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期貨中國專(zhuān)訪(fǎng)徐曉:期貨是投資學(xué)/是軍事學(xué)/是禪修課

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2014-07-21 00:52:08 來(lái)源:期貨中國

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。

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徐曉


溫州市宇融資本管理有限公司CEO


深圳市宇融創(chuàng )展科技投資發(fā)展有限公司董事長(cháng)


浙江溫州人,2006年接觸股票、期貨投資,現專(zhuān)職做期貨,以波段和中長(cháng)線(xiàn)為主,在近期剛結束的央視天縱期才期貨電視大賽中以323.53%的收益獲得了輕量組第5名。


七禾網(wǎng)期貨中國實(shí)戰排行榜http://trade.7hcn.com/“飛天神貓”賬戶(hù)操作人,該賬戶(hù)2013年9月2日注冊,截止到2014年7月18日,賬戶(hù)收益率754.68%。


專(zhuān)訪(fǎng)飛天神貓凈值圖.jpg


訪(fǎng)談精彩語(yǔ)錄:


很多人的技術(shù)可能可以學(xué)習到,但是他們的心態(tài)真的無(wú)法學(xué)習到。


外盤(pán)的品種較為廣泛,更適合做對沖及跨市套利等多元化的交易策略。


我認為(股市)大盤(pán)近期還處于震蕩走勢還不適合進(jìn)場(chǎng)。


基本面跟趨勢交易我認為沒(méi)有什么關(guān)聯(lián),反而我認為技術(shù)面的形態(tài)更能表現的靈敏些。過(guò)多的偏向于基本面的分析,容易產(chǎn)生盈利的流失和錯過(guò)突發(fā)的行情。

對我們來(lái)說(shuō),在技術(shù)上看,止損其實(shí)也就等于止盈。


我認為基本面只能作為一個(gè)輔助,其實(shí)做輔助也只是說(shuō)的好聽(tīng)點(diǎn),其實(shí)你就不用去關(guān)注基本面,基本面對做期貨用處不是很大。


我認為過(guò)多的指標容易成為包袱,輕裝上陣,更靈活。做交易越簡(jiǎn)單越好,甚至有的時(shí)候,你就根據分時(shí)線(xiàn)去做,分時(shí)線(xiàn)在上面的你就做多,在下面的你就做空。


我認為期貨交易只有兩種,一個(gè)波段交易一個(gè)趨勢交易,并不認為它是日內交易、中長(cháng)線(xiàn)趨勢交易。中長(cháng)線(xiàn)趨勢交易其實(shí)技術(shù)跟日內交易是一模一樣的,只是它選擇的周期不同。


我每下一筆單之前我會(huì )知道我能虧多少錢(qián),但是賺多少往往看市場(chǎng)的給予,可遇而不可求。


我認為純粹的量化會(huì )重復不斷的錯誤信號,但人工去做的話(huà)有些倉位更好靈活的調整,只要團隊有很強的執行力,我想人工更適合。


如果說(shuō)這波行情是真的,我們人工交易錯過(guò)了,量化交易的做對進(jìn)去了,但對我們來(lái)說(shuō)沒(méi)關(guān)系,大不了成本高一點(diǎn)進(jìn)去。


波段我們選擇前期的壓力位和低位的支撐位去做,如果是震蕩的行情走出來(lái)了,我們的波段策略就可以賺錢(qián)。


有些專(zhuān)家說(shuō)要順勢不要逆勢,其實(shí)也不盡然,逆勢也可以說(shuō)是反轉趨勢。


做趨勢的做法一定不能做逆勢,但是做波段的做法我們可以做逆勢,關(guān)鍵就是止損位一定要設好。


不能說(shuō)我們設定了一個(gè)策略之后,完全跟著(zhù)這個(gè)策略去走,進(jìn)場(chǎng)是根據策略的,但是出場(chǎng)一定要根據技術(shù)形態(tài)去走,市場(chǎng)能給你多少錢(qián),難道我們不要嗎?


交易策略對于個(gè)人來(lái)講不必太多,但對團隊和公司來(lái)講可以開(kāi)發(fā)多個(gè),其實(shí)一個(gè)策略就相當于一個(gè)產(chǎn)品一樣,但這個(gè)策略的多少要取決于團隊的資金和規模。


高頻交易市場(chǎng)上的確有人能做出很好的成績(jì),但是明星總是少數,慘敗的人肯定更多,我認為做高頻,印鈔機是存在的,絞肉機同時(shí)存在并且數量更多。


我認為做期貨,技術(shù)、資金管理各占據了30%,而心態(tài)占40%。


我們一定要做到期貨市場(chǎng)里的剩者,不是勝利的勝而是剩下的剩。


止損是不可缺少的一部分,市場(chǎng)時(shí)刻充滿(mǎn)著(zhù)機會(huì ),哪怕止損止錯了,對我們來(lái)說(shuō)也是對的。


我們所做的每一筆交易,不能只是希望能賺多少錢(qián),而更多的應該考慮這筆交易我們能承受多大的虧損。


期貨不僅是一門(mén)投資學(xué),也是一門(mén)軍事學(xué),更是一門(mén)禪修課,軍隊需要的是鐵一樣的紀律,期貨更是如此,在期貨市場(chǎng)上就好比是一個(gè)戰場(chǎng),多空陣營(yíng),必須具備強大的紀律性,和執行力。


加倉的方式永遠是金字塔狀的,不能多,20%的底倉,加滿(mǎn)一個(gè)商品是30%。


我認為在期貨市場(chǎng)上的對手不是別人,是自己,如果能戰勝自己,那離成功就不遠了。


趨勢是等出來(lái)的,但做到的人并不多,這需要耐得住寂寞,需要很好的心態(tài)


若要聯(lián)系徐曉,與其開(kāi)展資產(chǎn)管理合作,期貨中國可為您預約,電話(huà):0571-85803287



期貨中國1、徐曉先生您好,感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專(zhuān)訪(fǎng)。我們了解到您做期貨前做的是貿易以及連鎖超市,那您是如何接觸到期貨投資的?之前的工作經(jīng)歷對目前的投資有沒(méi)有影響?


徐曉:我是在做貿易生意期間,機緣巧合之下發(fā)現期貨交易規則具有套期保值的功能。是我在貿易生意中所需的一個(gè)平臺,最初進(jìn)入期貨市場(chǎng)主要是為了商品保值并轉移風(fēng)險為目的,由于之前的工作經(jīng)歷更有助于我對期貨市場(chǎng)的供需方面有了充分的認識及市場(chǎng)的理解,從而更能發(fā)現期貨市場(chǎng)的商品價(jià)格。



期貨中國2、您2006年才開(kāi)始接觸股票與期貨,時(shí)間并不長(cháng),在您眼中有值得學(xué)習的盤(pán)手嗎?您會(huì )去和其他的盤(pán)手進(jìn)行交流嗎?


徐曉:我是個(gè)好學(xué)者,古人云,學(xué)海無(wú)涯,三人行必有我師焉。每個(gè)人都有優(yōu)缺點(diǎn),在某一個(gè)方面一定有我學(xué)習的地方,我會(huì )經(jīng)常和其他人進(jìn)行交流,包括成功和失敗的人,我在和成功的人的交流和溝通中,吸取成功者的成功經(jīng)驗,和失敗者交流的同時(shí),使自己少走歪路而付出代價(jià)。因為我深信這句話(huà):失敗乃成功之母。我和鄭加華有過(guò)交流,他是屬于長(cháng)線(xiàn)趨勢交易的盤(pán)手,大幅的盈利震蕩對他來(lái)說(shuō)是經(jīng)常的事,所以我對他的心態(tài)非常佩服,很多人的技術(shù)可能可以學(xué)習到,但是他們的心態(tài)真的無(wú)法學(xué)習到。很多朋友會(huì )來(lái)和我交流行情,其實(shí)就我來(lái)看很簡(jiǎn)單,對于行情來(lái)說(shuō),我現在主要做的是K線(xiàn)形態(tài),均線(xiàn)分布,假設均線(xiàn)粘合在一起的時(shí)候,我基本上是參考20日均線(xiàn)、40日均線(xiàn),大級別的是根據60日均線(xiàn),如果有60日均線(xiàn)上去了,我們就確定行情突破,當然在這個(gè)位置,我們可以說(shuō)它是突破位,也可以說(shuō)它是壓力位,各占50%。如果60日均線(xiàn)完全突破了,我覺(jué)得基本上就確定了它的方向,如果只是20均線(xiàn)、40日均線(xiàn)突破,60日均線(xiàn)還在上面的,我們就不能完全確定,我們可以把握覺(jué)得是做多還是做空,或者是壓力位或者是突破位,在這個(gè)階段我們還不能判斷它,因為行情我們是無(wú)法預測的,所以在我的交易體系中技術(shù)面只占30%。



期貨中國3、我們了解到您同時(shí)還在做外盤(pán)投資,目前收益如何?您覺(jué)得外盤(pán)和內盤(pán)有什么區別?


徐曉:整體來(lái)看目前收益還比較穩定,未來(lái)我將更多的參與境外投資,因為外盤(pán)的品種較為廣泛,更適合做對沖及跨市套利等多元化的交易策略。


外盤(pán)期貨指的是交易所建立在中國大陸以外的期貨交易,以美國、英國倫敦、香港等交易所內的產(chǎn)品為常見(jiàn)期貨合約,在交易機制上內盤(pán)與外盤(pán)兩者相差無(wú)幾。不同在于:1、交易品種的交易時(shí)間不存在第二天的高開(kāi)低開(kāi),國內由于高開(kāi)低開(kāi)會(huì )影響我的止損成本,外盤(pán)不存在這種止損風(fēng)險,行情連續性較強更適合做趨勢交易。2、監管?chē)栏?、成交量大、主力控盤(pán)機構較難控制盤(pán)面,當然我們要找正規平臺,最好是國內證監會(huì )批準經(jīng)營(yíng)外盤(pán)交易業(yè)務(wù)的國內期貨公司。3、外盤(pán)期貨的杠桿要比國內的稍高,手續費也略比國內低。在此看來(lái)我認為更能提高資金的使用率,有效的降低交易成本。



期貨中國4、您股票做的是長(cháng)線(xiàn)投資,做得怎么樣?在股票上花的時(shí)間多嗎?


徐曉:股票近期我都很少參與,因為行情原因,我認為大盤(pán)近期還處于震蕩走勢還不適合進(jìn)場(chǎng),我們期貨交易品種中就有股指品種,因為做股指的同時(shí)本身就會(huì )關(guān)注大盤(pán)。在大盤(pán)有所突破的時(shí)候,我會(huì )花時(shí)間研究個(gè)股。



期貨中國5、市場(chǎng)中很多趨勢交易者都以基本面來(lái)確定交易方向,而您作為波段和中長(cháng)線(xiàn)交易者,卻以技術(shù)面為主,原因是什么?


徐曉:基本面跟趨勢交易我認為沒(méi)有什么關(guān)聯(lián),反而我認為技術(shù)面的形態(tài)更能表現的靈敏些。過(guò)多的偏向于基本面的分析,容易產(chǎn)生盈利的流失和錯過(guò)突發(fā)的行情。我現在跟我的團隊交易,就按照不同的方法,做趨勢的時(shí)候,我跟我的團隊成員說(shuō),我現在給你100萬(wàn)資金,你當做是辦服裝廠(chǎng),辦服裝廠(chǎng)需要打樣品,需要付出成本,這個(gè)樣品打好了之后去訂貨,客戶(hù)要去訂了,你就開(kāi)始生產(chǎn),你的衣服假設是10元成本,訂貨肯定是15元,只要有人訂貨就賺錢(qián)了。給你100萬(wàn),資金管理要控制好,20%的倉位,首先20萬(wàn)去打樣,打樣好后掛出去賣(mài),隨著(zhù)行情的上漲,你的方向對了,說(shuō)明你的樣板打成功了,客戶(hù)陸續向你訂貨,至少你現在不會(huì )虧了,漲到一定的部分之后,比方說(shuō)你打樣的成本在2萬(wàn)的,你利潤已經(jīng)在2萬(wàn)以上了,你就可以繼續開(kāi)發(fā)下一款產(chǎn)品,打樣,要是打樣不成功,那就止損,沒(méi)人訂貨,就當止損了,如果這款產(chǎn)品又有人訂了,盈利了,那就繼續開(kāi)發(fā)下一款產(chǎn)品。我拿橡膠來(lái)舉例,比如我橡膠是12000入場(chǎng),12300,12500都不算利潤,我會(huì )設定一個(gè)止損的價(jià)格,高于這個(gè)價(jià)格的,樣品就算打成功了,繼續下一個(gè)產(chǎn)品,比如銅,再成功了,再換一個(gè)產(chǎn)品,行情的趨勢在哪里我們不知道,我們只知道我們能虧多少錢(qián),對我們來(lái)說(shuō),在技術(shù)上看,止損其實(shí)也就等于止盈。



期貨中國6、基本面分析在您的交易中是否有做作用?


徐曉:基本面在我的交易當中,只能當做參考作用。其實(shí)我也走了很多彎路,我剛進(jìn)入這個(gè)行業(yè)的時(shí)候,每天收盤(pán)后第一件事就是第一時(shí)間打開(kāi)電視,看財經(jīng)頻道,聽(tīng)里面的主持人說(shuō)經(jīng)濟。我發(fā)現一個(gè)問(wèn)題,那天要是股指大跌,主持人就會(huì )很多的數據搬出來(lái),這個(gè)基本面不好,那個(gè)基本面不好。第二天要是股指回升上來(lái),主持人又會(huì )搬一堆數據上來(lái),說(shuō)這個(gè)基本面好,那個(gè)基本面好,但是基本面哪有這么快被消化?其實(shí)不管漲還是跌,那些數據都是存在的,你去聽(tīng)這些基本面的信息,思想全部混亂了,所以我認為基本面只能作為一個(gè)輔助,其實(shí)做輔助也只是說(shuō)的好聽(tīng)點(diǎn),其實(shí)你就不用去關(guān)注它的基本面,基本面對做期貨用處不是很大。



期貨中國7、您在做技術(shù)面分析時(shí)主要看哪些指標、形態(tài)或變量?


徐曉:技術(shù)指標我最常用的是均線(xiàn)和K線(xiàn)形態(tài)再配合成交量非常簡(jiǎn)單,我認為過(guò)多的指標容易成為包袱,輕裝上陣,更靈活。做交易越簡(jiǎn)單越好,甚至有的時(shí)候,你就根據分時(shí)線(xiàn)去做,分時(shí)線(xiàn)在上面的你就做多,在下面的你就做空,你把握住節奏就好了,你設定好什么位置,想走就走,你一筆單做進(jìn)去之后,我虧損先設定好。



期貨中國8、您以技術(shù)面見(jiàn)長(cháng),有沒(méi)有考慮加入短線(xiàn)交易?


徐曉:我預測行情偏向于震蕩的情況下,我會(huì )考慮短線(xiàn)交易,我的系統就有短線(xiàn)的交易策略。其實(shí)我的趨勢策略也適用于日內短線(xiàn),趨勢是周期性,日線(xiàn)級別或者周線(xiàn)級別,所謂的日內短線(xiàn)是5分鐘線(xiàn)、15分鐘線(xiàn),你把行情分化成5分鐘線(xiàn)、15分鐘線(xiàn)的級別來(lái)看,它就是日內的,手法是一樣,技術(shù)上也是一樣的,但是你看的時(shí)間不同。當然并不是說(shuō)趨勢和日內短線(xiàn)一樣,趨勢是什么意思?我做日線(xiàn)級別的,只要不打掉我的止損位置,我就變成持有趨勢單了,如果當天進(jìn)場(chǎng)的,雖然我是做日線(xiàn)的,當天進(jìn)場(chǎng)當天止損就打掉了,那這樣來(lái)說(shuō)也是屬于日內交易了。一樣的道理,只是周期級別上的問(wèn)題。我認為期貨交易只有兩種,一個(gè)波段交易一個(gè)趨勢交易,并不認為它是日內交易、中長(cháng)線(xiàn)趨勢交易。中長(cháng)線(xiàn)趨勢交易其實(shí)技術(shù)跟日內交易是一模一樣的,只是它選擇的周期不同。


責任編輯:劉健偉
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