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期貨中國專(zhuān)訪(fǎng)[公羽捷]葛定臣:性格決定命運/心態(tài)決定成敗

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2013-10-18 17:36:15 來(lái)源:期貨中國

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葛定臣-發(fā).jpg


公羽捷

公羽捷,原名葛定臣,上海臣效季投資管理有限公司負責人

上海臣效季投資管理有限公司是一家專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)管理公司,主要從事套利,固定收益和期貨多策略交易;商品及金融期貨交易團隊交易策略包括高頻交易,中低頻程序化交易,以及半自動(dòng)交易。臣效季公司的高頻人工交易賬戶(hù)在2013CCTV天縱期才期貨大賽中取得驕人戰績(jì),短短4個(gè)多月的時(shí)間,“公羽捷”賬戶(hù)復合收益高達311.86%,最大回撤僅為1.11%

相關(guān)鏈接:

專(zhuān)訪(fǎng)【公羽捷】翁文捷:日內高頻最重要的是心態(tài)和止損http://www.yfjjl6v.cn/article/162309-1.html


【走進(jìn)私募圈】臣效季:期貨對我來(lái)說(shuō)沒(méi)有風(fēng)險http://www.yfjjl6v.cn/article/163238-1.html

公羽捷賬戶(hù).jpg


訪(fǎng)談精彩語(yǔ)錄:


我認為高頻交易一個(gè)致勝的法寶就是快捷,就是快速抓取每一把脈沖行情。


開(kāi)進(jìn)去的瞬間最好就朝我判斷的方向走,如果行情反方向走,馬上砍倉。


現在我們所有的賬戶(hù),如果按月來(lái)算,基本上每個(gè)賬戶(hù)都盈利。


很多人認為期貨風(fēng)險很大,但對我來(lái)說(shuō)期貨是沒(méi)有風(fēng)險的。


高頻有個(gè)瓶頸,就是對資金的吸納比較小。


看菜吃飯,有行情就做,沒(méi)行情就等。


從目前來(lái)看,程序化交易是種趨勢,也是我們公司研究的重點(diǎn)。


每個(gè)人的自律性、性格、家庭背景、經(jīng)濟狀況決定了他的操盤(pán)手法。


高頻交易,首先關(guān)心品種的流動(dòng)性夠不夠;第二,活躍性(波動(dòng)性)強不強。


越想賺錢(qián)越賺不到錢(qián),這是市場(chǎng)的一個(gè)規律,反而在無(wú)意當中,很隨和的就把錢(qián)賺到了,這就我悟出的道理。


我們的操盤(pán)手小輸大盈,都會(huì )掌握一個(gè)原則,不要以大搏小,而是以小博大。


一個(gè)自由散漫的人絕對不能做手工高頻,必須要嚴謹。


(做手工高頻)經(jīng)濟基礎、個(gè)人素質(zhì)、自律這三樣必須要具備,具備這三樣也不一定做得好,盤(pán)感是成功的基礎。


新手在老手面前是占不到便宜的,現在做高頻輸多贏(yíng)少。


K線(xiàn)之類(lèi)的都不看,看著(zhù)數字,記住價(jià)格。


如果今天市場(chǎng)波動(dòng)空間大,開(kāi)倉的機會(huì )就多,可能會(huì )做120次、150次。如果今天開(kāi)盤(pán)橫著(zhù),可能就只做20-30次。


手續費大概占50%,也就是手續費和凈利潤一比一。


我們展示的賬戶(hù)從5月6號做到現在,總共輸的天數不會(huì )超過(guò)10次。

有一個(gè)150萬(wàn)的賬戶(hù)一天盈利68萬(wàn)。


我教育我們的操盤(pán)手要以小博大,因為期貨是高風(fēng)險的,方向錯了馬上砍掉,第一秒進(jìn)去,方向不對,第二秒就砍掉,第二秒砍不掉,第三秒必須砍掉,把風(fēng)險化成最小,而方向對了就淡定點(diǎn),爭取多賺幾跳。


我的觀(guān)點(diǎn)很簡(jiǎn)單,風(fēng)云際會(huì ),群雄逐鹿,各有各的一套,我也希望大家都進(jìn)來(lái)賺點(diǎn)錢(qián),但是這碗飯非常難吃。


操盤(pán)手價(jià)值的關(guān)鍵就是贏(yíng)錢(qián),贏(yíng)錢(qián)就會(huì )有信心,有信心就會(huì )成功。

現在的市場(chǎng),新手想賺錢(qián)比登天還難。


我們不向社會(huì )接資金,我們自己這點(diǎn)資金也遇到了瓶頸,就根本不會(huì )考慮發(fā)產(chǎn)品,我們就自己這點(diǎn)錢(qián)做做,每年一倍兩倍沒(méi)什么問(wèn)題。

做期貨成功的秘訣,一句話(huà):坐在盤(pán)口上,你的心態(tài)穩不穩。


我曾經(jīng)講過(guò)一句學(xué)生們覺(jué)得非常有用的話(huà):看著(zhù)盤(pán)口、記著(zhù)價(jià)格、耐著(zhù)性子、等著(zhù)位置、尋找時(shí)機、主動(dòng)開(kāi)倉、主動(dòng)平倉。


給你的便宜貨,都不是好貨,天上不會(huì )掉餡餅,掉下餡餅就是陷阱。



期貨中國1、葛定臣先生您好,感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專(zhuān)訪(fǎng)。您在網(wǎng)絡(luò )上、大賽中的昵稱(chēng)是“公羽捷”,很多朋友都覺(jué)得這個(gè)名字很有意思,請問(wèn)為什么取名“公羽捷”?這個(gè)名字有何含義或淵源?


公羽捷:我是2006年開(kāi)始做高頻交易的,那時(shí)候上海做高頻交易的人非常少,一直到2008年我高頻的手法初步形成,比較穩定盈利,就開(kāi)始嘗試帶一批操盤(pán)手,他們每天根據我的指令,在我制定好的框架內打單子?!肮鸾荨边@個(gè)名字是我一個(gè)指定的賬戶(hù),具體操作那個(gè)賬戶(hù)的操盤(pán)手姓翁,我認為高頻交易一個(gè)致勝的法寶就是快捷,就是快速抓取每一把脈沖行情?!拔獭辈痖_(kāi),上面是“公”下面是“羽”,高頻講究速度快捷,所以加了個(gè)“捷”,就有了“公羽捷”。平安期貨希望我們參加比賽,我就臨時(shí)取了這個(gè)名字。



期貨中國2、您在CCTV證券資訊頻道的實(shí)盤(pán)大賽中,2013年5月6日參賽,截止到2013年9月25日,復合收益高達311.86%,最大回撤僅為1.11%,請問(wèn)您采用了哪些措施或手段使得回撤控制得如此之低?


公羽捷:盈利300%放一放,先談下回撤的問(wèn)題,作為操盤(pán)手就要遵守紀律,第一我們順勢而為,第二,每天早上我們公司會(huì )對行情的走勢和大概的波動(dòng)有一個(gè)預判,根據近階段行情的特征,經(jīng)過(guò)演繹,估計今天的波動(dòng)是多少,同時(shí)把一天中的幾個(gè)關(guān)鍵位置定出來(lái),全部定好以后,操盤(pán)手才開(kāi)始做。


為什么回撤會(huì )這么???很多做期貨的都知道順勢而為,但實(shí)際操作是很難做到的,都希望開(kāi)在最低位置,平到最高位置,這種方法我們是不取的,我們是取中間一段比較明晰的行情,在清楚的前提下開(kāi)進(jìn)去,開(kāi)進(jìn)去的瞬間最好就朝我判斷的方向走,如果行情反方向走,馬上砍倉。開(kāi)進(jìn)去后,給個(gè)時(shí)間和空間,比如3秒、5秒必須根據我的方向走,如果沒(méi)有就馬上砍倉,砍倉的空間基本上是一跳,一天下來(lái)我們的砍倉一般都是一點(diǎn),難得看到兩點(diǎn),開(kāi)一百次倉,如果45%成功,平均賺兩跳或者三跳,開(kāi)錯了,砍個(gè)一跳,如果行情是快速的,砍個(gè)兩跳,這樣基本上每天盈利的概率就很大。如果不是很別扭的行情,45%的勝率還是能保證的。如果是40%的勝率,去掉手續費剛好保本,50%的勝率就是大盈了,45%是小盈。以一天為一個(gè)交易周期來(lái)算,平倉盈虧一般沒(méi)有輸錢(qián)的,最多輸點(diǎn)手續費。



期貨中國3、這個(gè)參賽賬戶(hù)和其他日常賬戶(hù)的操作是否相同?其他賬戶(hù)同期的收益表現和回撤幅度如何?


公羽捷:現在我們所有的賬戶(hù),如果按月來(lái)算,基本上每個(gè)賬戶(hù)都盈利,如果按天來(lái)算,可能今天贏(yíng)一點(diǎn),明天輸一點(diǎn),總體來(lái)說(shuō)盈利的天數多。不同的操盤(pán)手做的品種不同,有些品種活躍一點(diǎn),開(kāi)倉次數就多一點(diǎn),盈利機會(huì )也就多一點(diǎn);有些品種不太活躍,盈利就少一點(diǎn)。



期貨中國4、有些人參加大賽是為了激發(fā)自己的潛能,有些人為了更多的交流,有些人為了獲得名望,有些人為了獲得更多的商業(yè)機會(huì ),您參加大賽的主要目的是什么?


公羽捷:參賽沒(méi)有任何目的,包括CCTV好幾次預約我要做采訪(fǎng)我都沒(méi)怎么答應。我們現在平安期貨每天的量比較大,平安的老總是我多年的好朋友,他希望我們參加一下比賽,我想我們就是做好自己的事,參加比賽是這樣做,不參加比賽也是這樣做,就同意去參加了。



期貨中國5、您現在的團隊共有多少人?大體的分工是怎樣的?其中有多少個(gè)是交易員?


公羽捷:做高頻是我的本行,過(guò)去我就是高頻交易員,隨著(zhù)不少品種活躍起來(lái),就嘗試帶幾個(gè)人幫我打打單,通過(guò)打單發(fā)現有些年輕人慢慢具備了獨立操盤(pán)的能力,我就讓其中幾個(gè)去試試,一試發(fā)現這個(gè)姓翁的小伙子比較出色。這樣就給我了一個(gè)啟發(fā),可以培養一批人為公司做高頻交易。


目前我們公司有跟五家期貨公司合作(平安期貨、華聞期貨、金源期貨、久恒期貨、神華期貨)。為什么分在幾個(gè)地方做?做高頻交易的先決條件就是速度快,要在期交所里做,外面沒(méi)法做,在外面要差15毫秒到30毫秒,但因為期交所的資源比較稀缺,每個(gè)公司能夠給的也就五六個(gè)位置,在平安我有12個(gè),華聞?dòng)?個(gè),久恒有10來(lái)個(gè),現在能夠打單子的操盤(pán)手有30多個(gè)。還有后勤維護人員、程序化交易人員等。我們公司的強項就是做日內交易,我們講究群策群力。趨勢戰略倉這方面是我在負責。我們有一個(gè)私募基金,這個(gè)產(chǎn)品是日內、高頻、趨勢結合在做。研發(fā)方面,我們也有三四個(gè)同事。我們公司唯獨沒(méi)有市場(chǎng)部,基本上只做自己的錢(qián),私募基金的錢(qián)允許進(jìn)來(lái)的也都是我的學(xué)生。



期貨中國6、您的團隊除了做手工高頻交易,還有中低頻程序化交易以及半自動(dòng)交易,請問(wèn)這三種模式管理的資金規模的比例大約是怎樣的?中低頻程序化交易和半自動(dòng)交易的盈利情況如何?


公羽捷:從今年4月份開(kāi)始,我們發(fā)了一個(gè)2000萬(wàn)的私募基金,當時(shí)對資金管理的配比做了設計。很多人認為期貨風(fēng)險很大,但對我來(lái)說(shuō)期貨是沒(méi)有風(fēng)險的,因為我們用高頻的手法,錯了我馬上就走,對了我就追。高頻的部分甚至可以天天贏(yíng)錢(qián),一般我把資金的20%配在高頻上面。但高頻有個(gè)瓶頸,就是對資金的吸納比較小。因為高頻講究的是第一時(shí)間進(jìn)去,在恰當的時(shí)間又要快速地出來(lái)。由于現在流動(dòng)性還不夠,比如橡膠現在每天成交量在五六十萬(wàn)手,而2010年成交是300萬(wàn)手,以前一次能開(kāi)100張,現在只能開(kāi)30張,行情活躍的時(shí)候最高也就開(kāi)到50張,超過(guò)50張進(jìn)出就要輸錢(qián)。2000萬(wàn)的賬戶(hù),400萬(wàn)我會(huì )讓3個(gè)高頻操盤(pán)手做,根據不同品種的比例配給每個(gè)操盤(pán)手,還有日內波段的程序化,程序化策略有個(gè)好處,就是能抓住像樣的行情,也是20%左右的資金。一般高頻會(huì )先動(dòng),100萬(wàn)規模,如果有行情做得好,一個(gè)月可以翻一倍,沒(méi)什么行情,也可以有50%的收益,高頻做兩三個(gè)月,把總資金的盈利打上10%左右,也就是說(shuō)先用不留倉的模式,打10%的安全墊,2000萬(wàn)打出200萬(wàn)利潤。剩下60%資金的40%做戰略性布局。我們公司目前的自有資金都是按這三種方式運作,高頻方面會(huì )配置多一點(diǎn),因為它是公司利潤的主要增長(cháng)點(diǎn),高頻的賬戶(hù)我們一般都滿(mǎn)倉操作。



期貨中國7、您的中低頻程序化交易的交易頻率如何?半自動(dòng)交易的交易頻率如何?


公羽捷:我們經(jīng)過(guò)半年的討論,得出一個(gè)結論,趨勢化交易策略,當天如果沒(méi)有走出趨勢,程序就不開(kāi),如果走出趨勢,就找機會(huì )去做。一般來(lái)說(shuō)開(kāi)盤(pán)行情走45分鐘左右,趨勢走出來(lái)了,才開(kāi)始做,一般股指期貨在下午2點(diǎn)45到3點(diǎn)平倉,要么一天做一次,要么不做。


半自動(dòng)方面,基本上也是這個(gè)概念,半自動(dòng)做日內波段可能多做幾把。為什么人工操作?就是防止滑點(diǎn)。半自動(dòng)交易一般做三五次。一個(gè)星期五個(gè)交易日,可能有兩天不開(kāi)倉,也可能一個(gè)星期只開(kāi)兩三次倉。我經(jīng)常講一句話(huà),看菜吃飯,有行情就做,沒(méi)行情就等。



期貨中國8、就您看來(lái),手工高頻交易、中低頻程序化交易和半自動(dòng)交易,這三種模式哪一種的可復制性最大?生命力最強?


公羽捷:這三種方式都非常難復制。手工下單的先決條件,要求交易員自律性比較好,對錢(qián)沒(méi)概念,手工高頻交易就是直觀(guān)交易,通俗點(diǎn)就是憑經(jīng)驗,因為每天的行情都不一樣,市場(chǎng)是瞬息萬(wàn)變的。程序化方面,其實(shí)程序化就是一個(gè)成功的交易模型,交易策略用機器去完成,就我們來(lái)說(shuō),現在調整的周期參數越來(lái)越短。打個(gè)比方2010年棉花上來(lái)漲到3萬(wàn)4,又在2012年跌到1萬(wàn)7,測試的時(shí)候程序盈利是很明顯的,但是這樣的策略在后面的行情中能操作嗎?所以在我們公司,我會(huì )讓程序員打開(kāi)策略信號給我看,看開(kāi)倉的位置,看止盈止損的位置,就知道程序怎么樣,能不能用。不管程序化用什么頻率去做,都很難去復制,因為每個(gè)公司都有各自的策略,可能這段時(shí)間是吻合的,過(guò)段時(shí)間就不吻合了。我們的很多策略是根據市場(chǎng)來(lái)選擇的。所以這三種模式不存在哪一種生命力最強,但是從目前來(lái)看,程序化交易是種趨勢,也是我們公司研究的重點(diǎn)。



期貨中國9、您的團隊中,做手工高頻交易的不同交易員所用的方法是相同的還是有所差別的?主要差別體現在哪里?


公羽捷:每個(gè)操盤(pán)手到我們公司接受培訓,一般周期是三個(gè)月后通過(guò)選拔的會(huì )上實(shí)盤(pán)。每個(gè)人的自律性、性格、家庭背景、經(jīng)濟狀況決定了他的操盤(pán)手法。比方說(shuō)一個(gè)家庭條件比較差的學(xué)員,他可能會(huì )非??謶州斿X(qián),對錢(qián)的概念非常強,像這種選手不一定做得好,但是經(jīng)過(guò)公司的調整,他也可能會(huì )成為一個(gè)合格的操盤(pán)手;而承受能力強一點(diǎn),淡定一點(diǎn)的人,更容易成為優(yōu)秀的操盤(pán)手。比如一波上漲行情,橡膠漲了50個(gè)點(diǎn),也就是10跳,如果心態(tài)好一點(diǎn)的操盤(pán)手吃了6跳,可能分兩口吃,也有可能一口吃掉,而有些操盤(pán)手見(jiàn)好就收,他可能在10跳中只吃掉4跳、3跳甚至只有2跳,這就是操盤(pán)手之間的區別。



期貨中國10、就目前的期貨市場(chǎng)規模和活躍度而言,您團隊的高頻交易模式的最大資金容量大約為多少?您有沒(méi)有想過(guò)或嘗試過(guò)什么辦法去突破資金容量的瓶頸?


公羽捷:高頻交易,首先關(guān)心品種的流動(dòng)性夠不夠;第二,活躍性(波動(dòng)性)強不強。從目前4大交易所來(lái)看,最活躍的品種是股指期貨,它具備兩個(gè)條件,流動(dòng)性和波動(dòng)性,還有白銀夜盤(pán)每天有400-600萬(wàn)手,像上海期貨交易,螺紋鋼、橡膠、銅還可以;大商所的棕櫚油、豆油等不錯;鄭商所的玻璃、白糖、PTA也可以。然后再研究每次開(kāi)倉多少單開(kāi)進(jìn)去能夠在安全的時(shí)間期內出來(lái),做股指的話(huà),根據我們的觀(guān)察,10張到15張能夠安全出來(lái),如果20張以上就進(jìn)得去出不來(lái)了。股指期貨再怎么熱鬧,在盤(pán)口的買(mǎi)量和賣(mài)量很難得看到3位數,橡膠也是這樣,焦炭、螺紋鋼熱鬧起來(lái),4位數經(jīng)常出現,3位數是正常的。這個(gè)問(wèn)題對我們來(lái)說(shuō)也是嚴重的問(wèn)題,我在2010年底到2011年初,當時(shí)三大所提高手續費,高頻交易就槍斃掉了。當時(shí)橡膠3跳保本,4跳才能盈利,相對來(lái)說(shuō)節奏要慢一點(diǎn),止損要放寬,單子要拿的長(cháng)一點(diǎn)。做日內波段趨勢,資金的吞吐量就大了,對我們來(lái)說(shuō),今后的主攻方向,就是日內波段操作。


責任編輯:翁建平
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