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對話(huà)藍海英雄彭俊英:不管對不對,斷尾求生是第一位

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-11-30 13:21:48 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:與嘉賓的對話(huà)僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。


彭俊英:參賽名“時(shí)務(wù)投資”,交易中長(cháng)線(xiàn)為主,基本面與技術(shù)面相結合,基本面為主,主觀(guān)手動(dòng)交易,有自己獨立的一套交易系統,曾做過(guò)兩年股票,黃金外匯MT4平臺的模擬盤(pán),目前還交易外盤(pán)。獲得藍海密劍第六屆年度凈值總排名第4的年度先鋒勛章。


精彩語(yǔ)錄:

我的訓練方法:一是用大量的行情數據復盤(pán)自己對于交易的任何想法,然后去蕪存菁;二是把自己過(guò)往的交易清單拉出來(lái),然后總結虧損的原因。

期貨作為現貨市場(chǎng)的延伸,使傳統的現貨市場(chǎng)成為了一個(gè)開(kāi)放式的市場(chǎng),提高了流動(dòng)性,提高了相同商品不同時(shí)空之間和不同商品之間的聯(lián)動(dòng)性,這些使的市場(chǎng)更加穩定。

我覺(jué)得,做期貨交易,把總杠桿控制在2-5倍是比較合適的,就算極度有信心也別輕易超過(guò)10倍。

做杠桿類(lèi)投資,要注意倉位控制和資金管理。

這是個(gè)負和博弈的市場(chǎng),不能有中生無(wú),其存在的意義就是為整個(gè)經(jīng)濟體系的貨幣循環(huán)做服務(wù),參與別的經(jīng)濟環(huán)節、橫向擴張是“大”的生存策略。

根據基本面決定方向,根據技術(shù)面的信號離場(chǎng)。

以基本面開(kāi)倉,以技術(shù)面止損,如果技術(shù)面和基本面發(fā)生沖突了,那就是有問(wèn)題的,為了生存只能離開(kāi)。

不管對不對,斷尾求生是第一位。

做中長(cháng)線(xiàn)的趨勢單是必然要回撤一部分的浮盈的,逐步拉高止損點(diǎn),時(shí)間線(xiàn)由長(cháng)變短。

沒(méi)有交易系統是完美的,只有說(shuō)與當前市場(chǎng)是否契合。

我們能看著(zhù)我們過(guò)去的腳印,去推測我們未來(lái)要去往何方嗎?

基本面與技術(shù)面相結合,即意味著(zhù)可以更加全面地考慮各因素,也意味著(zhù)干擾因素更多、市場(chǎng)雜音更大。

以基本面開(kāi)倉,以技術(shù)面止損,如果技術(shù)面和基本面發(fā)生沖突了,那就是有問(wèn)題的,肯定是我忽略了市場(chǎng)某種信息了,那為了生存我只能離開(kāi)。

持倉時(shí)間是要根據行情的實(shí)際走勢而定的,不管盈虧硬撐到被市場(chǎng)趕走的那一刻。

做多品種的時(shí)候,趨勢性越強的倉位配置越大,做單品種的時(shí)候就浮盈加倉。

散戶(hù)可以考慮用閑錢(qián)做一些定投的被動(dòng)投資策略,會(huì )輸時(shí)間但很難輸錢(qián)。

在做趨勢交易上,能夠較好地知行合一。

我不過(guò)就是頭風(fēng)口上的豬,豬就做好豬該做的事,其他的與我無(wú)關(guān)。

不斷反省缺陷進(jìn)行修正,和自我激勵做得好的方面,多想如何解決現在面對的問(wèn)題,而不是想別的。

這個(gè)行業(yè)是一個(gè)少數人有收益,平均收益為負的行業(yè),在這個(gè)行業(yè)里如果掙扎了多年未果,離開(kāi)也是一個(gè)不錯的選擇。



七禾網(wǎng)1、彭俊英先生您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話(huà)。您參加比賽用的賬戶(hù)名為時(shí)務(wù)投資,請問(wèn)您取這個(gè)名字有什么寓意嗎?


彭俊英:我是趨勢交易者,自然希望我的交易過(guò)程能夠順應時(shí)勢,所謂識時(shí)務(wù)者為俊杰,故而取名時(shí)務(wù)投資。



七禾網(wǎng)2、您原先是做技術(shù)文件翻譯工作的,這份工作與期貨可謂是涇渭分明,那么您是怎么接觸到期貨?為什么您會(huì )選擇從事期貨交易?


彭俊英:接觸股票之后,就學(xué)習交易、金融方面的知識,就接觸到了杠桿交易,而國內合法的我又能接觸的杠桿交易就是期貨交易了。當時(shí),在股票市場(chǎng)練習了兩年,覺(jué)得自己的操作也達到一個(gè)較為完善的水平,就去開(kāi)了股票的融資融券,后來(lái)一想,融資融券還要利息,那么干脆就來(lái)期貨市場(chǎng)驗證我的操作技術(shù)。


說(shuō)實(shí)話(huà),選擇做期貨是沖著(zhù)掙錢(qián)來(lái)的。在從事交易之前,我也經(jīng)過(guò)了幾個(gè)月的思考,覺(jué)得期貨市場(chǎng)的確存在掙錢(qián)的可能性,那么接下來(lái)的問(wèn)題就是如何把邏輯上的可行性化為實(shí)際可行。



七禾網(wǎng)3、您脾氣偏急躁,但是很多人都提到說(shuō)在期貨市場(chǎng)中交易,要耐得住性子,等待行情的到來(lái),請問(wèn)在交易中,會(huì )不會(huì )因為您這樣的性格導致您耐不住性子等待大行情?在震蕩勢中,您會(huì )不會(huì )因為您的性子而頻繁交易,導致出現虧錢(qián)的情況?


彭俊英:毫無(wú)疑問(wèn),會(huì ),但是現在相比之前會(huì )好許多,我可以拿著(zhù)單子一兩個(gè)月不動(dòng)。


七禾網(wǎng)、請您舉個(gè)您印象中比較深刻的因為您耐不住性子而錯失了這個(gè)大行情的例子?


彭俊英:比如像去年第一次做白銀空單的時(shí)候,當時(shí)有點(diǎn)想做一點(diǎn)日內波動(dòng),想降低一下成本,結果一動(dòng)就亂了,成本不斷的提高,因為日內和趨勢開(kāi)平倉點(diǎn)的邏輯相悖,加上性格原因,使得這個(gè)矛盾一下子就爆發(fā)了。


七禾網(wǎng)、那您是如何訓練自己,使得自己能夠拿得住單子?


彭俊英:其實(shí)沒(méi)有什么訓練方法,一是用大量的行情數據復盤(pán)自己對于交易的任何想法,然后去蕪存菁;二是把自己過(guò)往的交易清單拉出來(lái),然后總結虧損的原因,這樣逐漸形成認識,急切的想降低成本反而會(huì )提高成本,做一個(gè)趨勢單能產(chǎn)生正收益就已經(jīng)很不錯了,沒(méi)必要再為這些小芝麻而丟掉了西瓜,一旦能形成這種認識,那么就能漸漸約束我們的行為,這樣就能忍住不亂動(dòng)單子。其實(shí)這就是把我們整個(gè)的交易邏輯框架和思考外化為行為,落實(shí)到實(shí)際行動(dòng)上。



七禾網(wǎng)4、您認為期貨市場(chǎng)是現代市場(chǎng)中的金融市場(chǎng)的一部分,對實(shí)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展可以起到穩定器的作用,為什么您這樣認為?請問(wèn)期貨市場(chǎng)是怎樣穩定實(shí)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展的?(請簡(jiǎn)單舉例說(shuō)明)


彭俊英:第一個(gè)問(wèn)題,要說(shuō)的是現代金融制度與現代經(jīng)濟體系的關(guān)系,簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),一般等價(jià)物的發(fā)明可以說(shuō)是人類(lèi)在社會(huì )意識層面的眾多創(chuàng )造中最偉大的創(chuàng )舉之一,這讓人類(lèi)從物物交換脫離,實(shí)現生產(chǎn)力的初步解放,并且為人類(lèi)大規模的協(xié)同作業(yè)提供了可能性。而隨著(zhù)經(jīng)濟體系的發(fā)展,一般等價(jià)物,也就是錢(qián)的循環(huán)也需要一個(gè)配套的制度來(lái)完成,這樣就逐步發(fā)展出了現代金融制度,而期貨市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)的一部分,也一樣在風(fēng)險共擔、利益均享、降低流通成本等等方面服務(wù)著(zhù)經(jīng)濟體系。期貨作為現貨市場(chǎng)的延伸,使傳統的現貨市場(chǎng)成為了一個(gè)開(kāi)放式的市場(chǎng),提高了流動(dòng)性、提高了相同商品不同時(shí)空之間和不同商品之間的聯(lián)動(dòng)性等等特征,而這些毫無(wú)疑問(wèn)會(huì )使的市場(chǎng)更加穩定,當然有些人看著(zhù)每日的波動(dòng),就會(huì )產(chǎn)生“期貨讓市場(chǎng)更加跌宕起伏”這種本末倒置的錯覺(jué)。


1.套保的作用,可以幫企業(yè)鎖定成本、利潤。這點(diǎn)應該較為熟知,就不贅述了。

2.做空機制對流動(dòng)性的補充作用。說(shuō)的通俗易懂一點(diǎn),如果都是單邊牛市,那熊市一來(lái),絕大部分人都是虧錢(qián)的,會(huì )極大縮減社會(huì )資本的流動(dòng)性,而做空機制,就是兩輪牛市了。使流動(dòng)性的變化較為平穩。



七禾網(wǎng)5、您覺(jué)得期貨市場(chǎng)還是存在著(zhù)一些問(wèn)題,請您談?wù)勥@個(gè)市場(chǎng)中存在著(zhù)哪些問(wèn)題?我們作為這個(gè)市場(chǎng)的參與者,對于這些問(wèn)題的解決能起到怎樣的作用?


彭俊英:比如企業(yè)的套保參與度太低,一些合約就跟僵尸一樣,毫無(wú)生氣,當然也有合約設置的問(wèn)題。


這個(gè)問(wèn)題,一方面需要社會(huì )修正對金融業(yè)、對金融交易的偏見(jiàn),比如有礦企慶幸自己沒(méi)參與期貨市場(chǎng)而減少損失的新聞。另一方面也需要我們交易者們不斷提高自己的理論水平,好向更多的人說(shuō)清楚(這里我就不用科普這個(gè)詞了)現代金融制度對現代經(jīng)濟體系運行的重要意義。而合約的設置這些問(wèn)題,我們作為個(gè)人投資者基本無(wú)能為力。



七禾網(wǎng)6、您目前主要做杠桿類(lèi)投資,以快速增長(cháng)資金,請問(wèn)您是如何設置您的杠桿大小的?


彭俊英:以期貨為例:把總杠桿控制在2-5倍是比較合適的。理由:1.根據基本面的方向確定性決定倉位大小,2.而基本面方向確定性越大,逆向波動(dòng)越?。ㄒ悦芗山粎^為基準),3.具體波動(dòng)數值:一般性波動(dòng)很難超過(guò)30%,方向性越確定越難超過(guò)10%,也就是說(shuō)這個(gè)杠桿率,方向沒(méi)錯就能硬扛,當然不推薦硬扛,根據事實(shí),反省自己的遺漏,就算極度有信心也別輕易超過(guò)10倍,否則很容易作死。要注意交易的背后都是人,而人都傾向不認錯的,屬于“我死了你也休想活”,而當這種人是大鱷級別的時(shí)候,就有能力逆向暴擊,大家魚(yú)死網(wǎng)破。國內最著(zhù)名的例子參見(jiàn)3.27國債事件的最后八分鐘~當然,交易不規范也是此事原因之一,但這不妨礙以上推論。



七禾網(wǎng)7、就您看來(lái),做杠桿類(lèi)投資,應注意哪些方面?您覺(jué)得隨著(zhù)資金量的變大,您會(huì )轉向股權投資,這是為什么?


彭俊英:就杠桿這個(gè)特征來(lái)說(shuō)主要就是注意:1.倉位控制,通過(guò)控制總杠桿來(lái)調節總風(fēng)險度。2.資金管理,通過(guò)盈利出金等手段保住“革命”的勝利果實(shí)。


畢竟總體來(lái)說(shuō),這是個(gè)負和博弈的市場(chǎng),不能有中生無(wú),其存在的意義就是為整個(gè)經(jīng)濟體系的貨幣循環(huán)做服務(wù),那么參與別的經(jīng)濟環(huán)節、橫向擴張是“大”的生存策略。



七禾網(wǎng)8、您有自己?jiǎn)为毜囊惶紫到y,請問(wèn)您的這套系統是基于什么原理開(kāi)發(fā)出來(lái)的?系統開(kāi)發(fā)出來(lái)后,您會(huì )不會(huì )再進(jìn)行調整或者優(yōu)化?(如調整,會(huì )在什么情況下進(jìn)行?)


彭俊英:這個(gè)問(wèn)題有點(diǎn)大。簡(jiǎn)單闡述核心原理大概是:商品價(jià)格因素的平衡與再平衡——簡(jiǎn)化來(lái)說(shuō)某商品的決定因素只有A,那么如果所有交易者都以A作為衡量標準來(lái)進(jìn)行交易,A變動(dòng)10%,商品價(jià)格也會(huì )因為交易者的一致行為,快速變動(dòng)10%,如瑞郎變態(tài)的半小時(shí)。而現實(shí)中一個(gè)商品的價(jià)格在一定時(shí)間范圍內決定性因素往往是以一定權重比處于平衡狀態(tài),隨著(zhù)時(shí)間推移,各因素權重發(fā)生變化,價(jià)格構成權重與因素權重不匹配,矛盾爆發(fā),因素權重兌現,直至再平衡,這時(shí)候價(jià)格權重與因素權重再度匹配,也就是價(jià)格處于區間震蕩,積累矛盾期,直至某因素累積爆發(fā),開(kāi)啟再平衡。


細化之后如何執行大概有以下幾點(diǎn):1.趨勢的變化是一個(gè)過(guò)程,這個(gè)認識決定了你能不能扛住小周期的逆向波動(dòng)干擾。2.根據基本面決定方向,根據技術(shù)面的信號離場(chǎng)。雖然我們會(huì )去盡量多的考慮影響商品價(jià)格的各種因素,但是我們無(wú)法面面俱到,總有出乎我們意料的或者被我們所忽視的因素,忽然在價(jià)格變化中起到主要作用,但當時(shí)我們又不知道,這時(shí)候技術(shù)面的作用就體現了,不管對不對,斷尾求生是第一位。這就是第3點(diǎn),保住本金,就是通過(guò)及時(shí)的斷尾求生。接著(zhù)就是下一個(gè)目標,保住浮盈,保住浮盈不是說(shuō)浮盈不回撤,這不可能,做中長(cháng)線(xiàn)的趨勢單是必然要回撤一部分的浮盈的,逐步拉高止損點(diǎn),時(shí)間線(xiàn)由長(cháng)變短,因為一般來(lái)說(shuō)行情是加速的。其他的,對于技術(shù)指標的處理,比如運用邊際效用理論分析一些指標,比如運用分形理論的自相形似性分析圖形等等。


毫無(wú)疑問(wèn),會(huì )的。一來(lái)沒(méi)有交易系統是完美的,只有說(shuō)與當前市場(chǎng)是否契合。二來(lái),每個(gè)交易者對于市場(chǎng)的認識、對于經(jīng)濟、金融的知識的學(xué)習都在隨著(zhù)學(xué)習的深入不斷加深,那么漸漸地這些抽象的認識會(huì )不斷地反應到具象的交易系統中,也會(huì )一點(diǎn)點(diǎn)的改變。第三,交易系統的形成也不是什么靈感突發(fā),也是一點(diǎn)點(diǎn)磨練、修補的過(guò)程。所以,其實(shí)我無(wú)時(shí)不在修正交易系統,而不是一定要遭遇到怎樣的境況時(shí)才去調整優(yōu)化。



七禾網(wǎng)9、您有一套自己的交易系統,請問(wèn)您的交易系統是由單個(gè)策略組成還是多個(gè)策略組成?如果是多個(gè)策略組成,那么這多個(gè)策略組成是相似的策略還是不同的策略?


彭俊英:目前是單策略,就是做中長(cháng)線(xiàn)趨勢交易。我覺(jué)得我這樣的個(gè)人投資者沒(méi)必要做多策略,因為,1.不同策略的開(kāi)平倉點(diǎn)是不同的,甚至是互斥的。2.從數學(xué)的角度看,所有策略的集合就是一個(gè)被動(dòng)投資策略,而主動(dòng)投資的精髓就在于放棄一些策略的收益,而通過(guò)優(yōu)化某單一策略的操作,以此獲取超過(guò)平均收益的超額收益。


責任編輯:唐正璐
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