例。


從我的立場(chǎng)來(lái)講,破解市場(chǎng)是“決定論”還是“隨機論”的命題,其關(guān)鍵在于“級別”的界定。級別就是你觀(guān)察市場(chǎng)時(shí)的“分辨率”。從級別的角度來(lái)講,無(wú)論是“趨勢”還是“震蕩”,其實(shí)都是相對的:某一級別的行情也許是震蕩,但更高一級別的行情就是趨勢——這就是“市場(chǎng)相對論”:某一級別的無(wú)序狀態(tài)受制于相對更高級別的有序。因此,作為一個(gè)操盤(pán)手,需要關(guān)注的僅僅是:在你的交易能力和資金管理能力等約束條件下,只去操作對應級別的趨勢行情——更高一級以及更低一級的行情,不管是趨勢還是震蕩,只要不打破你所設定的“邊界”,我們都可以不去管它。


終極意義而言,我相信市場(chǎng)是有趨勢的,是決定論的。佛教說(shuō)“因果業(yè)力”,人這一生起伏跌宕的命運,看似無(wú)法預測,其實(shí)都受“因果業(yè)力”的支配。司馬遷在《史記貨殖列傳》里說(shuō):“天下熙熙皆為利來(lái),天下攘攘皆為利往?!比说男袨榕e止看似飄忽不定,其實(shí)在本質(zhì)上都不過(guò)受制于“利益”和“欲望”的支配而已。


作為一個(gè)操盤(pán)手,在我的交易系統之內,某級別的行情其結構完整了,就有值得操作的機會(huì )——區別僅僅在于獲利的快慢和大小而已。當然也有一種特殊情形:突發(fā)事件引起的某級別結構的突然性破裂,把行情往上一級別擴張。而這種“結構的突然性破裂”只要嚴格遵循資金管理和止損策略,都可以把損失控制在合理的范圍。



七禾網(wǎng)5、談到市場(chǎng),無(wú)一例外會(huì )談到人性,您也認同市場(chǎng)是人性的戰場(chǎng),那么您如何保證自己能夠在這個(gè)戰場(chǎng)中勝利或者是生存下來(lái)?


遁去的“一”:要在這個(gè)市場(chǎng)上長(cháng)久的生存下來(lái),我個(gè)人認為需要三個(gè)體系:思想體系、技術(shù)體系和心法體系。首先,我所謂的“體系”,它應當是系統化的,而不是碎片化的;它應當是一個(gè)有機整體,而不是“剪刀加漿糊”的拼接。


所謂“思想體系”,其實(shí)指的是操盤(pán)手的思想底蘊和思想穿透力。這就像我們成不了“諾貝爾獎”大國其根源在于我們的基礎科學(xué)不夠發(fā)達一樣,“思想體系”就是一個(gè)操盤(pán)手的“基礎科學(xué)”,一個(gè)操盤(pán)手的市場(chǎng)生命力如何,其實(shí)就取決于他的“基礎科學(xué)”發(fā)達不發(fā)達。


一個(gè)操盤(pán)手的思想底蘊和思想穿透力,取決于他的“偏”與“激”。“偏”是一種觀(guān)察視角,“激”是一種激情?!捌闭?,主流觀(guān)點(diǎn)、主流視角之外的那道縫隙、那個(gè)位置,即“偏正率”之“偏”,也是0.618的那個(gè)黃金分割點(diǎn)。如果說(shuō)主流的觀(guān)點(diǎn)思想(常識例外)都是庸常的、流行的、媚俗的話(huà),那么站在0.618這個(gè)偏位上獲得的思想往往更具有顛覆性的創(chuàng )造力。“激”,激情也,但它是一種精神上的激情,而非反日游行中打砸搶的“愛(ài)國青年們”荷爾蒙、腎上腺素控制大腦的非理性的情緒性激情。有“偏”之才情和視角,加上勇于創(chuàng )造之“激情”,才有可能構建出對社會(huì )政治經(jīng)濟、人生百態(tài)等的個(gè)性化的觀(guān)察視角和思想方法體系,才能實(shí)現世界觀(guān)和方法論的重塑和再造。


所謂“技術(shù)體系”,是指操盤(pán)手是否有系統化的、內在邏輯正確且經(jīng)過(guò)市場(chǎng)外在檢驗的分析——交易策略集合系統。而這一技術(shù)體系的效用又是取決于前述所說(shuō)的“思想體系”。思想體系越是發(fā)達、思想底蘊越是充沛、思想越是有穿透力,那么他開(kāi)發(fā)出來(lái)的技術(shù)體系就越是接近市場(chǎng)的“實(shí)相”和本質(zhì),就越有生命力。


所謂“心法體系”,是指操盤(pán)手在面對各種順境、逆境時(shí)的心態(tài)調控能力。狄羅德有句名言:“說(shuō)人是一種力量與軟弱、光明與盲目、渺小與偉大的復合物,這不是責難人,而是為人下定義?!?strong>在這個(gè)市場(chǎng)中勝利和生存下來(lái),最關(guān)鍵的是:修煉自己。佛家有一個(gè)禪修路徑,叫做“戒定慧”,我覺(jué)得也可以借鑒過(guò)來(lái)作為操盤(pán)手的修行方式——由“戒”而生“定”,由“定”而入“慧”,把自己身上的貪嗔癡疑慢、貪婪與恐懼、浮躁與虛榮等負面的心理習氣控制住,不影響操作狀態(tài)。


此外,“剛日讀經(jīng),柔日讀史”也是一種心態(tài)調控方法。所謂“剛日”指的是功業(yè)順遂、志得意滿(mǎn)之時(shí)。此時(shí)讀讀經(jīng)書(shū)(比如《心經(jīng)》),有利于消解過(guò)度的野心和欲望?!叭崛铡笔侵感木w低迷、迷茫困頓之時(shí)。此時(shí)讀史書(shū)(比如孫皓暉的《大秦帝國》、唐浩明的《曾國藩》),以歷代英雄豪杰的沉浮經(jīng)歷砥礪自我,雖有“自我催眠”之嫌疑,但“心能轉物”、對于培育“精氣神”有獨到療效。



七禾網(wǎng)6、您會(huì )等待次級別反向調整出現下跌力度背馳時(shí)買(mǎi)入,如果是判斷錯誤呢?是否承受虧損一直等待主級別的趨勢?您的交易邏輯中如何來(lái)做止損?


遁去的“一”:在某一級別向上的行情中,次級別向下調整、結構完整并且力度上出現背馳時(shí)買(mǎi)入,這是基本的操作邏輯。如果原有的已經(jīng)完整的結構被打破,說(shuō)明市場(chǎng)的反向調整級別擴大了,那么就需要止損了。而從長(cháng)期的統計來(lái)看,這樣的投資邏輯之所以能夠賺錢(qián),其核心在于“賠率”:比如在一個(gè)日線(xiàn)級別的上升段中,我的買(mǎi)入點(diǎn)在于次級別60分鐘下跌段出現背馳時(shí)買(mǎi)入,而對于這60分鐘的下跌段,又可以通過(guò)級別分解,精確到60分鐘的次級別15分鐘。一旦錯誤,我所承受的虧損是15分鐘級別的,而一旦對了,我的盈利則是日線(xiàn)級別的——賠率就出來(lái)了。



七禾網(wǎng)7、抓到了主級別的趨勢后,您是否會(huì )加倉?您又會(huì )在什么情況下獲利了結?


遁去的“一”:抓住主級別的趨勢之后,我會(huì )依據趨勢的強弱分級別進(jìn)行加倉和減倉。比如在日線(xiàn)級別的上升段中,次級別60分鐘和次次級別15分鐘的反向段都是加倉機會(huì ),然后根據“同級別下跌背馳建倉,同級別上漲背馳平倉”的原則獲利了結。



七禾網(wǎng)8、基本面分析在您的交易體系中又占據什么位置?


遁去的“一”:在期貨和股票大盤(pán)的分析中,基本面分析占據了一定的位置。因為基本面分析是對市場(chǎng)“大勢”的判斷。但是對于個(gè)股而言,我基本上不采用基本面分析。因為個(gè)股屬于“寡頭壟斷”市場(chǎng),只要具備一定的資金實(shí)力以及掌控一定的流通籌碼,在沒(méi)有普遍性的個(gè)股做空機制背景下,“價(jià)格”和“價(jià)值”完全可以“風(fēng)牛馬不相及”。



七禾網(wǎng)9、10、您表示您進(jìn)場(chǎng)信號絕對客觀(guān)化,出場(chǎng)信號則留有一定的主觀(guān)余地,為什么會(huì )采用這樣的方式?目前國內市場(chǎng)量化交易也逐漸成熟,用機器來(lái)規避人性的弱點(diǎn)成了很多投資者采用量化交易的原因之一,您目前是半自動(dòng)化交易,是否有轉化為全自動(dòng)交易的打算?


遁去的“一”:這兩個(gè)問(wèn)題可以合二為一來(lái)回答?!斑M(jìn)場(chǎng)信號客觀(guān)化,出場(chǎng)信號留有一定的主觀(guān)判斷余地”其實(shí)就是我所謂的“半自動(dòng)化交易”?;谟嬎銠C程序化交易基礎上的全自動(dòng)化交易有很多優(yōu)點(diǎn):比如信號的標準化、客觀(guān)化;能夠克服人性弱點(diǎn)引發(fā)的執行力弱化問(wèn)題;買(mǎi)賣(mài)效率提升等。但我不采用全自動(dòng)化交易的原因在于:我要為我的人性留下一道窄門(mén),留下一道縫隙和一點(diǎn)空間。禪宗的《五燈會(huì )元》里有一段公案:有位老太婆建茅庵供養一位和尚修行多年。有一次,老太婆對給和尚送飯的妙齡女子說(shuō)道:“等一下你去送飯時(shí),從后面抱住他,試試他修行的功夫?!迸右姥远斜ё×撕蜕?,問(wèn)他感覺(jué)如何。和尚一把推開(kāi)道∶“枯木倚寒巖,三冬無(wú)暖意?!崩咸怕?tīng)了,很生氣地說(shuō):“原來(lái)你修的是“枯木禪””,于是燒了茅庵、趕走了和尚。如果說(shuō)我們在這個(gè)市場(chǎng)上也是一種修行的話(huà),我們也不能修“枯木禪”。此心的本來(lái)面目是生機活潑的,用計算機程序化規避人性弱點(diǎn)的同時(shí),也異化了人性,把人性那豐富的、立體的情感粗暴的簡(jiǎn)化為買(mǎi)入賣(mài)出信號,這讓我們的人性和靈魂何處舒展?


責任編輯:陳智超
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